Verdictul în cazul fondatorului Theranos, Elizabeth Holmes, are lecții pentru investitori

Uneori, o investiție este prea bună pentru a fi adevărată.

Să luăm, de exemplu, start-up-ul în domeniul sănătății a lui Elizabeth Holmes. Luni, fondatorul și fostul CEO al Theranos a fost găsit vinovat de patru acuzații în procesul ei pentru fraudă penală.

În urmă cu aproape un deceniu, Holmes a strâns 945 de milioane de dolari de la investitori de renume, inclusiv familia fostului secretar pentru Educație Betsy DeVos, Rupert Murdoch și familia Walton de faima Walmart.

Pentru a atrage investitorii, martorii au mărturisit că afirmațiile lui Holmes despre tehnologia companiei de testare a sângelui au fost fie exagerate, fie false. În cele din urmă, jurații l-au condamnat pe Holmes pentru fraudă și conspirație pentru a comite fraudă. Ea riscă până la 20 de ani de închisoare.

Mai multe de la Personal Finance:
Unde investitorii ar trebui să ia în considerare să-și pună banii
Criza Bitcoin oferă investitorilor un joc fiscal
10 lucruri care vor costa mai mult în 2022

"Povestea Theranos este o lecție importantă pentru Silicon Valley", a declarat Jina Choi, directorul biroului regional al SEC din San Francisco, la momentul depunerii acuzațiilor. 

„Inovatorii care încearcă să revoluționeze și să perturbe o industrie trebuie să spună investitorilor adevărul despre ceea ce poate face tehnologia lor astăzi, nu doar ceea ce speră că ar putea face cândva”.

Deoarece Theranos nu a devenit niciodată public, nu a fost sub același guvern și control public ca și alte companii mai consacrate. Acest lucru le-a oferit investitorilor posibilitatea de a intra în timp ce era în creștere, dar le-a pus și sarcina de a verifica startup-ul de teste de sânge în mare măsură independent.

Theranos nu este singurul măr rău de acolo; este doar cel mai recent exemplu de unul.

Alți ochi negri pentru industrie au inclus uBiome, care a fost investigat de FBI pentru facturare frauduloasă, și Outcome Health, o companie de publicitate în domeniul sănătății care a furnizat informații înșelătoare producătorilor de medicamente despre locul în care apăreau anunțurile lor și cum au funcționat.

Desigur, frauda se extinde mult dincolo de îngrijirea sănătății.

Nelegiuirea corporativă vine în valuri, a spus Len Sherman, profesor de afaceri la Columbia Business School. De la Enron și WorldCom la Bernie Madoff și acum Theranos, „ne aflăm într-o altă eră care are condiții care favorizează promovarea fraudei”. 

„Este important să nu presupunem că fiecare companie este ca un Theranos; trebuie doar să punem întrebările potrivite”, a spus Ruby Gadelrab, fondator și CEO al MDisrupt, o companie de due diligence medicală pentru industria de tehnologie a sănătății, care își propune să evite greșelile similare în viitor.

„Asistența medicală, în ansamblu, este complexă”, a spus Gadelrab. „Este probabil cea mai grea zonă în care să investești.”

Pentru a ajuta investitorii să cerceteze companiile din domeniul tehnologiei sănătății, Gadelrab sugerează mai întâi să stabilească dacă produsul este viabil din punct de vedere clinic și comercial.

„Investitorii fac diligență tehnică și financiară folosind experți, în domeniul sănătății trebuie să facem diligență medicală folosind experți din domeniul sănătății.”

Apoi, determinați dacă există dovezi care să susțină afirmațiile științifice ale fondatorilor.

Tehnologia ar trebui validată, a spus Gadelrab. „Arată-mi datele.” De exemplu, „detectează de fapt o boală sau un biomarker atunci când este prezent și nu o detectează când nu este?”

„Nu toate datele sunt create egale”, a adăugat ea. Datele bune sunt realizate extern cu oamenii de știință și laboratoarele de cercetare, datele excelente sunt publicate în reviste revizuite de colegi și datele excelente sunt publicate și reproduse.

În cele din urmă, priviți structura echipei. „Au experți clinici în funcții superioare? În consiliile lor, ca investitori, în C-suite? ”

"Asigurați-vă că experții în sănătate au un loc la masă și o voce în acest proces", a spus Gadelrab.

Secretul din jurul tehnologiei Theranos și atenția intensă acordată CEO-ului său au făcut parte din mistică și, de asemenea, un steag roșu major, potrivit Sherman. „Sper că data viitoare când se vor întâmpla astfel de lucruri, cineva va spune „așteaptă o secundă”.

Cu orice investiție, indiferent dacă este tranzacționată public sau de altă natură, ar trebui să vă depuneți diligența, a sfătuit Winnie Sun, directorul general al Sun Group Wealth Partners din Irvine, California.

Pentru început, Google compania și a citit recenzii ale consumatorilor, a spus ea. În plus, verificați Twitter pentru a vedea cum răspund clienții. „Asta va avea în vedere dacă doriți să dețineți acea companie”, a spus Sun.

Dacă lucrați cu un broker sau consilier financiar, atunci aveți un strat suplimentar de protecție - atâta timp cât persoana respectivă îndeplinește un nivel minim de acreditări și experiență pentru a lucra în industrie. (Verificați dacă consilierii financiari sunt autorizați sau înregistrați la o firmă prin intermediul site-ului web al divulgării publice a consilierului de investiții al SEC sau dacă brokerul este listat în resursa Autorității de reglementare a industriei financiare, BrokerCheck.)

"Dacă faceți acest lucru pe cont propriu, trebuie să faceți puțin mai multă diligență, mai ales dacă este o idee de investiție despre care ați auzit de la un prieten sau de pe internet", a adăugat Sun. „Petreceți cât de mult timp vă uitați la ceea ce aveți în portofoliu, pe cât ați rezerva următoarea vacanță.”

În caz contrar, investiți într-un fond tranzacționat la bursă sau într-un fond mutual, mai degrabă decât să alegeți acțiuni individuale.

Majoritatea experților spun că diversificarea cu aceste clase de active este cea mai bună modalitate de a gestiona riscul și de a îmbunătăți performanța pe termen lung.  

„În calitate de investitori, se întoarce la filozofia de bază a diversificării”, a spus Sun.