Ce sunt contractele futures perpetue în criptomonedă?

În 1992, economistul Robert Shiller a propus o piață futures decontată în numerar, numită futures perpetue, care nu expiră și nu asigură livrarea sau acoperirea activului tranzacționat, pentru a reduce costurile de reînnoire sau deținerea directă a contractelor de criptomonede. Cu toate acestea, astfel de contracte sunt active numai pe piețele de criptomonede.

Pentru a obține expunere la un activ sau indice suport, un comerciant poate deține un contract futures perpetuu pe termen nelimitat. Deoarece contractele nu ar avea o dată de scadență predeterminată, această strategie permite crearea de piețe futures pentru active nelichide. În plus, spre deosebire de futures pe acțiuni, care sunt decontate prin livrarea activului la scadența contractului, futures perpetue sunt întotdeauna decontate în numerar, adică livrare fizică.

În plus, deoarece nu există livrare de active, contractele futures perpetue facilitează tranzacționarea cu niveluri ridicate de levier. Levierul este un instrument de tranzacționare pe care investitorii îl pot folosi pentru a-și crește expunerea pe piață, permițându-le să utilizeze fondurile împrumutate furnizate de broker pentru a face o tranzacție sau o investiție.

Investitorii se pot acoperi (atenua riscul) și pot specula (crește expunerea la mișcările prețurilor). cryptocurrencies cu efect de pârghie ridicat prin utilizarea perpetuelor, care nu necesită preluarea niciunui activ cripto și nu necesită transferarea acestora.

În esență, contractele futures perpetue sunt un contract între contrapărți lungi și scurte, în care partea lungă trebuie să plătească părții scurte un flux de numerar intermediar cunoscut sub numele de rată de finanțare, iar partea scurtă ar trebui să ofere părții lungi o anumită recompensă în funcție de intrarea prețului futures. și orele de ieșire.

Prețurile contractelor futures perpetue sunt menținute în concordanță cu valorile de piață pentru activele suport pe care le urmăresc datorită mecanismului ratei de finanțare. Finanțarea are loc la fiecare opt ore, adică la 04:00 UTC, 12:00 UTC și 20:00 UTC. Comercianții pot plăti sau pot obține finanțare numai dacă au o poziție într-unul dintre aceste momente. Prima și rata dobânzii alcătuiesc rata de finanțare, care este determinată pe baza performanței pieței fiecărui instrument.

Cu excepția contractelor precum BNBUSDT și BNBBUSD, ale căror rate ale dobânzii sunt 0%, rata dobânzii Binance Futures este stabilită la 0.01% pe interval de finanțare (0.03% pe zi). Prima, totuși, fluctuează pe baza distincției de preț dintre contractul perpetuu și prețul mărcii, care reprezintă valoarea justă a unui contract futures perpetuu și este o estimare a valorii adevărate a unui contract în comparație cu prețul său real de tranzacționare.

În plus, profiturile și pierderile sunt marcate în mod regulat la piață și creditate în contul în marjă al fiecărei părți, iar ambele părți sunt libere să intre în acord în orice moment. Marcarea la piață se referă la stabilirea prețului activului criptomonedei sau a oricărei alte titluri la rata curentă de piață. Variațiile valorii de piață a unui activ determină decontarea zilnică de către comercianți a profiturilor și pierderilor.

În plus, din cauza lipsei de tranzacționare eșalonată a contractelor cu diverse scadențe pe bursă și a tranzacționării unui singur contract futures perpetuu pentru fiecare activ suport, această configurație crește lichiditatea contractului.