(Bloomberg) — Costul acoperirii împotriva volatilității în dolar-yen în săptămâna viitoare a crescut la cel mai înalt nivel din aproape trei ani, în timp ce comercianții se pregătesc pentru alte surprize de la Bank of Japan miercuri.
Cele mai citite de la Bloomberg
Prin creșterea costului contractelor, vânzătorii de opțiuni încearcă să reducă cheltuielile de a fi prinși din nou pe nepregătite, după ce BOJ a șocat investitorii luna trecută prin ajustarea programului său de control al curbei randamentului. Aceasta a declanșat cea mai mare creștere de o zi a yenului față de dolar din 1998.
Cu o zi înainte de reuniunea de politică din decembrie, piețele de opțiuni au prețul cu o probabilitate de 0% ca perechea valutară să atingă 130.58 în ziua deciziei, dar acel nivel a ajuns să fie cel mai scăzut al sesiunii.
O combinație de săptămâna trecută a raportării de către ziarul Yomiuri că BOJ va revizui efectele secundare ale politicii sale monetare ultra-ușoare și încălcarea plafonului de randament de 0.5% al băncii centrale a determinat vânzătorii de opțiuni să majoreze costul contractelor.
Aceștia țin cont de potențialul de scădere a dolarului-yenului dacă politica este schimbată în continuare sau se reacționează în cazul în care BOJ va accepta, ceea ce poate determina acoperirea scurtă de către investitorii care pariază pe o modificare a politicii. Contractele de opțiune dolar-yen pe o săptămână prezintă acum o șansă de 70% ca spot să se tranzacționeze într-un interval de 123.40-131.76 pe o perioadă de o săptămână, pe baza unei rate de referință de 127.67.
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/yen-option-cost-jumps-three-021945152.html