Blackstone restricționează vânzarea fondului Breit

Într-o declarație, firma de investiții Blackstone a blocat retragerile care depășesc un anumit prag pentru fondul său Breit de 125 de miliarde de dolari.

Ultimele zile au adus cu ele un nou strop de contagiune din eșecul acelei înșelătorii colosale numite FTX. 

BlockFi, un alt dintre cele mai înrădăcinate schimburi, a intrat în spirală faliment chiar în urma episodului Sam Bankman-Fried. 

Dar se dovedește că nu doar schimburile plâng; într-un tweet de știri de ultimă oră, Whale Chart subliniază că și Blackstone are probleme. 

„Vești de ultimă oră: Blackstone a limitat retragerile investitorilor din fondul său de investiții imobiliare de 125 de miliarde de dolari, după o serie de apeluri de cumpărare de la investitori care scot bani din active private.”

Compania de investiții se află în mijlocul problemelor de lichiditate, dar de data aceasta, în comparație cu incidentul de schimb, există unele diferențe mari. 

Blackstone limitează retragerile investitorilor

Blackstone este un grup de capital privat care face obiectul unor contracte și obligații față de investitori destul de diferite de cele ale platformelor de schimb. 

Printre altele, investitorii pot răscumpăra doar 5% din capitalul investit în holdingurile la care au participat, iar acest lucru este posibil o dată pe trimestru. 

Aceasta regula limiteaza foarte mult capacitatea clientului de a iesi din investitie dar in acelasi timp face investitia foarte solida, care spre deosebire de platformele de schimb se bucura de aceasta protectie.

Compania de investiții, explică că în noiembrie a reușit să satisfacă doar 43% din cererile de răscumpărare pentru fondul său Breit (Blackstone Real Estate Income Trust).

Ca răspuns la știri, acțiunile Blackstone la Bursa de Valori din New York au reacționat prost, închizându-se la 85.04 dolari SUA (-7%).

Pericolul insolvenței este evitabil pentru un fond atât datorită protecției inerente a contractului pe care clienții și companiile îl semnează, cât și din cauza celor 69 de miliarde de active nete pentru care compania este puternică.

Capitalul propriu al companiei ia deja în calcul datoria și este format din facilități logistice, condominii, cazinouri și parcuri de cabinete medicale, toate acestea fiind active atractive care pot fi monetizate pe termen scurt în urma vânzării. 

La atingerea pragului de 5% menționat mai sus, Blackstone poate decide să înghețe ieșirile de numerar pentru a evita vânzarea proprietăților imobiliare care o fac atât de solidă.

Ceva ciudat a atras atenția analiștilor, marea majoritate a fuga de capital provenind din Asia. 

Structura fondului Breit

Fondul Breit este doar 20% investit de clienți străini, iar faptul că 70% dintre aceștia sunt toți din Estul Global i-a intrigat pe analiști.

Fuga de capital din ultima lună l-a privat pe Breit de aproape 2 miliarde de dolari (1.8 dolari mai exact), reprezentând 2.7% din activele nete, dar povestea nu se termină aici. 

În luna noiembrie, care tocmai s-a încheiat, compania americană a fost încărcată cu un volum de cereri de retragere cu mult peste 5% și, astfel, a decis să oprească temporar retragerile, așa cum este permis prin contract. 

Fuga de capital pentru luna noiembrie s-a oprit la 1.3 miliarde de dolari, dar acest lucru a forțat compania să ia măsuri corective imediate. 

Începând de ieri, Blackstone a început să vândă unele dintre activele sale imobiliare pentru a fi mai solidă și a face față ieșirii de numerar din ultimele luni. 

Firma de investiții a vândut 49.9% din participația sa într-un număr de cazinouri din Las Vegas, printre care se numără MGM Grand Las Vegas și IL Mandalay Bay Resort. 

Tranzacția reprezintă 1.27 miliarde de dolari SUA în numerar, dar mai multe miliarde pot fi acumulate în caz de nevoie extremă de fond. 

Pentru ultima lună a anului, până când praful se va aseza și totul va fi curățat, Blackstone va permite clienților săi să retragă doar 0.3% din totalul activelor nete. 

Deocamdată, Blackstone Real Estate Income Trust a fost salvat, dar atacurile nu par să fi fost oprite, mai ales cele din est.

Acest incident în care s-a împiedicat fondul nu are nimic de-a face cu tam-tam strâns de către Afacere FTX care a adus cu sine și alte victime. 

Dintre toate, BlockFi și Genesis, ca să numim doar două, au fost nevoite să ridice steagul alb din cauza contagiunii fuga de capital și nu au putut evita problemele de faliment și solvabilitate.