Pf, asta a fost aproape. Prea aproape. A fost atât de multă teamă generată de evenimentele din ultimele 72 de ore de la prăbușirea Silicon Valley Bank, încât vom avea investitori care vor să vândă orice ar fi. Această postură este prost recomandată. Faptul este Rezerva Federală și alte SUA Autoritățile de reglementare au făcut tot ce putea spera un taur rațional și puțin mai mult decât atât, pentru a atenua contagiunea de la eșecul SVB. Să trecem la goană: ceea ce au făcut Fed și Trezoreria duminică seara a fost să elimine o mare parte a riscurilor - și a pierderilor - de pe masă, promițând că îi vor face întregi pe deponenții SVB (și pe cei ai băncii mai mici Signature Bank din New York, care a fost închisă duminică). ). A fost o mișcare pentru care am insistat mai devreme în ziua de duminică. Dacă Fed nu ar fi acționat așa cum a procedat, sunt convins că până vineri am fi fost într-o recesiune. Nu poți să ștergi o bancă și aproximativ 170 de miliarde de dolari în depozite SVB și să te aștepți să vezi afacerile normale în țară. Oricine, adică oricine, care avea mai mult de 250,000 de dolari într-un cont la o bancă, ar fi trimis acei bani luni la JPMorgan, care are cel mai bun bilanţ. Perioadă. Așadar, deși au fost mulți oameni pe care i-am auzit duminică seara și pe care îi voi auzi luni, care vor vorbi despre hazard moral, consecințele neintenționate ale faptului că nu fac nimic este să arunce un număr mare de oameni din muncă din cauza erorilor unei bănci. Este pur și simplu greșit. Este ceea ce Fed a fost înființat să oprească. Ce înseamnă pentru piețe Vreau să intru mai întâi pe piețe înainte de a intra în ceea ce sa întâmplat. Acțiunile de duminică seara au fost, în sine, optimiste față de ceea ce s-a întâmplat de marțea trecută, când președintele Fed, Jerome Powell, a spus că lucrurile încă se încinge. După evenimentele din acest weekend, trebuie să pună la îndoială asta. Dacă este prudent, Powell ar trebui să spună că trebuie să așteptăm și să vedem și că s-ar putea să nu creștem ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la întâlnirea de politică a Fed de la sfârșitul acestei luni. Dacă el crede că 25 a fost deja o afacere încheiată, așa să fie. Dar ar fi puțin grăbit să nu așteptăm să vedem cine a fost deja rănit de ceea ce s-a întâmplat. Am avut un zbor real către calitate pe partea lungă a curbei de randament a pieței de obligațiuni, care acum este anulată, iar ratele pe partea scurtă sunt în scădere – toate acestea fiind în concordanță cu evenimentele de duminică seara. Dar haideți să o punem chiar acolo: tocmai am primit o amânare de la eliminarea masivă a depozitelor și a companiilor. Este mai puțin probabil să avem o creștere a ratei. Suntem foarte supravânduti la bursa. Au existat multe scurt-uri pe piață vineri, pariând împotriva factorilor de decizie. Pariu rău. Ce ar trebui să facă investitorii Deci, îmi vine în minte un cuvânt: cumpără. Acum, nu ne place să cumpărăm și suntem restricționați la multe nume din portofoliul Clubului. Dar, dacă ați fost îngrijorat, să zicem, de o serie mare de creșteri ale ratelor, astfel încât ați vândut acțiunile Caterpillar la o retrogradare ciudată pentru a le vinde săptămâna trecută, aveți șansa. Mentionez CAT pentru ca a avut cel mai flagrant declin din intregul portofoliu Daca ai vandut actiunile Morgan Stanley trebuie sa te intrebi de ce ai facut-o. Banca este într-o formă excelentă. Dacă ai vândut acțiuni ale Wells Fargo, ei bine, nu știu ce să spun. Unii spun că numerele WFC trebuie reduse pentru că va fi într-un război de licitații pentru