Va ajunge vântul rău al lui FTX în Sudul Global? Poate nu

În vreme ce lumea cripto încă se zguduie de colapsul FTX, Brazilia recent Trecut legislația care a legalizat utilizarea criptomonedei pentru plăți în țară. Cum să reconciliez acest lucru cu toate acele declarații din Occident că cripto are „Momentul Lehman"? 

Este posibil ca Brazilia să fi dezvăluit din neatenție o despicatură între lumea dezvoltată și piețele emergente în ceea ce privește utilizările și abuzurile criptomonedelor. (Legislația necesită încă o semnătură prezidențială înainte de a deveni lege.)

Fără îndoială, depunerea de faliment a FTX din 11 noiembrie a afectat schimburile de criptomonede și alte întreprinderi axate pe criptomonede din Brazilia, precum și multe companii bazate pe criptomonede din întreaga America Latină (LATAM). Dar această ultimă furtună din iarna cripto nu este, în general, văzută ca o amenințare existențială – așa cum este uneori descrisă în mass-media occidentală.

„[Implozia lui FTX] a fost cu siguranță un negativ net peste tot”, a declarat Omid Malekan, autor și profesor adjunct la Columbia Business School, pentru Cointelegraph. „Dar cât de mult sunt descurajați oamenii depinde dacă au acces la valute stabile sau la produse de plată fiabile.”

Multe companii din America de Sud au simțit dureri din cauza iernii cripto, a declarat David Tawil, președintele ProChain Capital, pentru Cointelegraph. A existat o încetinire a activității de tranzacționare, disponibilizări și o scădere a investițiilor în capital de risc. Cu toate acestea, practicanții criptografici din America de Sud „încă merg înainte”, a spus el, deoarece în mare parte din regiune, „cripto-ul este funcțional, are o utilitate reală” în moduri care nu sunt pe deplin înțelese sau recunoscute în Occident.

Monedele stabile precum Tether (USDT) și USD Coin (USDC) sunt mult mai importante în țări precum Argentina și Brazilia, unde guvernul a implementat controale de capital care limitează achiziționarea de dolari SUA. În Brazilia, de exemplu, „Există o singură monedă – realul brazilian local”, a declarat Thiago César, CEO-ul furnizorului Fiat On-Ramp Transfero Group, pentru Cointelegraph. „Nu poți avea conturi în dolari. Nu poți avea conturi în euro. Deci, în acest context, o monedă stabilă braziliană este foarte importantă pentru brazilieni.” Stablecoins le permit utilizatorilor să participe pe piețele internaționale.

„Spre deosebire de economiile mai dezvoltate, în care cripto este văzută ca o investiție”, iar accentul este obținerea de profituri din proprietățile proprii, César a continuat, „în Brazilia, de fapt nu este cazul”. Vânzările de monede stabile precum USDT, USDC și Brazilian Digital Token (BRZ), un simbol susținut de realul brazilian, reprezintă aproximativ 70% din tranzacționarea criptografică a națiunii, a menționat el.

Mai mult, chiar dacă schimbul de criptomonede FTX a eșuat, „amplea acelui eșec nu a afectat cu adevărat utilizatorii de retail din Brazilia”, a adăugat César. În schimb, „dacă Binance ar fi eșuat, atunci ar fi fost foarte problematic în Brazilia – pentru că mulți oameni tranzacționează pe Binance”.

Vorbind dintr-o „poziție privilegiată”?

În general, criptomonedele joacă un rol mult mai mare în LATAM și în alte părți ale Sudului Global decât în ​​SUA și Nordul Global, a spus Tawil. Punctul de vedere american și european poate fi uneori „foarte miop”. Trebuie să trăiești sau să lucrezi în locuri precum America Latină pentru a aprecia diferența. „Sunt oameni care nu au avut niciodată un cont bancar, acum fac tranzacții. Argentina este în mare parte o societate de numerar, iar să vezi oameni care se ocupă acum în monedă digitală este destul de uimitor.”

