Coinbase raportează o creștere a veniturilor în T4, în ciuda colapsului FTX

Schimbul de criptomonede Coinbase a raportat că veniturile au crescut ușor față de trimestrul precedent, culminând un an în care modelul de afaceri al bursei a fost blocat de prețurile scăzute ale activelor digitale.

Vânzările companiei au totalizat $605 milioane în al patrulea trimestru, bateING Așteptările analiștilor că veniturile anticipate ar ajunge la aproximativ 588 de milioane de dolari, potrivit FactSet. Cifra reprezintă aproape 75% scădere în comparație cu veniturile de 2.5 miliarde de dolari dezvăluite de Coinbase pentru aceeași perioadă cu un an în urmă, când prețurile criptografice erau la cote maxime.

„Privindu-ne înapoi la 2022, suntem mândri de capacitatea noastră de a executa și de a ne poziționa afacerea ca lider de piață reglementat și legitim”, a declarat Chief Financial Officer Coinbase Alesia Haas. Coinbase a declarat că creșterea vânzărilor față de trimestrul precedent a fost în mare măsură determinată de abonamente și servicii, care au crescut cu 34% de la T3 2022 la 283 de milioane de dolari.

Cel mai important schimb de criptomonede din SUA a pierdut $557 milioane în ultimul trimestru al anului trecut. Performanța companiei a întins pierderile anuale pentru 2022 la 2.6 USD miliarde, comparativ cu un profit de 3.6 miliarde de dolari în 2021.

Volumul de tranzacționare al bursei-din care Coinbase își obține majoritatea veniturilor-a scăzut la 145 USD miliarde de la 547 de miliarde de dolari în urmă cu un an. După ce volumul de tranzacționare a explodat la 1.67 trilioane de dolari în 2021 de la doar 193 de miliarde de dolari în anul precedent, Coinbase a dezvăluit că a scăzut la 830 de dolari. miliarde în 2022.

Coinbase a raportat, de asemenea, numărul de utilizatori lunar care efectuează tranzacții pe platforma sa căzut la o medie anuală de puțin sub 9 milioane de la 8.4 milioane în 2021, un semn că clienții au fost mai implicați în ciuda frisoarelor iernii cripto.

Activele de pe platforma Coinbase au scăzut în 2022 la 80 de miliarde de dolari, de la 278 de miliarde de dolari în urmă cu un an. Soldul dintre clienții săi de retail și clienții instituționali a fost împărțit în mod egal la 40 de miliarde de dolari fiecare. Dintre aceste active, Bitcoin a reprezentat 41%, iar Ethereum a reprezentat 26%.

Nu este surprinzător faptul că Coinbase a avut un trimestru provocator, având în vedere colapsul schimbului de criptomonede FTX și al creditorului de criptomonede Blocki, a declarat analistul senior Oppenheimer Owen Lau. decriptaţi. Ambele companii au depus faliment în noiembrie anul trecut, zguduind încrederea în activele digitale, deoarece criptomonedele precum Bitcoin au scăzut până la 15,480 USD.

Lau a spus că este posibil, totuși, ca Coinbase să își schimbe averea în acest an și să devină din nou profitabilă dacă prețurile mai mari ale cripto-ului coincid cu o renaștere a tranzacționării. El a mai spus că un grad mai ridicat de claritate în materie de reglementare în ceea ce privește activele digitale ar putea fi un avantaj și pentru companie.

Coinbase a anunțat disponibilizări de două ori în ultimul an, aranjare numărul său de angajați de aproximativ 1,100 de angajați în iunie anul trecut și a trece peste de 950 de angajați luna trecută. Lau a spus că cheltuielile generale reduse ar putea ajuta Coinbase să-și dea drumul către restabilirea profitabilității

Acțiunile Coinbase au crescut ușor în tranzacționare după program la 62.65 USD.

Coinbase a devenit publică în 2021 și este singura bursă din SUA care este supusă cerințelor care vin odată cu tranzacționarea la o bursă publică, cum ar fi dezvăluirile care oferă investitorilor o perspectivă asupra sănătății financiare a unei companii. 

Pe lângă taxele legate de tranzacțiile pe platforma sa, Coinbase vede venituri din furnizarea de custodie a activelor digitale, miza și alte abonamente și servicii. Compania a raportat că veniturile din abonamente și servicii au totalizat 792 USD milion anul trecut, în sus de la aproximativ 517 milioane USD în 2021.

Pe fondul unei represiuni asupra companiilor cripto de către Comisia pentru Valori Mobiliare și Schimb, care include o înțelegere cu bursa Kraken cu privire la produsul său de staking-as-a-service, analiștii de la JP Morgan au avertizat vinerea trecută că blitz-ul de reglementare al agenției ar putea limita câștigurile Coinbase pe scurt. termen.

„Coinbase s-a concentrat pe construirea de afaceri de servicii de abonament care sunt mai stabile și mai rezistente la volatilitatea pieței cripto”, se arată în nota de cercetare. „Cu toate acestea, acțiunile recente ale SEC pun în pericol diferite piese, inclusiv miza, moneda stabilă USDC și custodia.”

Banca de investiții era anterior încrezătoare că clienții Coinbase vor fi înscriși automat în miza Ethereum în urma actualizării rețelei Shanghai, care ar fi a umplut veniturile bursei, dar a inversat această poziție în lumina evenimentelor recente. 

„Deși miza [Ethereum] încă prezintă o oportunitate de venituri, ne așteptăm că va fi mult mai mică și va dura mult mai mult pentru a se dezvolta”, au declarat analiștii JP Morgan.

Coinbase a recunoscut schimbarea mediului de reglementare cu privire la activele digitale într-o scrisoare către acționari, afirmând că „reglementarea vine” și că compania crede că va fi un beneficiar al potențialelor dezvoltări ale politicii în viitor.

Lau de la Oppenheimer a spus că veniturile pe care Coinbase le primește din miza, pe care compania le raportează drept „Venituri Blockchain”, sunt oarecum supraevaluate, deoarece compania transferă aproximativ 75% din acestea clienților săi care își miză activele.

„Impactul economic de bază pentru Coinbase este mult mai mic decât au raportat mulți alții”, a scris Lau într-o notă de cercetare recentă, estimând că miza a reprezentat aproximativ 2.3% din veniturile totale ale Coinbase.

Prețul acțiunilor companiei a crescut de la începutul acestui an, alături de prețurile activelor digitale. În timp ce Bitcoin și Ethereum au crescut ambele peste 39% până la aproximativ 24,400 USD și 1,660 USD, respectiv, acțiunile Coinbase au crescut cu 84%.

Nota editorului: Acest articol a fost actualizat după publicare pentru a include detalii suplimentare din scrisoarea Coinbase către acționari și comentarii ale directorului financiar Coinbase Alesia Haas.