Declarația noului CEO FTX, John Ray, despre cazul de faliment spune povestea unui dezastru neatenuat

Căderea din grație a FTX în această săptămână a culminat cu cererea companiei Capitolul 11 faliment la 11 noiembrie. Dosarul include toate cele 130 de companii sub umbrelă, precum și firma comercială Alameda.

La anunțarea veștii, Sam Bankman-Fried a demisionat din funcția de CEO. John Ray, care a supravegheat Enron în urma scandalului său contabil din 2007, a preluat conducerea în urma demisiei SBF.

Comentând cu privire la faliment, Ray a spus că depunerea la capitolul 11 ​​va oferi o ușurare și va permite o evaluare amănunțită a situației pentru a maximiza recuperările pentru toate părțile interesate.

Capitolul 11 dosarele permit unei companii să continue tranzacționarea și sunt de obicei implementate în cazuri de restructurare a afacerilor.

A 'eșec total'

Ray a depus Capitolul 11 ​​Petiții și pledoarii din prima zi cu Tribunalul de Faliment din Delaware pe 17 noiembrie.

După ce a trecut prin cărțile FTX, Ray a criticat administrația anterioară a companiei, spunând că nu a întâlnit niciodată „un eșec atât de complet al corporației controale și o astfel de absență completă a aripioarelor de încredereinformații ancestrale.”

În special, a subliniat el integritatea sistemelor compromise, supravegherea reglementară defectuoasă în străinătate și concentrarea controlul în mâinile unui grup foarte mic - toți care erau fără experiență și incapabili să desfășoare o operațiune la scara FTX.

Ray a spus:

„Grupul FTX nu a menținut controlul centralizat asupra numerarului său. Eșecurile procedurale de gestionare a numerarului au inclus absența unei liste precise a conturilor bancare și a semnatarilor conturilor, precum și o atenție insuficientă acordată bonității partenerilor bancari din întreaga lume. Sub conducerea mea, Debitorii stabilesc un sistem centralizat de gestionare a numerarului cu controale adecvate și mecanisme de raportare.”

Urmările

Afacerile au fost împărțite în patru grupuri sau silozuri pentru a gestiona procesul de faliment. Pentru fiecare Siloz, Ray a inclus un bilanţ neauditat la 30 septembrie 2022. Un rezumat este următorul:

West Realm Shires Inc. Siloz (WRS) include FTX SUA, LedgerX, Derivate FTX SUA, FTX Piețele de capital din SUA și Embed Clearing, printre alte entități.

• Bilanțul a arătat 1.36 miliarde dolari în active totale, din care 929.2 milioane dolari sunt legate de activele curente. Datoriile totale sunt de 316 milioane USD, cu 235.9 milioane USD în Datorii curente.

Alameda Siloz se referă la entităţi specializate în fonduri de tranzacționare cantitativă; include Alameda Research LLC și debitorii cu sediul în Delaware, Coreea, Japonia, Insulele Virgine Britanice, Antigua, Hong Kong, Singapore, Seychelles, Insulele Cayman, Bahamas, Australia, Panama, Turcia și Nigeria.

• Bilanțul a arătat 13.5 miliarde de dolari în active totale, dintre care 13.2 miliarde de dolari sunt active circulante. Datoriile totale sunt de 5.09 miliarde USD, toate fiind curente.

Ventures Silo companiile au legătură cu entități de investiții private, inclusiv Clifton Bay Investments, LLC, Clifton Bay Investments Ltd., FTX Ventures Ltd. și Island Bay Ventures Inc, printre alte entități.

• Bilanțul combinat al Clifton Bay Investments LLC și FTX Ventures Ltd a arătat 2.014 miliarde de dolari în active totale, dintre care toate sunt curente. De asemenea, pasivele totale se ridică la 2.012 miliarde de dolari, ceea ce este curent.

Dotcom Siloz deține licențe și înregistrări specifice pe piață și include platforma de tranzacționare digitală și bursa FTX.

• Bilanțul a arătat 2.259 miliarde dolari în active totale, din care 1.98 miliarde dolari sunt active circulante. Datoriile totale sunt de 466 milioane USD, iar toate, cu excepția 46,000 USD, sunt curente.

În fiecare caz, activele curente depășesc pasivele totale. Cu toate acestea, având în vedere controalele corporative necorespunzătoare înainte de sosirea sa, Ray a spus că a făcut „nnu ai încredere” în oricare dintre situațiile financiare.

Ray a spus că grupul de companii FTX nu a reușit să păstreze controlul centralizat asupra numerarului său, ceea ce înseamnă că nu există o listă de conturi bancare pentru a verifica soldurile de numerar. În mod similar, controalele companiei au fost slabe, fără sisteme de gestionare a numerarului sau utilizarea unor mecanisme adecvate de raportare.

Ray a spus că firma de audit pentru WRS Silo a fost Armanino LLP, menționând că este „familiarizat din punct de vedere profesional cu firma. El a remarcat, totuși, că nu era familiarizat cu firma de audit pentru Dotcom Silo, Prager Metis, care se prezintă drept „prima firmă de CPA care și-a deschis oficial sediul Metaverse în platforma metaverse Decentraland”.

CEO-ul a spus:

„Am îngrijorări substanțiale cu privire la informațiile prezentate în aceste situații financiare auditate, în special cu privire la Silozul Dotcom. Ca aspect practic, nu cred că este oportun ca părțile interesate sau Curtea să se bazeze pe situațiile financiare auditate ca o indicație fiabilă a circumstanțelor financiare ale acestor Silozuri.”