„Oamenii din Occident vorbesc cu siguranță dintr-o poziție privilegiată când vine vorba de cripto”, a spus Malekan. El îi include printre „privilegiați” pe cei precum Warren Buffet care susțin că nu este nevoie de criptomonede, deoarece produsele și serviciile bancare tradiționale precum cardurile de credit funcționează foarte bine. „Bănuiesc că acestor oameni nu le-a trecut niciodată prin minte că o parte substanțială a populației globale, dintre care mulți trăiesc în Sudul Global, nu are acces la astfel de servicii”, a spus Malekan pentru Cointelegraph.

Recent: Soluțiile descentralizate pentru schimbările climatice sunt esențiale, deoarece COP dezamăgește

Lecțiile care se desprind din fiasco-ul FTX sunt diferite în Brazilia și Sudul Global, deci, de cele care emană mai în nord?

Posibil, dar variază de la țară la țară, a răspuns Malekan. „Locurile care au control asupra capitalului vor fi mai preocupate de furnizorii de servicii cripto care sunt reglementați și de încredere, deoarece pot deveni un sistem financiar alternativ viabil. În țările occidentale care au monede stabile și nu controlează capitalul, preocuparea mai mare este frauda, ​​spălarea banilor și evaziunea sancțiunilor.”

Cu toate acestea, unele autorități de reglementare occidentale par să fi avut cele mai mari temeri confirmate odată cu prăbușirea FTX. Un director general al Băncii Centrale Europene a scris recent, de exemplu, că Bitcoin (BTC) își scoase „ultimul suflat înainte de drumul către irelevanță”. La începutul anului (după criza Terra), președintele BCE, Christine Lagarde declarat că criptomonedele „nu valorează nimic”.

„Nu putem minimiza faptul că a doua cea mai mare bursă din lume în ceea ce privește volumul [cripto] tranzacționat a încetat tranzacționarea peste noapte”, a declarat Andrei Manuel, co-fondator la Bit2Me, o bursă de criptomonede spaniolă. Acestea fiind spuse, „unele autorități financiare și mass-media profită de oportunitatea de a discredita și ataca Bitcoin și industria în general”. În ceea ce o privește pe Lagarde, ea „s-ar putea să fie nervoasă în legătură cu lansarea noului lor model de bani digitali, CBDC-urile [monedele digitale ale băncii centrale], și că aceasta este o oportunitate pe care nu o pot lăsa să scape”, a spus Manuel pentru Cointelegraph.

Ceea ce criticii occidentali nu reușesc să aprecieze uneori „este că prăbușirea FTX nu a afectat funcționarea normală a Bitcoin sau a activelor cripto”, a continuat Manuel. „Aceștia au fost afectați în prețul lor, din cauza unei retrageri masive de lichiditate.” Dar blocurile Bitcoin continuă să fie extrase și blocurile sunt adăugate în registru în mod regulat, fără întrerupere. „Brazilia nu va fi prima sau ultima jurisdicție care va facilita utilizarea Bitcoin”, a prezis Manuel.

În orice caz, „autoritățile de reglementare nu ar trebui să se închidă la mecanisme financiare noi și inovatoare, cum ar fi cripto”, a declarat Fernando Furlan, partener la Furlan Associados Consultoria și fost președinte al asociației blockchain din Brazilia, pentru Cointelegraph. „Dar dimpotrivă, ar trebui să creeze condițiile necesare pentru siguranța investitorilor.”

Alții cred că lecțiile trase din fiasco-ul FTX ar putea să nu fie atât de diferite, indiferent dacă se reglementează din nordul global sau din sudul global. „Este probabil ca autoritățile de reglementare să stabilească reguli mai riguroase pentru proiectele cripto”, a declarat Eloisa Cadenas, CEO al CryptoFintech din Mexic, pentru Cointelegraph. Mai mult, dacă industria criptografică va fi menținută, „va trebui reinventată și restructurată și doar acele proiecte care au o propunere de valoare interesantă și relevantă vor putea supraviețui”.

Vor urma alții exemplul Braziliei?

