Pensionarii se confruntă cu o piață în vârtej. Iată ce spun consilierii că ar trebui să facă.

„Aceasta este probabil una dintre puținele momente, dacă vreodată, în viața de investiție a cuiva în care fie aurul, fie venitul fix nu reprezintă o plasă de siguranță”, spune Dan Ludwin, președinte și partener fondator la Salomon & Ludwin din Richmond, Virginia. că cel


iShares Core ETF de obligațiuni agregate din SUA

(AGG) a scăzut cu aproximativ 11% până în prezent. „În mod normal, oamenii se așteaptă la un pic de zig-zag în portofoliul lor și acum este doar în zag.”

Dar nu totul este nenorocire, spun consilierii financiari. Acum poate fi o oportunitate bună de a face mici modificări la un portofoliu – și mai ales de a vă aminti despre valoarea unei planificări financiare solide.

Jeremy Sharp, planificator financiar și fondator al companiei Redeem Wealth din Gilbert, Arizona, sugerează investitorilor să ia în considerare reechilibrarea portofoliilor dacă nu au făcut-o deja - luând profituri din deținerile rare care sunt în creștere și adăugând poziții în jos. „Unul dintre custozii pe care îi folosim este Betterment. Ei fac reechilibrare zilnică”, spune Sharp, adăugând că este grozav pentru ocazii ca acestea.

Ar putea fi, de asemenea, un moment avantajos pentru a cumpăra dip, cu condiția ca investitorii să nu se întindă prea mult, avertizează consilierii. „Nu încercați să puneți numerar și să sperați că vor avea rezultate în următoarele șase luni sau cam așa ceva”, spune Frank Pare, planificator financiar și fondator al PF Wealth Management Group din Oakland, California.

Salomon & Ludwin obțin în mod regulat unele profituri pe măsură ce piața crește pentru a avea pulbere uscată de folosit în perioadele de recesiune. Luni, S&P 500 a scăzut la niveluri intraday cu 15% mai mici decât maximul istoric, declanșând un semnal de cumpărare pentru firmă. Ludwin spune că asta înseamnă cumpărarea de ETF-uri de acțiuni: fonduri americane cu capitalizare mare, mijlocie și cu capitalizare mică, precum și piețe internaționale dezvoltate și emergente.

---

Buletin informativ consilier

Consilier zilnic

O colecție de povești de top din ziua noastră, livrată în fiecare seară. Rămâneți la curent cu ultimele știri ale consilierilor, comentariile comunității și opiniile liderilor din industrie.

---

Consilierii sugerează pensionarii să mențină suficient numerar sau active lichide pentru a acoperi un an de cheltuieli de trai. Unii planificatori financiari merg mai departe, sugerând că clienții au suficient de mult la îndemână pentru a-i ajuta pe parcursul a doi sau mai mulți ani. Ludwin spune că firma lui îi sfătuiește pe clienți să păstreze doi până la trei ani de „cash stil de viață” la îndemână, astfel încât să își poată acoperi nevoile pe piețele în scădere fără trebuind să vândă acțiuni. „Ceea ce le spunem mereu oamenilor este că cea mai mare greșeală pe care o poți face este să fii forțat să vinzi pe o piață în scădere, pentru că fiecare dolar pe care îl vinzi pe piață este un dolar care nu se va recupera niciodată”, spune el.

Pare spune că, dacă investitorii de pensionare au bani suplimentari de investit – cu excepția celor necesare pentru acoperirea cheltuielilor de trai – atunci ar putea adăuga investiții, dar îi avertizează să „diversifice, să diversifice, să diversifice”.

Valoare vs. Creștere

Investitorii ar putea dori, de asemenea, să ia în considerare înclinarea unei părți din alocarea lor de capitaluri proprii către stocuri de valoare, care în ultimul deceniu au rămas în urma stocurilor de creștere.

„Dacă nu aveți valoare în portofoliu, astăzi este un memento clar de ce ar trebui să vă gândiți să obțineți unele”, spune Evelyn Zohlen, președintele Inspired Financial din Huntington Beach, California. Ea spune că cercetările arată că investițiile în valoare pot avea rezultate bune pe termen lung, deși asta nu înseamnă că investitorii ar trebui să evite în totalitate creșterea.

UBS

consilierul financiar Michael Zinn spune că, în timp ce echipa sa are o înclinare a marjelor către acțiunile de valoare – dintre care unele sunt „șocant de ieftine” – este necesară o abordare echilibrată, având în vedere incertitudinea economică.