depozite. Oh, te rog, are mai multe depozite decât are nevoie. Vom avea o listă completă luni - dar vă pot spune că văd orice lucru care a fost lovit de marți ca ceva care ar trebui cumpărat. Trebuie să fii mai ciclic decât am fi altfel, deoarece acțiunile de salvare a deponenților SVB vor face, de asemenea, ca Fed să se miște mai încet, dacă este deloc. Fed nu se mai poate mișca prea repede pentru că există și alte bănci și brokeri care într-adevăr arată un pic ca SVB când vine vorba de portofoliile lor de obligațiuni, nu de deponenți, și trebuie să ia niște medicamente. Dacă Fed se mișcă prea repede, medicamentul nu va avea timp să aibă un impact. Da, celelalte bănci care au investit la fel de prost pe curbă precum a făcut SVB vor trăi să mai joace o zi, vă place sau nu. Din fericire, aproape nimeni nu a avut nepotrivirea îngrozitoare pe care a avut-o SVB - foarte puțini deponenți cu amănuntul și foarte multe obligațiuni lungi pe care se aflau sub apă. Nu ar fi trebuit să li se permită să facă asta. Aproape toată lumea din mass-media vrea să se oprească asupra hazardului moral și vina. Există destul timp pentru asta. Nu vii la mine ca să te moralizezi pentru numele lui Dumnezeu. Cu cel mai mare risc de recesiune – falimentele băncilor – în afara mesei, cu toții putem găsi lucruri de cumpărat. I-aș lăsa pe cumpărătorii primitori să preia lucrurile. Apoi, lăsați-i pe urșii care au nevoie de o piață mai scăzută să încerce să o dea jos, și pe vânzătorii care doresc 5% pe cash bolt, de asemenea. În acel moment, putem cumpăra, cu excepția cazului în care se deschide ceva dimineață care ne place. Dezbatere: Bailout bancar sau nu A fost un bailout? Depinde pe cine întrebi. Dacă sunteți acționar al băncii sau deținător al obligațiunilor sale corporative și preferați, nu. Tocmai ai pierdut totul. Dacă sunteți un deponent, să spunem doar că nu veți fi atât de prost încât să vă concentrați depozitele în viitor. Câștigați puțin mai puțin. Dacă ești un vizitator? Tocmai ai ratat un accident care te-ar fi cuprins cu siguranță. Trăim să ne jucăm din nou. Încă o notă Închiderea Signature de către autoritățile din New York a fost surprinzătoare. S-a spus că banca are doar aproximativ 15% din activele sale în cripto. Dar a avut o cotă foarte mică de depozite cu amănuntul, cum ar fi SVB, așa că poate că ar fi avut ceva de-a face cu asta. Oricum, ce avertisment dacă nu ai o bază de depozit mai largă și ai o mulțime de cripto sau împrumuturi împotriva cripto. ( Trustul de caritate al lui Jim Cramer este lung CAT, MS, WFC. Vedeți aici o listă completă a acțiunilor.) În calitate de abonat la Clubul de investiții CNBC cu Jim Cramer, veți primi o alertă de tranzacționare înainte ca Jim să facă o tranzacție. Jim așteaptă 45 de minute după ce a trimis o alertă comercială înainte de a cumpăra sau de a vinde o acțiune din portofoliul trustului său caritabil. Dacă Jim a vorbit despre o acțiune la CNBC TV, el așteaptă 72 de ore după emiterea alertei comerciale înainte de a executa tranzacția. INFORMAȚIILE DE MAI SUS INVESTING CLUB SUNT SUPUSE TERMENILOR ȘI CONDIȚILOR ȘI POLITICII DE CONFIDENTIALITATE, ÎMPREUNĂ CU DECLARAȚIA NOASTRA DE RESPONSABILITATE. NU EXISTĂ SAU NU SE CREAZĂ NU SE CREAZĂ O OBLIGATIE SAU OBLIGAȚIE FIDUCIARĂ DIN VIRTEA PRIMIȚII DVS. A ORICE INFORMAȚII FURNIZATE ÎN LEGĂTURĂ CU CLUBUL DE INVESTIȚII. 
Sheldon Cooper | Lightrocket | Getty Images
Pf, asta a fost aproape. Prea aproape.
Sursa: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-says-hes-looking-for-stocks-to-buy-for-the-club-now-that-regulators-saved-svb- deponenţi.html