Asta a fost Shakeout-ul care lansează Bull Market 2022?

Nu ar fi frumos? Un salt de o zi și jumătate pe bursa care pune capăt trendului descendent. Asta ar însemna că gândirea investitorilor s-a schimbat...

Inflația? Și-a pierdut pumnul. Fed crește ratele? Oricum – Cel puțin ei atacă inflația. Covid-19 pandemie? Se pare că o vaccinare anuală asemănătoare gripei este răspunsul. Al treilea război mondial? Seamănă cu o anexare rusă care a fost hrană pentru poziții politice la nivel mondial. Dreapta?

Este uimitor ce poate face o bursă în galop atitudinii investitorilor. Chiar și piața obligațiunilor a dat înapoi de la randamentele sale „mai mari”. Luați asta, sondaj privind sentimentul consumatorilor.

Deoarece Wall Street bazează prețurile acțiunilor pe prognoze, în mod clar vin vremuri bune. Dreapta?

Doar daca…

În timp ce aceste vremuri sunt diferite de trecut (ele sunt întotdeauna), există o piesă majoră lipsă din această imagine fericită. „Shakeout” înseamnă mai mult decât o coborâre strânsă urmată de o urcare rapidă. Este o scuturare a arborelui pieței de valori pentru a alunga investitorii „slabi” și pe termen scurt.

Cauza unei zguduiri nu este declinul matematic al pieței. În schimb, este starea de spirit a investitorilor. Este punctul în care un investitor, depășind bani ușori, devine descurajat. Excesul de acoperire poate fi cauzat de levier, de o strategie riscantă sau pur și simplu de supraoptimism (așteptând prea mult). Atunci când emoțiile negative devin prea greu de suportat (gândește-te la disperare sau frică sau chiar vinovăție), ele trec cu ușurință peste gândul rațional, provocând astfel o dorință puternică de a te lăsa și de a fugi.

Astfel, zguduirea unor astfel de investitori se bazează nu pe piața de valori care trece de o linie de corecție de 10%, ci pe sentimentele lor cu privire la ceea ce li se întâmplă. Cu alte cuvinte, natura umană produce o zguduire – și natura umană o face nu schimba cu vremurile.

Deci ce urmeaza?

Ei bine, poate că nu vom avea o scuturare. Cu toate acestea, asta ar însemna că noua ascensiune a anului 2022 va fi deasupra raționamentului, strategiilor și modurilor populare anterior din 2021 pe măsură ce se estompează, dispar. Nu există nicio cale de ocolire: acea viziune este ciudată.

Mofturile bursiere de anul trecut au scăzut toate, dar au încă mulți adepți. În plus, numeroasele incertitudini și preocupări din spatele tendinței descendențe din 2022 încă afectează previziunile. Aceste condiții întârzie noile strategii și produse de investiții (nu, vânzarea de obligațiuni și cumpărarea de acțiuni nu este o strategie nouă). Prin urmare, o adevărată zdruncinare ar șterge lista și ar face investitorii interesați de ceva nou și mai potrivit pentru ceea ce urmează.

Când Wall Street trece la ceva nou, petrece puțin (AKA, „nu”) timp consolând investitorii sau susținând modurile din trecut, care acum sunt cauze pierdute. Cel mai mult întinderea pe care o fac este să încurajeze trecerea la acel ceva nou.

Concluzia – prietenul lui Shakeout, capcana pentru tauri, poate fi aici

Este bine să ne amintim că dl. Market poate acționa ca un vânzător înțelegător – ademenind investitorii să cumpere sau speriendu-i să vândă exact la momentul nepotrivit.

O strategie eficientă este „capcana taurului”. Este o inversare temporară a unui trend descendent – ​​în special o creștere rapidă, dramatică și interesantă ca săptămâna trecută.

Odată lansat, investitorii vor determina înălțimea și lungimea urcușului. Depinde cu adevărat de profunzimea optimismului care încă există chiar și în trend descendent. Apoi, exact când taurii încep să conteze pe câștigurile lor viitoare, piața se întoarce în jos. Această schimbare nu stimulează imediat vânzarea. În schimb, este o plimbare zguduită pe calea „cumpără pe picior”, „ține-te de arme”, „nu te speria”, „este doar o corecție”, până când, în cele din urmă, „vinde”.

Bineînțeles, asta înseamnă că acei investitori optimi merg de două ori pe tendința descendentă, pregătindu-i pentru un eventual „Eu am plecat de aici!”

If acesta este genul de agitație spre care ne îndreptăm, prețurile vor fi mult mai mici, oferind o oportunitate excelentă de a „cumpăra la preț redus”. (Dacă nu, vor exista o mulțime de oportunități de a cumpăra înapoi, în măsura în care condițiile o justifică.)

Un ultim gând: a cumpăra atunci când alții scapă nu înseamnă a profita. Este bursa, iar cei care doresc să vândă o vor face la oricare ar fi prețul existent. Cumpărătorii își îndeplinesc această dorință susținând prețul pieței.