Ancheta descoperă că „Custodia” Celsius a fost un truc pentru a rămâne relevantă

Un raport intermediar de investigație depusă în falimentul în curs de desfășurare al Celsius Network oferă mai mult context despre practicile sale de afaceri și arată un model previzibil de iresponsabilitate.

Raportul stabilește o cronologie în care, ca răspuns la investigațiile de stat din New Jersey, Texas și Kentucky în mai 2021, Celsius a încercat să liniștească autoritățile de reglementare prin pregătirea unui produs „Custody”.

Aceste trei state inițiale au fost urmate de Arkansas, Oklahoma, Pennsylvania și Washington. Securities and Exchange Commission (SEC) a transmis, de asemenea, cereri sau citații până în august 2021, iar în septembrie, atât New Jersey, cât și Kentucky au anunțat scrisori de încetare și renunțare împotriva Celsius Network.

După această încetare și renunțare, firma a primit solicitări suplimentare de la SEC, împreună cu noi solicitări din Alabama, Massachusetts și New York; Texas a cerut să-și impună propria încetare și renunțare, iar Washington a depus acuzații.

Pe scurt, Celsius era urmărit din toate părțile, controversa centrată pe acuzația că a oferit titluri neînregistrate investitorilor neacreditați.

Celsius a acordat o atenție deosebită procesului SEC în curs împotriva concurentului BlockFi. Când BlockFi s-a stabilit cu SEC și 32 de state de Ziua Îndrăgostiților în 2022, SEC și-a îndreptat atenția către Celsius, iar Celsius a început să dezvolte serios Custodia.

Aceasta a fost o decizie descrisă de directorul de venituri Roni Cohen-Pavon ca fiind „în principal despre numărul și efectul asupra creșterii” și a fost de a rămâne viabilă în Statele Unite, deoarece nu mai putea oferi „Câștigă” investitorilor neacreditați.

Un alt angajat Celsius a descris-o ca pe un „joc defensiv” menit să „păstrează un fel de relevanță. "

Data de lansare a produsului Custody nu a fost determinată pe baza momentului în care oferta a fost finalizată, ci a datei de încetare și renunțare din New Jersey. Celsius avea un birou în New Jersey, așa că aplicarea încetării și renunțării în stat ar fi putut pune capăt produsului Celsius Earn în Statele Unite.

Cum a funcționat Celsius Network Custody?

Produsul Celsius Network Custody a funcționat foarte diferit de majoritatea produselor de custodie din industria cripto. În loc să creeze portofele separate pentru fiecare client și să țină evidența ce active erau datorate clienților, Celsius în schimb a decis să arunce toate portofelele de custodie într-un singur portofel, să-l verifice doar ocazional, să-l lase să aibă deficiențe regulateși apoi ocazional să-l reumpleți.

Nu așa funcționează în mod normal ofertele de custodie. În general, portofelele separate sunt create pentru fiecare client și activele pe care le depune. Acest lucru permite companiei să se asigure cu ușurință că activele sale aflate în custodie se potrivesc cu pasivele pe care le datorează clienților.

Citeşte mai mult: FTX și Tether erau mai aproape de Celsius decât și-a dat seama oricine

Echipa juridică a lui Celsius le-a instruit angajaților să le spună clienților care întrebau despre siguranța fondurilor lor că „Celsius continuă să protejeze activele clienților”, chiar și atunci când există deficite în conturile de custodie.

Datorită configurației întâmplătoare a ofertei de custodie a lui Celsius, toate activele utilizatorilor au fost mai întâi trecute prin portofelele principale înainte de a fi uneori trimise către Custody. Importanța practică a acestui lucru este că, atunci când Custody a întâmpinat un deficit, acele fonduri erau folosite de Celsius Network pentru a-și finanța activitățile, în ciuda promisiunii din condițiile de serviciu că „nu va transfera, vinde, împrumuta sau nu va reipoteca în alt mod” acelea. active.

În cele nouă state în care Celsius nu a reușit să convingă autoritățile de reglementare să ofere licențe adecvate pentru oferta sa Custody, a creat un nou tip de cont descris ca un cont „reținut”. Aceste conturi puteau încă accepta depuneri, dar nu erau eligibile pentru a câștiga recompense. Cu toate acestea, fondurile depuse au fost încă măturate în portofelele principale pe care Celsius le folosea pentru activitățile sale.

Utilizatorii cu conturi reținute nu au putut câștiga recompense, dar Celsius și-ar putea folosi în continuare activele pentru implementare și alte scopuri.

Multe dintre aceste probleme au fost, cel puțin parțial, un produs secundar al sistemelor inadecvate de evidență ale lui Celsius. Înainte de mai 2021, nu avea un sistem de urmărire a activelor și pasivelor și, în schimb, verifica doar portofelele individuale. Începând din mai 2021, Celsius a început să-și urmărească activele și pasivele într-un document Google Sheets care nu a reușit în mod regulat să detalieze diferitele tipuri de conturi. Abia după 24 de zile de la lansarea Custody, acest raport a început să arate că conturile Custody au fost erupte și a fost un deficit când l-au adăugat în cele din urmă.

După cum explică anchetatorul în dosar: „Celsius a ales să se bazeze pe reconcilieri și transferuri manuale de criptoactive fără controale robuste pentru programul Custody”. Celsius nu s-a obosit să dezvolte o soluție de custodie, preferând o soluție Custody, pentru a câștiga timp.

Pentru știri mai informate, urmăriți-ne pe Twitter și Știri Google sau ascultați podcastul nostru de investigație Inovat: Blockchain City.