Începutul sfârșitului de la FTX este urmărit din acest Tweet Alameda: Analiză

După Hacktober, care a văzut nenumărate proiecte DeFi exploatate pentru sute de milioane de dolari în total, noiembrie era de așteptat să fie o lună mai calmă pentru cripto. Cu toate acestea, nu a fost cazul, deoarece industria a văzut una dintre cele mai rapide, mai puternice și mai șocante deteriorare a unui gigant - FTX.

O analiză a firmei de modelare a riscurilor Gauntlet a subliniat un tweet al CEO-ului Alameda care a schimbat în rău întreaga situație.

Acest tweet este de vină?

Să derulăm ceasurile cu două săptămâni când CEO-ul Binance a trimis-o pe Twitter Informa că schimbul intenționează să-și vândă întregul depozit de jetoane FTX (FTT) din cauza unor „dezvăluiri recente”. Acestea au apărut din documente scurse care arată că Alameda Research – compania comercială fondată de CEO-ul FTX SBF – a folosit în mare parte FTT pentru garanții și a fost supraexpusă activului.

Potrivit unor estimări, Binance deținea peste 23 de milioane de jetoane, evaluate la peste 500 de milioane de dolari atunci. Aceasta reprezenta aproximativ 10% din capitalizarea pieței FTT la acea vreme. CEO-ul Alameda, Caroline Elison, a răspuns rapid CZ, oferindu-se să cumpere toate monedele FTT la 22 USD per una. Problema a venit din faptul că această ofertă era sub prețul pieței.

Zhao respins propunerea, spunând că Binance va „rămâne pe piața liberă”. Dar ar putea exista ramificații mai mari din tweetul lui Elison decât doar încercarea de a cumpăra jetoane sub prețul lor de piață.

Comenzile de vânzare au crescut vertiginos

citată de Bloomberg, Gauntlet a afirmat că numărul comenzilor de vânzare a crescut la câteva minute după acest tweet. Compania de modelare a riscului a observat ordinele de vânzare și cumpărare pentru cele mai mari perechi FTT pe bursele mari, cum ar fi FTX, Bitstamp și Bitfinex, și a concluzionat că raportul de cumpărare/vânzare a scăzut sub negativ 200%. În esență, asta însemna că pentru fiecare comandă de cumpărare au existat patru comenzi de vânzare.

Raportul arată că atunci când registrele de ordine ale burselor sunt echilibrate între ordinele de vânzare și cele de cumpărare, acest raport este zero. Scăderea la 200% negativ „arată că presiunea de vânzare pentru FTT a crescut vertiginos și s-a menținut mai mult de șapte ore”.

„Condițiile de piață dintr-o varietate de burse centralizate care tranzacționau FTT față de USD sau USDC s-au degradat semnificativ față de FTT la scurt timp după tweet-urile lui Ellison. Și acest lucru a dus la scăderea bruscă a FTT, care probabil a condus la o cascadă de apeluri în marjă și/sau lichidări pentru Alameda pe baza bilanțului lor.” – a comentat Tarun Chitra, fondatorul și CEO-ul Gauntlet.