Un an mai târziu, DeFi Bear Market arată că nu se vede un sfârșit

Din cauza condițiilor macroeconomice instabile, accelerate de invazia Rusiei din Ucraina, în februarie, riscurile, cum ar fi acțiunile și cripto, au scăzut pe tot parcursul anului 2022. Cu toate acestea, o nișă cripto a suferit mai mult decât restul pieței: jetoanele DeFi.

Scăderea Ethereum DeFi continuă 

Deși DeFi a oferit o potrivire clară a produsului-piață și fundamente relativ puternice, multe dintre activele de top ale spațiului au fost tranzacționate pe o piață ursară de peste un an.

Tokenurile de guvernare ale unora dintre cele mai populare protocoale DeFi din cripto, inclusiv MakerDAO, Aave, Uniswap și Compound, au scăzut între 80% și 92.5% din valoare față de prețurile lor cele mai mari înregistrate în mai 2021. Pe lângă condițiile generale sumbre. pătrunzând aproape toate piețele în acest an, cu Nasdaq-ul suferind o reducere de 27% și Bitcoin sângerând 57.5%, DeFi a fost lovit mult mai greu decât majoritatea altor active cripto. 

MakerDAO, protocolul din spatele popularei monede stabile descentralizate DAI, și-a văzut jetonul MKR scăzut la aproximativ 1,300 USD, în scădere cu peste 79% față de prețul maxim din mai 2021, de 6,292 USD. Aceasta ridică capitalul de piață la 1.1 miliarde de dolari, mai puțin de cei 6.8 miliarde de dolari ale DAI. În mod interesant, elementele fundamentale ale lui Maker s-au îmbunătățit în ultimul an, în ciuda performanței slabe a prețurilor a MKR. Capitalizarea pieței DAI a crescut cu aproximativ 40%, ceea ce indică faptul că are încă utilitate în ecosistemul DeFi. DAI și-a revendicat recent locul de cea mai mare monedă stabilă descentralizată a criptomonedei după prăbușirea UST al Terra, la câteva săptămâni după ce Do Kwon de la Terra se angajase să omoare DAI. Și, în timp ce veniturile protocolului nu au ajuns la maximele de anul trecut, Maker a înregistrat o medie de aproximativ 7.2 miliarde de dolari în venituri lunare până în prezent, o ușoară scădere față de media lunară din 2021 de aproximativ 7.41 miliarde de dolari. Proiectul bazat pe Ethereum este programat să se extindă și la StarkNet în acest an, ceea ce înseamnă că utilizatorii îl vor putea accesa la un cost mai mic în Layer 2. 

Aave, cel mai mare protocol al pieței monetare din DeFi, este, de asemenea, într-o criză. Tokenul său AAVE își schimbă în prezent mâinile pentru aproximativ 98 de dolari, în scădere cu aproximativ 85% față de prețul maxim din mai 2021, de 661 de dolari, în ciuda faptului că s-a îmbunătățit elementele fundamentale. Pe date de la Defi Llama, Aave deținea în jur de 11.8 miliarde de dolari în valoare totală blocată în perioada premergătoare prăbușirii UST, aproximativ aceeași cantitate de lichiditate pe care a deținut-o la această dată anul trecut (eliminarea Terrei s-a extins la spațiul DeFi, deoarece utilizatorii s-au grăbit să iasă din ecosistem, drenând lichiditatea din Aave și alte protocoale). Conform date de la Token Terminal, raportul preț-vânzări al lui Aave a scăzut de la aproximativ 19.8x la 8.38x, ceea ce indică faptul că jetonul AAVE a câștigat valoare intrinsecă. Aave a lansat recent o actualizare V3 cu funcționalitate cross-chain în Ethereum Layer 2 și în alte rețele, dar asta nu a ajutat AAVE să câștige impuls. 

Cel mai mare schimb descentralizat din Crypto, uniswap, a avut, de asemenea, un an dificil în ceea ce privește performanța prețului. UNI, simbolul de guvernanță al Uniswap oferit inițial primilor utilizatori în urma unui „atac al vampirilor” de la Sushi, se tranzacționează în prezent la aproximativ 5.60 USD per token, în scădere cu 87.4% față de cel mai mare nivel din mai 2021 de 44.92 USD. În ceea ce privește elementele fundamentale, totuși, Uniswap nu a suferit o scădere uriașă. Înainte de prăbușirea lui Terra, valoarea totală blocată pentru toate perechile de lichidități de pe platformă era în jur $ 7.8 de miliarde de, sau doar ușor în scădere față de valoarea sa totală maximă blocată de aproximativ 10.3 miliarde de dolari. Între timp, în volumul de tranzacționare, Uniswap se mândrește în prezent cu o medie lunară volumul tranzacțiilor de aproximativ 46 de miliarde de dolari. În mai 2021, Uniswap gestiona aproximativ 31 de miliarde de dolari. Cu toate acestea, UNI a sângerat de atunci.

Compus, un alt protocol de creditare care este uneori descris ca un concurent Aave, a suferit cel mai rău dintre primele patru proiecte în termeni de preț. Tokenul COMP al Compound își schimbă în prezent mâinile pentru 68.50 USD, cu 92.5% în scădere față de maximul său din mai 2021 de 910 USD. Cu toate acestea, merită remarcat faptul că fundamentele Compound s-au slăbit probabil în ultimul an. Piața monetară a înregistrat o reducere a tuturor parametrilor cheie, inclusiv valoarea totală blocată, venitul total și raportul preț-vânzări.

DeFi a avut o evoluție de bun augur în vara anului 2020, dând naștere apariției agriculturii de randament și unei perioade amețitoare de activitate de tranzacționare care a devenit cunoscută sub numele de „vara DeFi”. De asemenea, a depășit performanța față de piața mai largă la începutul anului 2021, dar sectorul a suferit o fază brutală de iarnă de la prăbușirea crypro din mai 2021. Prețul în termeni Bitcoin și Ethereum, randamentul proiectelor DeFi este și mai rău. Pe măsură ce alte sectoare cripto, cum ar fi NFT-urile și „stratul alternativ 1”, au câștigat avânt în a doua jumătate a anului 2021, performanța prețurilor DeFi a fost slabă în comparație cu restul pieței. Acum că întreg spațiul suferă, reducerea DeFi nu arată niciun semn de întoarcere.

Dezvăluire: La momentul scrierii, autorul acestei piese deținea ETH, xSUSHI și alte câteva criptomonede.