„Credem că a avea un amestec de tehnologie de înaltă calitate, creștere seculară, are sens din cauza riscului de recesiune. Dar vrem, de asemenea, să luptăm împotriva inflației cu niște companii bazate pe mărfuri, dar de mare valoare”, spune consilierul din New York.

Modificări tactice

GenTrust a adăugat o expunere la mărfuri pentru clienții care anterior nu erau investiți în active reale, spune Javi Sanchez, consilier la firma din Miami. De la 1 mai, un portofoliu standard 60/40 a scăzut cu aproximativ 12% până în prezent, în timp ce același portofoliu cu o alocare de 5% la mărfuri a scăzut cu doar aproximativ 9%, spune el. 

După invadarea Ucrainei de către Rusia, GenTrust a anticipat o schimbare a energiei de la combustibilii fosili, așa că s-a îndreptat mai mult către investiții în energie curată și uraniu, care este folosit în generarea de energie nucleară, spune Sanchez. Firma are, de asemenea, o „puțină înclinare” față de Norvegia, „deoarece am simțit că țările vor scăpa de dependența lor de Rusia pentru energie”, adaugă el.

Venit fix 

Investitorii ar putea dori, de asemenea, să-și revizuiască cu atenție investițiile cu venit fix în lumina mediului în schimbare a ratei dobânzii. Zohlen spune că a folosit titluri de trezorerie protejate împotriva inflației și obligațiuni I în portofoliile clienților, deși acestea nu sunt lipsite de dezavantaje. 

eu legături câștiga interes bazat pe combinarea unei rate fixe și a unei rate a inflației, dar investitorii se limitează la achiziționarea acestora în valoare de 10,000 USD în fiecare an. „Acest lucru nu face neapărat o problemă pentru majoritatea portofoliilor de clienți”, spune Zohlen.

Investitorii ar putea căuta, de asemenea, obligațiuni pe termen scurt. Greg Ghodsi, consilier financiar la


Raymond James Financiar
,
spune că echipa sa a fost „mult supraponderată timp de un an sau sub obligațiuni pentru clienții pensionari” de câțiva ani, evitând obligațiunile cu scadențe mai lungi.

„S-ar putea să aveți o oportunitate fenomenală, pe măsură ce obligațiunile respective ajung la maturitate, să reinvestiți cu un randament de două sau trei ori mai mare decât acum 60 de zile”, spune Ghodsi, care are sediul în Tampa, Florida.

Zinn de la UBS spune că folosește acțiuni de utilități împreună cu venit fix în portofoliile de clienți, adăugând că acestea pot fi un apărător al inflației, deoarece utilitățile își majorează de obicei dividendele în fiecare an. În plus, sunt atuuri reale, spune el. „Datoria este un activ de hârtie care poate fi irosit de inflație”, spune Zinn.

Zinn spune că echipa sa investește în acțiuni individuale de utilități și avertizează că abordarea sa necesită diligență și cercetare, căutând companii care au relații bune cu autoritățile lor de reglementare. „Suntem interesați ca utilitățile reglementate [care] plătesc dividende consistente și să majoreze aceste dividende cu 3% până la 5% pe an”, spune el.

Căderea Bitcoin

Deși investitorii l-au întrebat în mod regulat pe Pare despre criptomonede, acesta nu le-a recomandat să investească în ceea ce el vede ca o investiție speculativă.

Bitcoin'S
scăderea dramatică din ultimele luni, de la aproximativ 67,000 de dolari în noiembrie la aproximativ 32,000 de dolari astăzi, nu a făcut decât să-i întărească scepticismul.

„Cred că oamenii pot obține profiturile potrivite fără a merge atât de departe în spectrul risc/recompensă”, spune Pare, un consilier din 1996. „Nu le-aș spune oamenilor să cumpere în declin. Asta e sigur."

Cei cu ochi spre istorie vor observa că, deși acest an a fost până acum unul plin de evenimente pentru investitori, piețele au cunoscut mai rău. Și toate piețele ursului ajung la sfârșit. Pentru a menține cursul, cel mai bine este să vă concentrați pe ceea ce puteți controla, spun consilierii.

„Cunoașterea limitărilor tale și a cât de mult poți cheltui face o mare diferență în ceea ce privește dacă îți poți îndeplini obiectivele”, spune Sharp.

Pare sugerează, de asemenea, investitorilor să evite să acorde prea multă atenție fluctuațiilor zilnice ale pieței. „Cel mai bine este să închizi televizorul dacă poți”, spune el.

Scrie-i lui Andrew Welsch la [e-mail protejat] 

—Ross Snel a contribuit la raportarea acestui articol