Warren Buffett parcează cea mai mare parte a numerarului lui Berkshire Hathaway în bonuri de trezorerie americane ultra-sigure, iar investitorii individuali ar putea dori să ia în considerare să urmeze exemplul lui Buffett acum că au randament de până la 3%.
Bonurile de trezorerie, care sunt titluri de valoare guvernamentale americane cu scadență în mai puțin de un an, sunt o alternativă bună la fondurile de pe piața monetară și la certificatele bancare de depozite. Dobânda este scutită de taxele de stat și locale, în contrast cu CD-urile bancare.
Investitorii le pot cumpăra direct de la Trezorerie prin programul TreasuryDirect sau prin bănci și brokeri.
Buffett, de mult timp
Berkshire Hathaway
(Ticker:
BRK.A
,
CEO-ul BRK.B), preferă titlurile de stat în detrimentul altor datorii pe termen scurt, cum ar fi titlurile comerciale (un IOU corporativ), deoarece nu vrea să-și facă griji cu privire la siguranța banilor din Berkshire, care însumau 105 miliarde de dolari la 30 iunie. Aproximativ 75 de miliarde de dolari din acest total este deținut în bonuri de trezorerie. Buffett se referă în mod regulat la deținerile T-Bill în scrisoarea sa anuală a acționarilor.
T-Bills sunt vândute cu scadențe de trei, șase și 12 luni, precum și patru și opt săptămâni. Factura la trei luni are acum 2.5%; factura la șase luni, 3.05%; iar factura pe un an, 3.2%, potrivit Bloomberg. Randamentele au crescut de la puțin peste zero în urmă cu un an, deoarece Rezerva Federală a ridicat ratele scurte, rata cheie a fondurilor federale fiind acum de 2.25% până la 2.5%.
Bonurile de trei și șase luni sunt licitate săptămânal de Trezorerie, iar bonurile de un an la fiecare patru săptămâni.
O altă modalitate de a obține expunerea la bonurile de stat este prin intermediul fondurilor tranzacționate la bursă, cum ar fi cele 20 de miliarde de dolari
ETF iShares Short Treasury Bond
(SHV), acum atingând 2.1%. Are o maturitate medie de aproximativ patru luni și deține trezorerie americane cu scadență într-un an sau mai puțin.
Cei care doresc un randament mai mare – și un mic risc de rată – pot cumpăra
iShares 1-3 Treasury Bond ETF
(SHY) acum are un randament aproape de 3%, cu o maturitate medie de aproximativ doi ani.
Randamentele fondurilor de pe piața monetară au crescut, de asemenea, cu rate scurte. Fondul Vanguard Federal Money Market (VMFXX) de 250 de miliarde de dolari are acum randamente de 2.1%.
Bonurile de stat sunt vândute cu o reducere față de valoarea lor nominală de 1,000 USD, reducerea reprezentând dobânda plătibilă deținătorilor. Investitorii primesc valoarea nominală de 1,000 USD la scadență. Investiția minimă este de 100 USD.
Bonurile de stat sunt lichide și pot fi vândute cu ușurință prin bănci și firme de brokeraj. Mulți investitori le dețin până la scadență.
Deși randamentele titlurilor de stat nu se apropie de rata inflației de 8.5% din ultimul an, ele arată bine față de alte investiții pe termen scurt și oferă un avantaj fiscal în scutirea de stat și locală.
Scrie-i lui Andrew Bary la [e-mail protejat]
