Criza Silicon Valley Bank și închiderea ulterioară au zguduit piețele financiare de la sfârșitul săptămânii trecute. În încercarea de a proteja deponenții și investitorii, autoritățile de reglementare federale au anunțat duminică că vor „aborda orice presiune de lichiditate care ar putea apărea”.
Mulți oameni au descris măsurile de urgență ca o salvare și spun că acestea marchează o schimbare majoră în modul în care guvernul federal tratează crizele bancare. Până acum, doar depozite până la $250,000 au fost asigurate conform legii federale. Dar decizia de duminică a autorităților de reglementare va proteja toate depozitele făcute la SVB și cripto-grele Banca de semnături, Care regulatorii au încetat duminică, pentru a evita „riscul sistemic”.
„Am schimbat sistemul”, a declarat economistul Mohamed El-Erian, președintele Queens' College de la Universitatea din Cambridge, pentru CNBC. Squawk Box de luni. De asemenea, a făcut ecou lui Roger Altman, fondatorul firmei de consultanță pentru bănci de investiții Evercore, că „acum suntem într-o lume diferită”.
„Trebuia să facem toate acestea? Cred că, având în vedere urgența din weekend și faptul că nu a existat un răspuns politic perfect, a trebuit să facem niște compromisuri”, a spus El-Erian despre intervenția guvernului federal.
În ciuda temerii că multe persoane fizice și companii mici și-ar pierde depozitele din cauza eșecului Silicon Valley Bank, El-Erian este încrezător că clienții săi își vor primi banii înapoi.
„Deponenții nu ar trebui să-și facă griji. Depozitele tale sunt în regulă”, a spus el. „Este aproape imposibil acum să revenim la garanția nelimitată a depozitului.”
La scurt timp după ce au început problemele băncii Silicon Valley, investitorii au cerut autorităților federale de reglementare să protejeze depozitele bancare. Vineri, investitorul miliardar Bill Ackman, șeful Pershing Square Capital Management, a scris pe Twitter cum a salvare guvernamentală „ar trebui luat în considerare” în cazul în care capitalul privat nu poate rezolva problema completării deponenților. După ce oficialii federali au acționat duminică, el a spus că guvernul „a făcut ceea ce trebuie”.
Un alt efect al crizei bancare ar putea fi asupra politicii monetare a Fed. În ultimul an, Fed a majorat ratele dobânzilor pentru a reduce inflația, iar asta a fost stabilit a continua în restul anului 2023. Acum că SVB și Signature Bank au eșuat în ultimele zile, Fed ar putea regândi majorări suplimentare ale ratei dobânzii la următoarea sa întâlnire de la sfârșitul acestei luni, a spus El-Erian. Creșterea ratelor a fost sursa problemelor SVB, în conformitate cu Secretarul Trezoreriei Janet Yellen.
„Am avut o perioadă prelungită de politică monetară prea relaxată. Când a fost vorba de ajustarea politicii monetare, Fed nu a acționat suficient de repede, iar apoi a trebuit să lovească frâna”, a spus El-Erian referindu-se la majorările dobânzilor Fed.
Deși Fed ar putea lua în considerare revizuirea abordării ratelor dobânzilor, El-Erian a spus că banca centrală nu trebuie să oprească complet creșterile, deoarece inflația este încă o problemă majoră.
„Piețele au votat că Fed se va retrage din lupta împotriva inflației”, a spus el. „Aș crește cu 25 de puncte de bază, explicând că am alte instrumente pe care le pot folosi din motive de stabilitate financiară”, a spus el pentru CNBC.
Această poveste a fost inițial prezentată pe Fortune.com
Mai multe de la Fortune:
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/top-economist-mohamed-el-erian-173250380.html