împrumuturi necontrolate; fondurile companiei folosite pentru a cumpăra case

De asemenea, dosarul de faliment a relevat faptul că Sam Bankman-Fried a primit împrumuturi personale de un miliard de dolari de la Alameda Research.

De asemenea, Alameda a acordat un împrumut de 543 de milioane de dolari directorului de inginerie FTX, Nishad Singh. Firma i-a acordat și lui Ryan Salame, co-CEO al FTX, un împrumut de 55 de milioane de dolari.

Într-o aparentă desconsiderare față de procesul corporativ, Ray a susținut,

„Fondurile corporative ale grupului FTX au fost folosite pentru a cumpăra case și alte obiecte personale pentru angajați și consilieri.”

Proprietățile aveau sediul în Bahamas, iar noul CEO a declarat că „nu există documente” care să identifice achizițiile ca împrumuturi. Totodată, imobilul a fost înregistrat pe numele personal ale angajaților și consilierilor.

Unde sunt activele digitale și alte investiții

În mod uluitor, Ray a descris în continuare o abordare haotică a contabilității și a securității. SBF și co-fondatorul Gary Wang „au controlat accesul la activele digitale ale principalelor afaceri din grupul FTX”. Practicile interne au fost descrise ca fiind „inacceptabile” de Ray. Un cont de e-mail de grup a fost folosit ca „utilizator rădăcină pentru a accesa chei private confidențiale” într-un exemplu remarcabil de igienă de securitate necorespunzătoare.

Nu a existat o cadență obișnuită la „reconcilierea pozițiilor pe blockchain”, în timp ce software-ul a fost folosit pentru a „ascunde utilizarea abuzivă a fondurilor clienților”. Ray a subliniat în mod special „exceptarea secretă a Alamedei” de la documentația specifică pentru a preveni lichidarea fondurilor fără intervenție manuală.

Se presupune că noi portofele sunt încă descoperite. Un astfel de portofel rece conține aproximativ 740 de milioane de dolari, dar grupul de companii FTX nu este încă sigur de originea fondurilor. În plus, nu este clar dacă fondurile ar trebui împărțite între mai multe entități din cadrul Grupului FTX.

În prezent, Ray a confirmat că 372 de milioane de dolari au fost transferați fără autorizație după depunerea cererii de faliment, în timp ce 300 de milioane de dolari în jetoane FTT au fost, de asemenea, bătuți după termenul limită. În plus, companiile FTX cred că există și alte portofele cripto pe care SBF și fosta echipă de conducere nu le-au dezvăluit încă.

Analiștii criminalistici au fost angajați pentru a căuta fonduri lipsă și pentru a încerca să urmărească tranzacțiile pentru a lega cripto activele. Ray a comentat că analiștii ar putea descoperi „ceea ce ar putea fi transferuri foarte substanțiale ale proprietății companiei. Asistența instanței a fost menționată ca o potențială direcție pentru rezolvarea problemei.

Ray a declarat o privire de ansamblu asupra investigației în starea ei actuală.

„Considerarea mea, pe baza informațiilor obținute până în prezent, este că mulți dintre angajații Grupului FTX, inclusiv unii dintre directorii săi superiori, nu erau conștienți de deficiențele sau potențialul
amestecarea activelor digitale.”

Noul CEO consideră că „angajații actuali și foștii” ar putea fi „cel mai răniți” de eșecul presupuselor acțiuni ale FTX și SBF.

În mod uimitor, Ray a susținut că companiile lider legate de Alameda și FTX Ventures „nu au ținut registre și evidențe complete ale investițiilor și activităților lor”. Se finalizează un bilanț pentru companiile afectate de la „de jos în sus” prin evidențele de casă.

Fără urmă de hârtie

Lipsa înregistrărilor pentru deciziile critice ale SBF a fost descrisă drept unul dintre „cele mai răspândite eșecuri” de CEO-ul interimar. Aplicațiile de comunicare utilizate de SBF au fost setate să „șteargă automat” mesajele, iar angajații au fost încurajați să facă același lucru.

Într-o sarcină aparent de bază, Ray a detaliat că companiile, acum, „notează lucrurile”.

Echipa implicată în procedurile de faliment include foști directori ai SEC și CFTC, alături de membri ai Unității de criminalitate cibernetică a Procuraturii SUA. „Zezi de autorități de reglementare” au fost contactate de Ray și personalul său, deoarece a afirmat nevoia de transparență.

Rolul actual al SBF

Ray a profitat de ocazie pentru a afirma că SBF „nu vorbește în numele lor” despre companiile FTX implicate în procesul de faliment. El a confirmat în continuare că SBF se află în prezent în Bahamas și a descris comunicarea sa ca fiind „eratică și înșelătoare”.

Recuperare

Ray a remarcat că, din cauza acestor eșecuri în gestionarea numerarului, pozițiile exacte de numerar nu sunt cunoscute în acest moment. Cu toate acestea, companiile lucrează cu consultanții de turnaround Alvarez & Marsal pentru a rezolva această situație.

Orice fonduri localizate de grupul de companii FTX vor fi „depuse în instituții financiare din Statele Unite”. Fiecare „siloz” de fonduri va fi segmentat, astfel încât echipa lui Ray să poată aloca „costuri între diferitele Silozuri și Debitori”.

O Moțiune de gestionare a numerarului va fi depusă „prompt” pentru a detalia modul în care vor fi gestionați numerarul în continuare.