Cine va câștiga „Războiul LSD”?

Mulți pasionați de criptografii se află în prezent într-o călătorie cu LSD. Nu drogul, ci derivatele lichide de staking, care au devenit „tendința fierbinte” în criptomonedă. Cu toate acestea, viitoarea actualizare a Ethereum Shanghai va perturba probabil lichiditatea și volumul tranzacționării acestor active pe toate bursele, în bine sau în rău.

Călătoria cu LSD este în plin efect

Tranzacționarea criptomonedelor și explorarea numeroaselor oportunități pot oferi o adrenalină severă. Cu toate acestea, unii utilizatori fac un pas mai departe explorând opțiunile LSD. Mai exact, folosesc derivate lichide de staking, jetoane legate de furnizori populari de pariuri lichide precum Lido, Rocket Pool, Marinade, Frax și Ankr. Momentul lichidului de miză vine din faptul că utilizatorii pot miza orice sumă de Ethereum/Solana/alte active pentru a câștiga recompense, mai degrabă decât „suma necesară”. 

În plus, utilizatorii aflați într-o călătorie LSD își pot folosi jetoanele derivate ca lichiditate în schimburi și finanțare descentralizată. De exemplu, se poate oferi lichiditate DEX ca LP cu active LSD. Este o modalitate excelentă de a accesa un alt flux de venituri în timp ce câștigați recompense de miză. Chiar dacă participanții Ethereum nu pot câștiga recompense încă - asta va necesita o actualizare a rețelei - a devenit o opțiune proeminentă pentru cei care doresc să facă bani.

Din păcate, pentru mulți utilizatori, călătoria cu LSD poate să nu dureze atât de mult cât și-ar dori. Deși industria reprezintă în prezent 8.3 miliarde de dolari în active, upgrade-ul rețelei Ethereum Shanghai va ajunge în rețea în câteva luni. Odată ce face acest lucru, nu este nevoie imediată de a miza printr-un furnizor lichid de miză, cu excepția cazului în care acesta poate oferi recompense și stimulente mult mai mari. În schimb, utilizatorii pot miza ETH direct, fără a avea nevoie de 32 ETH pentru a deveni validator. Acest lucru va duce probabil ca utilizatorii să elimine lichidități din Lido, Rocket Pool și consorts. 

După cum era de așteptat, scăderea populară a acestor active va afecta lichiditatea și volumul general. Pe măsură ce cererea pentru stETH și rETH se usucă, utilizatorii vor avea mai greu să tranzacționeze aceste jetoane pentru a cumpăra sau a vinde. În plus, „atractia” utilizării acestor active LSD în DeFi se poate scădea, deoarece miza ETH unilaterală poate oferi recompense mai atrăgătoare0. Dacă furnizorii de miza lichidă nu găsesc modalități de a debloca noi recompense, activitatea bazată pe schimb pentru aceste active va scădea rapid. 

Stimulente mai mari pentru LP pentru a contracara dominația CEX

De asemenea, merită remarcat că schimburile centralizate oferă astăzi funcționalitatea de staking Ethereum. Platforme precum Coinbase, Kraken și Binance sunt valabile lichiditate extraordinară. Atunci când utilizatorii nu mai au nevoie de furnizori de miză lichidă, devin mai probabil să-și depună ETH pe burse pentru miza și tranzacționare printr-o singură interfață. Aceasta, la rândul său, va reduce și mai mult cererea și lichiditatea pentru LSD-uri. În plus, va crește lichiditatea CEX pentru miza, care nu este neapărat rezultatul ideal.

Dacă un LSD devine ilichid, apare o problemă. O modalitate de a evita o mai mare dominație a schimburilor centralizate este printr-un „efect de rețea” pentru LSD-uri. Activele precum stETH, cbETH și wstETH sunt toate compatibile cu Balancer. Drept urmare, sunt compatibile cu Aura Finance și pot oferi utilizatorilor recompense și stimulente mai bune. Prin Aura Finance, un furnizor de lichidități LSD – cu un activ compatibil Balancer – poate crește comisioanele de tranzacționare din pool și poate obține expunere la recompensele token AURA. 

Acei utilizatori ar câștiga mai multe recompense fără să ridice un deget. Protocolul acceptă deja LSD-urile cu recompense variind de la 7.11% la 22.19%, în funcție de activ și moneda pereche. Un grup acceptă wstETH, sfrxETH și rETH la un APY de 8.32%. 

Este o alternativă viabilă la încasarea instrumentelor financiare derivate cu miza de lichiditate în favoarea depunerii de fonduri printr-un schimb centralizat. Mai important, ar asigura ca LSD-urile să rămână „lichide”, oferind, în același timp, furnizorilor de lichidități randamente mai mari. 

Declinare de responsabilitate: Acest articol este furnizat doar în scop informativ. Nu este oferit sau intenționat să fie folosit ca sfaturi juridice, fiscale, de investiții, financiare sau de altă natură.