CEO-ul Shopify cheltuiește 3 milioane USD pe acțiuni Coinbase în 2 luni

CEO-ul Shopify, Tobias Lütke, a fost ocupat să cumpere scăderea acțiunilor Coinbase, după ce a strâns aproape 3 milioane de dolari în acțiuni în ultimele două luni.

Lütke, care a co-fondat gigantul de comerț electronic Shopify în 2006, a cheltuit în medie aproximativ 369,000 USD pe acțiuni Coinbase în fiecare săptămână de la începutul lunii august. 

Antreprenorul miliardar în tehnologie a devenit un membru al consiliului Coinbase în februarie și deține în prezent titlul de director, ceea ce îi obligă să depună tranzacții la SEC.

Toate achizițiile sale au fost făcute în conformitate cu un plan de tranzacționare al regulii 10b5-1 adoptat la 26 mai 2022, când acțiunile Coinbase s-au tranzacționat cu puțin sub 70 de dolari, scăzând cu aproape 75% de la începutul anului.

Lütke a cumpărat acțiuni Coinbase pentru doar 62 USD (la începutul lunii septembrie) și până la 97.24 USD (la mijlocul lunii august). În general, el a cumpărat 40,315 de acțiuni pentru 2,949,833 de dolari, pe depuneri la SEC, la un preț mediu de 73.17 dolari.

Acțiunile Coinbase s-au tranzacționat la 65 USD la ora 11:30 ET, ceea ce înseamnă că Lütke a scăzut cu 12% din achizițiile sale până acum, reprezentând 330,000 USD în pierderi nominale. Blockworks a contactat Lütke, dar nu a primit încă un răspuns. Coinbase a refuzat să comenteze.

Compania a acordat Lütke loturi de acțiuni în februarie și iunie, iar el declinat proprietarul efectiv 25,500 de acțiuni în perioada în care a fost ales în consiliu. Conform ultimelor sale dezvăluiri, Lütke deține 65,815 de acțiuni Coinbase, în valoare acum de 4.28 milioane de dolari.

Dar cumpărările repetate ale lui Lütke sunt rare în rândul persoanelor din interiorul companiei. De fapt, un alt director Coinbase a cumpărat acțiunile companiei de când au devenit publice prin listare directă în aprilie anul trecut: co-fondatorul Fred Ehrsam.

Ehrsam a cheltuit 76.8 milioane de dolari pentru peste 1.12 milioane de acțiuni pe tot parcursul lunii mai, cu tranzacții ajungând în medie la 68.49 USD per acțiune. Acest lucru îl pune pe Ehrsam în roșu cu 5%, ceea ce înseamnă 3.35 milioane de dolari în pierderi de hârtie pentru acele tranzacții specifice, la prețurile curente.

De obicei, persoanele din interiorul Coinbase își vând acțiunile

Într-adevăr, este mult mai frecvent ca persoanele din interiorul Coinbase să își încaseze acțiunile. La urma urmei, listarea directă a Coinbase a fost diferită de o ofertă publică inițială tradițională (IPO), prin faptul că nu au fost create noi acțiuni atunci când a fost deschisă pentru tranzacționare pe Nasdaq. În schimb, toată lichiditatea a venit de la acționarii existenți.

Primii investitori și alți inițiați, cum ar fi titanul capitalului de risc Andreessen Horowitz și investitorul în tehnologie Fred Wilson, au participat, practic, alături de întreaga suită de directori Coinbase de nivel C, inclusiv CEO Brian Armstrong, Consilier general Paul Grewal, Chief Financial Officer Alesia Haas, Chief Product Ofițerul Surojit Chatterjee și Chief Accounting Officer Jennifer Jones, acesta din urmă a vândut 595,000 de dolari în acțiuni ale companiei în luna august.

În total, cei din interiorul Coinbase au aruncat aproape 15.7 milioane de acțiuni ale companiei pentru aproximativ 5.8 miliarde de dolari, la un preț mediu de 369.39 dolari, conform datelor SecForm4 compilate de Blockworks - mai mult de 85% din acestea au fost descărcate în prima zi de tranzacționare publică a Coinbase.

Acțiunile Coinbase ar trebui să crească cu peste 450% pentru a recupera prețul mediu de vânzare al insiderului până în prezent.

Wilson a vândut până acum mai multe acțiuni Coinbase decât orice alt insider, generând 3.63 miliarde de dolari prin propriile vânzări și pe cele ale vehiculului său de investiții, Union Square Ventures.

Cofondatorul Coinbase, Ehrsam, ocupă locul doi - a vândut puțin peste 1.5 milioane de acțiuni pentru 492.3 milioane de dolari pe parcursul anului 2021, la un preț mediu de 328.18 dolari - urmat de Marc Andreessen cu 311.2 milioane de dolari în vânzări la un preț mediu de 294.15 dolari per acțiune.

Dobânda scurtă rămâne constantă în ciuda durerilor de cap

Acţionarii Coinbase cu titlu general vor avea nevoie de convingeri puternice pentru a merge mai departe. Compania se confruntă cu vânturi în contra persistente până în al patrulea trimestru al acestui an, care se extind cu mult dincolo de perspectivele macroeconomice generale sumbre.

„Coinbase este încă în strânsoarea multor probleme recente, inclusiv acțiunile SEC, probleme tehnice, valori financiare teribile (EBITDA negativ uriaș) și structura taxelor”, a declarat Oisin Maher, fondatorul QuantX Analytics.

Selectorii de acțiuni s-au bazat pe abordări „revenire la principii” pentru a calcula unde să parcheze banii pentru a face față inflației și sentimentului deprimat al pieței, căutând bilanțuri puternice, cu o creștere clară a veniturilor. „Nu sunt un fan al utilizării intense a valorilor non-GAAP în contabilitatea lor”, a spus Maher. 

„Actul poate avea un potențial de creștere pe termen scurt, dar dincolo de asta, aș prefera să stau departe de el.” Coinbase a raportat o scădere de la an la an a veniturilor cu 63% în al doilea trimestru al acestui an, înregistrând o pierdere de 1.1 miliarde de dolari la venituri de 803 de milioane de dolari, ambele cifre sub așteptările analiștilor.

Acești factori ar putea explica de ce Lütke de la Shopify este singurul insider Coinbase care a încărcat acțiunile Coinbase în ultimul trimestru, în ciuda scăderii. 

Interesul stabil pe scurt al Coinbase oferă o rază de speranță. În ultimele două luni, dobânda scurtă a COIN s-a situat între 24.6 milioane și 26 de milioane de acțiuni, egală cu aproximativ 17% din flota, ceea ce indică că pariurile pe alte depozite substanțiale se usucă.

A se prezenta, frecventa DAS: LONDRA și auziți cum văd cele mai mari instituții TradFi și crypto viitorul adoptării instituționale a cripto. Inregistreaza-te aici.