Raportul Consiliului de Stabilitate Financiară G20 semnalează „vulnerabilități” DeFi

Un nou raport al Consiliului de Stabilitate Financiară vizează lumea finanțelor descentralizate (DEFI), adăugând că nișa „în evoluție rapidă” „nu diferă substanțial de finanțele tradiționale”.

FSB este o organizație internațională care reprezintă toate economiile majore din G20, care emite sfaturi și recomandări cu privire la sistemul financiar mondial.

„În încercarea de a reproduce unele dintre funcțiile sistemului financiar tradițional, DeFi moștenește și poate amplifica vulnerabilitățile acelui sistem”, raportează citește.

Raportul amplu atinge asemănările cu finanțele tradiționale, precum și critică „gradul real de descentralizare” al nișei, pericolul criptopunților și erorile găsite în contracte inteligente care stau la baza aplicațiilor DeFi.

FSB a susținut că „cea mai îngrijorătoare” vulnerabilitate a rămas însă aceea a „riscului de risc” pe platformele de creditare și stablecoins.

„Lichidarea automată a garanțiilor din contractele inteligente, care poate fi aplicată inegal între participanți, în funcție de designul protocolului, este un motiv principal pentru care dinamica de deleveraging în DeFi poate fi deosebit de perturbatoare”, se arată în raport.

În schimb, finanțele tradiționale și rețeaua sa de consultanți conformi evită astfel de întreruperi prin „lichidare ordonată”. FSB a mai spus că măsurarea cantității de levier în DeFi este „dificil de măsurat”, ceea ce face deosebit de dificilă identificarea a ceea ce organizația a numit „lanțuri colaterale”.

În mod crucial, lista de vulnerabilități și riscuri a FSB este o preocupare pentru grup, în măsura în care acestea afectează „finanțele tradiționale și economia reală”.

Deși aceste conexiuni sunt „limitate” în prezent, organizația a spus că „dacă ecosistemul DeFi ar crește semnificativ și ar deveni mai popular ca urmare a adoptării mai largi a cripto-activelor și a dezvoltării cazurilor de utilizare în lumea reală, atunci interconexiunile ar să se aprofundeze, iar sfera de propagare a [finanțelor tradiționale] și a economiei reale ar crește.”

Prin urmare, raportul recomandă ca DeFi să fie inclusă în cadrul de monitorizare al FSB, precum și să se determine dacă regimurile de reglementare actuale ar trebui „îmbunătățite pentru a recunoaște riscurile specifice DeFi”.

DeFi într-o industrie post-FTX

Schimbul de criptomonede FTX, acum dispărut, este menționat de 28 de ori în raportul FSB privind finanțele descentralizate. Prăbușirea marcată a companiei din noiembrie anul trecut a generat unde de șoc în întreaga industrie și, se arată în raport, a condus la diverse alternative descentralizate care au preluat cotă de piață suplimentară imediat după.

Totuși, susține FSB, „protocoalele DeFi sunt supuse diferitelor probleme operaționale și de guvernanță care le pot limita acoperirea și atractivitatea față de CEX”.

Alte implozii catastrofale inclusiv Pământ și Celsius sunt incluse și în raport.

Fostul eveniment a dus la dispariția a aproximativ 40 de miliarde de dolari din banii investitorilor, pe măsură ce monedele stabile algoritmice ale proiectului s-au prăbușit și este citat ca un exemplu de „risc de risc” menționat pentru prima dată de organizație. Creditorul cripto în faliment este evidențiat ca un efect secundar al colapsului Terra, deoarece Celsius trebuia să oprească retragerile la momentul respectiv.