(Bloomberg) — Președintele Jerome Powell a spus că Rezerva Federală nu este aproape de a pune capăt campaniei antiinflație de creștere a ratelor dobânzilor, deoarece oficialii au semnalat că costurile îndatorării vor fi mai mari decât se așteaptă investitorii anul viitor.
Cele mai citite de la Bloomberg
„Avem încă câteva drumuri de parcurs”, a spus el într-o conferință de presă miercuri la Washington, după ce Comitetul Federal pentru Piața Deschisă și-a majorat rata de referință cu 50 de puncte de bază, până la un interval țintă de 4.25% până la 4.5%. Factorii politici au estimat că ratele se vor încheia anul viitor la 5.1%, conform previziunilor lor medii, înainte de a fi reduse la 4.1% în 2024 - un nivel mai ridicat decât a indicat anterior.
Powell a spus că mărimea creșterii ratei oferite la 1 februarie la următoarea întâlnire a Fed va depinde de datele primite - lăsând ușa deschisă pentru o altă mișcare de jumătate de punct procentual sau un pas în jos la un sfert de punct - și a respins împotriva pariază că Fed va inversa cursul anul viitor.
„Nu ne-aș vedea să luăm în considerare reduceri de rate până când comitetul este încrezător că inflația se mișcă la 2% într-un mod susținut”, a spus el. „Restabilirea stabilității prețurilor va necesita probabil menținerea unei politici restrictive pentru o perioadă de timp”, a spus el.
Indicele S&P 500 a scăzut pe măsură ce investitorii au digerat știrile.
„Comitetul anticipează că creșterile continue ale intervalului țintă vor fi adecvate pentru a ajunge la o poziție de politică monetară suficient de restrictivă pentru a readuce inflația la 2% în timp”, a spus FOMC în declarația sa, repetând limbajul pe care l-a folosit în comunicările anterioare.
Investitorii au fost speculați că Fed își va întrerupe în curând creșterea după ce condițiile financiare s-au relaxat. Până miercuri, acțiunile au crescut, în timp ce ratele ipotecare și dolarul au scăzut de când Powell luna trecută sugerau că urmează o schimbare de politică. De asemenea, ar fi pariat că ratele vor ajunge la aproximativ 4.8% în mai, urmate de reduceri totalizând 50 de puncte de bază în a doua jumătate a anului.
Faceți clic aici pentru blogul Bloomberg TOPLive despre decizia Fed și conferința de presă
Votul a fost unanim.
„Este de părerea noastră astăzi că nu suntem încă într-o poziție politică suficient de restrictivă”, a spus șeful Fed. „Vom păstra cursul până când treaba se va termina.”
Powell a semnalat anterior planuri de a modera creșteri, subliniind în același timp că ritmul de înăsprire este mai puțin semnificativ decât vârful și durata ratelor la un nivel ridicat.
Decizia vine după patru majorări consecutive de 75 de puncte de bază care au sporit ratele în cel mai rapid ritm de când Paul Volcker a condus banca centrală în anii 1980.
„Ia-ți puțin”
„Va dura ceva timp pentru ca Fed să obțină ceea ce își dorește”, a declarat fostul președinte al Fed din New York, William Dudley, într-un interviu pentru Bloomberg Television. „Trebuie să încetinească suficient economia pentru a genera suficient deficiență pe piața muncii, astfel încât tendințele salariale să fie în concordanță cu o inflație de 2%. Dudley este editorialist Bloomberg Opinion și consilier principal al Bloomberg Economics.
Creșterile prețurilor de consum au început o încetinire mai pronunțată de la nivelul maxim din ultimii 40 de ani la începutul acestui an. Dar un număr tot mai mare de economiști se așteaptă că acțiunea agresivă a Fed va înclina SUA în recesiune anul viitor.
Asemenea îngrijorări au atras critici parlamentarilor, senatorii democrați Elizabeth Warren, Bernie Sanders și Sheldon Whitehouse avertizând că majorările ratelor riscă „încetinirea economiei la un târâș”.
Oficialii au dat un semn mai clar că se așteaptă ca rate mai mari să afecteze economia. Și-au redus previziunile de creștere pentru 2023, înregistrând o expansiune de 0.5%, conform previziunilor mediane publicate miercuri. Ei și-au crescut ușor estimarea pentru PIB-ul pentru 2022 la 0.5%. Bancherii centrali și-au majorat proiecția pentru rata șomajului anul viitor la 4.6% de la nivelul de 3.7% din noiembrie.
Distribuția prognozelor privind ratele a fost, de asemenea, înclinată mai sus, șapte din 19 oficiali văzând rate de peste 5.25% anul viitor.
Oficialii au dat un semn mai clar că se așteaptă ca rate mai mari să aibă un impact asupra economiei prin revizuirea previziunilor lor medii.
Și-au redus previziunile de creștere pentru 2023, înregistrând o expansiune de doar 0.5% și 1.6% în 2024
Totuși, și-au crescut estimarea pentru inflație anul viitor la 3.1%, scăzând la 2.5% în 2024.
Oficialii au crescut, de asemenea, prognozele pentru rata șomajului anul viitor la 4.6% de la nivelul de 3.7% din noiembrie.
Mișcarea de miercuri limitează un an dificil pentru banca centrală a SUA, care inițial a fost lent în a începe înăsprirea politicii ca răspuns la presiunile crescânde ale prețurilor.
De când a ridicat ratele de la aproape zero în martie, Fed a luat o mișcare agresivă pentru a ajunge din urmă, păstrând în același timp speranța că va putea oferi o aterizare ușoară care să evite o creștere dramatică a șomajului.
Oficialii caută să încetinească creșterea sub tendința pe termen lung de a răci piața muncii – cu locuri de muncă deschise încă mult peste numărul de șomeri americani – și să reducă presiunea asupra prețurilor care se situează cu mult peste ținta lor de 2%.
Factorii politici au primit o veste bună marți, când datele guvernamentale au arătat că prețurile de consum au crescut cu 7.1% în anul încheiat în noiembrie, cea mai scăzută rată din acest an.
Chiar și așa, Powell a spus în repetate rânduri că este dispus ca economia să sufere unele dureri pentru a reduce inflația și pentru a evita greșelile anilor 1970, când Fed a relaxat prematur politica monetară. El a repetat acel mesaj miercuri, adăugând că „vom păstra cursul, până când treaba se va termina”.
-Cu asistența lui Chris Middleton, Sophie Caronello, Liz Capo McCormick, Molly Smith, Jonnelle Marte, Matthew Boesler și Craig Torres.
(Inserează gloanțe în proiecțiile economice)
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/fed-downshifts-half-point-hike-190001500.html