Ce ar însemna pentru piețe o invazie rusă a Ucrainei, deoarece Casa Albă avertizează că atacul ar putea avea loc „în orice zi”

Acțiunile americane au extins vânzările pentru a se încheia în scădere bruscă, cu Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.43%
scăzând cu peste 500 de puncte și S&P 500
SPX,
-1.90%
scufundare 1.9%; futures pe petrol
CL.1,
+ 4.47%
a crescut la un maxim de șapte ani, care are țiței la o distanță de 100 de dolari pe baril; și o rundă de interes de cumpărare pentru activele tradiționale de refugiu a dus în jos randamentele trezoreriei, în timp ce a ridicat aurul, dolarul american și yenul japonez.

Putin și președintele american Joe Biden au fost programați să discute la telefon sâmbătă, în efortul de a dezamorsa tensiunile.

Analiștii și investitorii au dezbătut efectele de durată ale unei invazii asupra piețelor financiare. Iată ce trebuie să știe investitorii.

Prețurile energiei vor crește

Prețurile energiei sunt de așteptat să crească în cazul unei invazii, probabil că prețul țițeiului va depăși pragul de 100 de dolari pe baril pentru prima dată din 2014.

„Cred că dacă izbucnește un război între Rusia și Ucraina, 100 de dolari barilul vor fi aproape asigurați”, a declarat Phil Flynn, analist de piață la Price Futures Group, pentru MarketWatch. Futuri pe petrol de referință din SUA
CL00,
+ 4.47%

CLH22,
+ 4.47%
s-a încheiat vineri la un maxim de șapte ani de 93.10 USD, în timp ce țițeiul Brent
BRN00,
+ 0.70%

BRNJ22,
+ 0.70%,
” indicele de referință global sa închis la 94.44 dolari barilul.

„Mai mult ca sigur vom crește puternic și apoi vom scăpa. Suprafața de 100 de dolari pe baril este mai probabilă, deoarece stocurile sunt cele mai strânse în ultimii ani”, a spus Flynn, explicând că un raport lunar de vineri al Agenției Internaționale pentru Energie, care avertizează că piața de țiței ar trebui să se înăsprească și mai mult, face orice posibilă întrerupere a aprovizionării. „Toate cu atât mai de rău augur.”

Dincolo de țiței, rolul Rusiei ca furnizor cheie de gaze naturale în Europa de Vest ar putea duce la creșterea prețurilor în regiune. În general, creșterea prețurilor la energie în Europa și în întreaga lume ar fi cea mai probabilă modalitate prin care o invazie rusă ar amplifica volatilitatea pe piețele financiare, au spus analiștii.

Fed vs zbor spre calitate

Trezoreriile sunt printre cele mai populare paradisuri pentru investitori în timpul crizelor de incertitudine geopolitică, așa că nu a fost surprinzător să văd randamentele alunecând pe curbă vineri după-amiază. Randamentele trezoreriei, care se mișcă în direcția opusă prețurilor, au fost vulnerabile la o retragere, după ce au crescut joi, în urma unui raport asupra inflației din ianuarie mai fierbinte decât se aștepta, care a văzut prețul comercianților cu creșteri agresive ale ratei de către Rezerva Federală, începând cu o potențială jumătate de excursie punct în martie.

Analiștii și investitorii au dezbătut cum luptele din Ucraina ar putea afecta planurile Rezervei Federale de înăsprire a politicii monetare.

Dacă Ucraina este atacată, „aceasta adaugă mai multă credibilitate părerii noastre conform căreia Fed va fi mai conciliantă decât crede piața în prezent, deoarece războiul ar face perspectiva și mai incertă”, a declarat Jay Hatfield, director de investiții la Infrastructure Capital Management, într-un e-mail. comentarii.

Alții au susținut că o creștere a prețurilor la energie ar putea sublinia îngrijorările Fed cu privire la inflație.

Acțiuni și geopolitică

Incertitudinea și volatilitatea care rezultă ar putea face ca acțiunile să devină mai dure pe termen scurt, dar analiștii au remarcat că acțiunile americane au avut tendința de a trece relativ repede peste șocurile geopolitice.

„Nu puteți minimiza ceea ce ar putea însemna știrile de astăzi pentru acea parte a lumii și pentru oamenii afectați, dar din punct de vedere investițional trebuie să ne amintim că evenimentele geopolitice majore din istorie nu au mutat prea mult acțiunile”, a spus Ryan Detrick. strateg șef de piață la LPL Financial, într-o notă, indicând graficul de mai jos:

Într-adevăr, concluzia din crizele geopolitice anterioare poate fi că cel mai bine este să nu vinzi în panică, a scris editorialistul MarketWatch Mark Hulbert în septembrie.

El a remarcat datele compilate de Ned Davis Research care examinează cele mai grave 28 de crize politice sau economice din cele șase decenii de dinaintea atacurilor de la 9 septembrie din 11. În 2001 cazuri, Dow-ul a fost mai mare la șase luni după începerea crizei. Câștigul mediu pe șase luni după toate cele 19 de crize a fost de 28%. După 2.3/9, care a lăsat piețele închise pentru câteva zile, Dow-ul a scăzut cu 11% la minim, dar și-a revenit pentru a tranzacționa peste nivelul din 17.5 septembrie până pe 10 octombrie, șase săptămâni mai târziu.