Dolarul american trece acum prin niveluri tehnice cheie „ca un cuțit fierbinte în unt”

Dolarul american este din nou în creștere și s-a îndreptat către maximele înregistrate până în prezent la jumătatea lunii iulie, după o perioadă de relativă repaus în ultima lună, deoarece investitorii și-au retras așteptările privind o recesiune iminentă din SUA.

Indicele ICE al dolarului american
DXY,
+ 0.58%
a crescut cu 0.6%, până la 108.12 vineri, în drum spre maximul din 2022 înregistrat pe 14 iulie. Peste noapte, dolarul verde a tăiat nivelurile tehnice cheie față de trei dintre omologii săi majori - euro, lira sterlină britanică și yenul japonez - „ca un cuțit fierbinte în unt”, sugerând că dolarul are suficient impuls pentru a continua să meargă și mai sus, a declarat Marc Chandler, director general și strateg șef de piață la Bannockburn Global Forex din New York.

O mare parte din ceea ce conduce dolarul depinde de ceea ce se întâmplă în restul lumii. În acest caz, zona euro este expusă riscului de recesiune, economia Rusiei s-a contractat brusc, inflația din Marea Britanie este peste 10%, cel al Chinei Banca centrala a redus în mod neașteptat ratele dobânzilor pe fondul semnelor de încetinire a creșterii, iar țările din zona Pacificului, inclusiv Japonia, sunt neașteptate cu privire la un posibil război asupra Taiwanului.

„În competiția urâtă, SUA este cea mai puțin urâtă”, având în vedere semnele că cea mai mare economie din lume se poate extinde în continuare în trimestrul al treilea, a spus Chandler prin telefon. „Motivul fundamental pentru reluarea trendului ascendent al dolarului este că rivalii și concurenții noștri suferă mai mult decât noi.”

Un dolar puternic tinde să însoțească condițiile financiare mai stricte din SUA, în timp ce condițiile financiare relaxate în mod obișnuit slăbesc puterea biletului verde.

Într-adevăr, investitorii au fost preocupați de perspectiva creșterii ratelor dobânzilor vineri, după ce producătorul de politici monetare Thomas Barkin de la Richmond Fed a declarat că Rezerva Federală va face tot ce este necesar pentru a readuce inflația la ținta de 2%, deși acest lucru nu se va întâmpla imediat. . a mai spus Barkin readucerea inflației la această țintă ar putea însemna „o recesiune ar putea avea loc”, deși nu trebuie să însemne o scădere „calamioasă” a activității economice, conform Reuters.

În general, piețele financiare s-au îndepărtat de temerile privind o recesiune iminentă din SUA, spre așteptările unei recesiuni economice mai tradiționale, care ar putea dura timp și se va dovedi a fi un aterizare nu atât de grea. Această schimbare de sentiment a fost susținută într-o oarecare măsură de comentariile lui Barkin de vineri.

Creșterea de vineri a dolarului a fost însoțită de vânzări atât a acțiunilor, cât și a obligațiunilor. Toți cei trei indici bursieri majori din SUA
DJIA,
-0.86%

SPX,
-1.29%

COMP,
-2.01%
terminat mai jos în mijlocul expirare lunară de trilioane de dolari în opțiuni legate de acțiuni, în timp ce o vânzare a obligațiunilor a împins randamentul Trezoreriei pe 10 ani
TMUBMUSD10Y,
2.961%
la un maxim de o lună de 2.987%.

La simpozionul anual al Fed din Jackson Hole de săptămâna viitoare, în Wyoming, președintele Jerome Powell „va trebui să respingă recenta relaxare a condițiilor financiare, care a fost prematură, iar marile bănci centrale se vor înăspri în mod semnificativ chiar dacă economiile lor vor intra într-o recesiune. ”, a spus Chandler. Toți acești factori tind să argumenteze în favoarea unui impuls continuu pentru dolar.

A se vedea: Powell să-i spună lui Jackson Hole că recesiunea nu va opri lupta Fed împotriva inflației ridicate

Datele din Europa de joi au indicat inflație record, crescând perspectiva unei acțiuni mai rapide a băncii centrale în acea regiune. Chiar și așa, „dolarul este mai puternic [vineri] dimineață după ce a trecut peste rezistența peste noapte”, a declarat Jim Vogel, vicepreședinte executiv al FHN Financial din Memphis. „Este o schimbare tehnică neașteptată, fără niciun factor extern nou care să avertizeze despre riscul global sistemic.”