Nici nu ar trebui să minimizeze impactul dispariției FTX în America Latină, a spus Cadenas. Numeroase companii din LATAM „lichidează până la 30% din talentul lor uman”, iar altele regândesc utilizarea modelelor de afaceri, în special în Mexic, El Salvador, Argentina și Brazilia. Fondurile de investiții care au folosit lichiditatea FTX au dat faliment. „Lovitura a fost la nivel mondial. […] Prăbușirea FTX nu afectează doar SUA și Europa”, a spus Cadenas.

Cu toate acestea, nu îl șochează pe Cadenas faptul că, pe fondul întregii incertitudini actuale, Brazilia ar adopta legislația de permitere a plăților cripto. „Nu este surprinzător, deoarece Brazilia este țara cu cea mai mare adoptare a criptoactivelor.” Un raport guvernamental recent a constatat că peste 12,000 de companii braziliene raportate activele cripto în situațiile lor financiare, a remarcat ea, adăugând:

„Prin urmare, este ceva care mai devreme sau mai târziu s-ar întâmpla și vom vedea acest lucru mai des în legile altor țări; de exemplu, El Salvador a lansat recent o propunere de lege pentru a reglementa activele digitale.”

El Salvador are deja binecunoscuta sa lege Bitcoin, desigur, „dar asta nu se aplică altor active cripto”, a adăugat Cadenas.

Vor urma alții exemplul Braziliei? — Este destul de probabil, spuse César. „Brazilia s-a consolidat ca lider regional. Deci este un etalon, nu numai în reglementarea cripto, ci și în sistemul bancar din regiune.” Aici se referea la popularul sistem de plată instant Pix din Brazilia, implementat în 2020, care are efectuat transferuri bancare locale „instantaneu, gratuit și disponibil 24/7”, adăugând:

„Brazilia încearcă să-și proiecteze influența în regiune – nu doar exportând reglementările cripto, ci și exportând sistemul său Pix. Alte țări, cum ar fi Columbia, sunt deja raportate a fi interesate să adopte un sistem local de transfer bancar asemănător Pix.”

Dacă noua legislație braziliană este semnată în lege, așa cum era de așteptat, probabil că va fi necesară o licență eliberată de guvern pentru a desfășura activități legate de cripto, a spus César. Banca centrală va stabili multe cerințe specifice, cum ar fi capitalul minim necesar pentru cumpărarea și vânzarea cripto, experiența minimă a directorilor etc. Legislația, așa cum este scrisă, lipsește multe detalii cheie.

Totuși, nu toți se pot ghida după exemplul Braziliei. Pe 5 decembrie, eforturile parlamentarilor paraguayeni de a face din minerit Bitcoin o activitate industrială recunoscută șovăit întrucât camera inferioară a Paraguayului nu a reușit să depășească un veto prezidențial asupra inițiativei. Proiectul de lege inițial a fost adoptat în iulie. Legiuitorii ar fi putut regândi chestiunile legate de cripto în lumina FTX.

„Crypto este foarte rezistent”

Una peste alta, criptomonedele, și în special monedele stabile, vor fi un „schimbător de joc” pentru mulți oameni din Sudul Global, în special în țări precum Argentina, care fac foarte greu pentru oameni să cumpere dolari, a spus Tawil. „În SUA, nu există cu adevărat obstacole în deschiderea unui cont bancar.” În lumea în curs de dezvoltare, inclusiv în cea mai mare parte din America Latină și Africa, opțiunile financiare ale cuiva sunt adesea destul de limitate.

Recent: Hotspot-urile criptografice continuă să prospere în ciuda colapsului FTX

Utilizările criptomonedelor pot fi nenumărate. În Argentina, cripto poate fi folosit ca un mecanism de combatere a inflației, o modalitate prin care oamenii să aibă acces la dolari sau doar un mijloc de a-și internaționaliza averea, a spus Tawil. În Brazilia, poate fi un instrument de internaționalizare a bogăției – chiar dacă Brazilia nu are aceleași probleme de inflație ca și Argentina. „Dar în esență este accesul la libertate”, a adăugat Tawil.

În viziunea lui César, FTX ar putea încă să dea înapoi industria cripto de ani de zile la nivel global. Dar „cripto-ul este foarte rezistent, mai ales când vezi unde rezolvă problemele reale”.