Vanguard va plăti investitorilor din Massachusetts milioane peste data țintă a impozitării fondului

Fondurile cu data țintă au devenit o alegere implicită în multe planuri de pensie și sunt populare în rândul investitorilor care caută comisioane mici și o abordare a investiției fără intervenții. Investitorii pot selecta un fond care corespunde aproximativ cu data estimată de pensionare. De-a lungul timpului, fondul își schimbă alocarea de la în principal acțiuni la un mix mai echilibrat de acțiuni și obligațiuni.

Activele din fondurile cu termen-țintă au crescut la 3.27 trilioane de dolari la sfârșitul anului 2021, în creștere de la 2.8 trilioane de dolari la sfârșitul lui 2020, potrivit unui raport al companiei de cercetare. Morningstar.

Vanguard a oferit două versiuni ale fondurilor cu data țintă – una pentru investitorii de retail și una pentru clienții instituționali. Ambele au folosit aceeași strategie și investiții, dar investitorii instituționali au plătit o taxă mai mică. În decembrie 2020, a anunțat Vanguard era reducerea minimelor de investiții pentru TDF-uri instituționale la 5 milioane USD de la 100 milioane USD. Acest lucru a determinat o serie de planuri mici de pensionare să transfere activele de la retail la TDF-uri instituționale – un exod care a forțat TDF-urile de retail să vândă active, creând câștiguri de capital pentru investitorii care dețineau fondurile în conturi impozabile.

Câștigurile de capital pe termen lung și scurt au fost distribuite în peste 5,000 de conturi din Massachusetts, potrivit secretarului Commonwealth-ului William F. Galvin, care supraveghează Divizia de Valori Mobiliare a statului. Agenția a spus că Vanguard și-a comercializat fondurile la data țintă ca o opțiune de investiție fără mâini pentru economiile de pensie câștigate cu greu.

Majoritatea banilor decontării – 5.5 milioane de dolari – vor merge către investitorii eligibili din Massachusetts pentru a acoperi obligațiile fiscale pe care le-au suportat ca urmare a distribuirilor de câștiguri de capital, potrivit autorităților de reglementare din Massachusetts. Vanguard va efectua, de asemenea, o plată unică de 500,000 USD către Commonwealth-ul Massachusetts.

„Sunt încântat că biroul meu a reușit să asigure ajutor semnificativ pentru investitorii din Massachusetts”, a spus Galvin într-o declarație. „Aceste câștiguri extraordinare de capital au fost cauzate de decizia conștientă a Vanguard de a beneficia acționarii foarte bogați în detrimentul principalilor investitori stradali.”

Vanguard nu a admis sau negat nicio faptă greșită ca parte a acordului.

„Suntem bucuroși să lăsăm această problemă în urmă și să evităm costurile și distragerea atenției unui proces prelungit”, a spus o purtătoare de cuvânt a companiei într-un comunicat. „În calitate de organizație deținută de clienți, Vanguard are o lungă istorie de reducere a costurilor și minime de investiții în beneficiul investitorilor și al economiilor de pensii. Rămânem angajați să reducem costurile și complexitatea investițiilor pentru a ajuta mai mulți americani să-și atingă obiectivele financiare.”

Vanguard este unul dintre cei mai mari administratori de active din lume. Cunoscută pentru fondurile sale low-cost, compania deservește peste 30 de milioane de investitori și supraveghează active de peste 8 trilioane de dolari.

Investitorii care dau în judecată Vanguard caută statutul de acțiune colectivă în numele lor și al altor clienți Vanguard care au investit în fondurile companiei la data țintă. 

Procesul spune că, ca urmare a vânzării determinate de noile minime de investiții ale Vanguard, fondurile de vânzare cu amănuntul ale companiei au vândut până la 15% din activele lor pentru a strânge numerar pentru a răscumpăra acțiuni. Procedând astfel, fondurile au realizat câștiguri de capital care au fost distribuite investitorilor rămași ai fondurilor, conform cerințelor legii, conform procesului. 

„Deși acest lucru nu a afectat planurile de pensionare, i-a lăsat pe investitorii impozabile să dețină punga fiscală”, potrivit procesului intentat pe 14 martie la o instanță federală din Philadelphia. Cazul este pe rol.

Vanguard ar fi avut alte opțiuni, cum ar fi scăderea taxelor fondurilor de vânzare cu amănuntul pentru planurile care aveau cel puțin 5 milioane de dolari investiți sau fuzionarea celor două fonduri împreună, potrivit procesului. Până la urmă, Vanguard a fuzionat fondurile în septembrie 2021. Acest lucru nu a avut consecințe fiscale pentru investitori, potrivit procesului. 

Secretarul Commonwealth-ului a spus că a început să investigheze problema în ianuarie și că intenționează să informeze investitorii eligibili din Massachusetts că aceștia ar putea avea dreptul la restituire financiară de la Vanguard. Massachusetts are una dintre cele mai agresive autorități de reglementare a valorilor mobiliare. De exemplu, agenția recent brokeraj presat când intenționau să ridice randamentele conturilor de numerar ale clienților. Anul trecut, a amendat o unitate a MassMutual 4 milioane de dolari pentru că nu a reușit să supravegheze activitatea pe rețelele de socializare a angajaților săi, inclusiv a lui Keith Gill, care a devenit faimos pentru videoclipurile sale de pe YouTube în care se discuta despre stocurile de meme. Secretarul Commonwealth-ului a încercat, de asemenea, să adopte o regulă fiduciară care impune brokerilor să acționeze în interesul clienților; un judecător de stat a eliberat regula în martie, după ce Robinhood Financial a dat în judecată autoritatea de reglementare.

Scrie-i lui Andrew Welsch la [e-mail protejat]