Timpul lui Lewis Altfest în industria financiară se întinde pe șapte decenii. El are câteva sfaturi pentru investitorii care nu sunt obișnuiți cu mișcările de preț acțiuni.
El a fondat Altfest Personal Wealth Management în 1983, după ce a lucrat ca partener general și director de cercetare Lord Abbett & Co. Înainte de aceasta, a fost analist pentru mai multe firme, inclusiv Lehman Brothers.
Mai jos, Altfest își modifică metodologia pentru un ecran de acțiuni de dividende pentru a ajuta investitorii să facă față piețelor turbulente.
Din evadarea sa în țară, Altfest, a cărei firmă gestionează aproximativ 1.5 miliarde de dolari pentru clienți privați, a primit următorul sfat pentru investitorii pe termen lung, care ar putea avea dificultăți să aștepte pe o piață ursoaică pentru vremuri mai bune: „Ursii vin în spate căutând alimente. Nu ne este frică de ei. Batem la geamul din spate si ei fug. Sfatul meu pentru tineri este să nu vă fie frică de piața ursă a acțiunilor! Poate că ursului ia timp să fugă, dar se întâmplă întotdeauna.”
Întrebat despre preocupările clienților săi în acest an, Altfest a spus că majoritatea „nu au ajuns încă în modul de panică” și că, de obicei, clienții mai noi sunt cei mai nervoși în legătură cu mediul actual, în care creșterea ratelor dobânzilor a pus presiune pe stoc și evaluări de obligațiuni.
El a remarcat că, prin construirea soldurilor de numerar și prin deținerea de obligațiuni pe termen mai scurt la sfârșitul anului 2021, a fost poziționat să profite de scăderea prețurilor din acest an.
El a spus: „Am stat departe de volatilitate”, ceea ce se reflectă în metodologia de screening a stocurilor de mai jos.
Când a fost solicitat un exemplu de investiție care a rezistat bine în acest an, Altfest a numit Fondul de infrastructură listat global Lazard.
GLIFX,
+ 0.12%.
Iată cum a evoluat până pe 28 iunie, cu S&P 500
SPX,
+ 0.12%
adăugat pentru referință (cu dividende reinvestite pentru ambele):
Altfest a spus că, pe termen lung, el și colegii săi au fost interesați de biotehnologie, „care a fost lovită și are un viitor roz”, și alocarea internațională, „în special piețele în curs de dezvoltare”. El a menționat ETF-ul iShares Biotechnology
IBB,
+ 0.65%
și Fondul Matthews Asia Inovators
MATFX,
-0.06%
ca două vehicule ample pe care el și echipa sa de manageri de investiții le-au folosit pentru o expunere largă în acele zone ale pieței.
Verificarea acțiunilor de dividende din SUA
În ianuarie, Altfest a spus că investitorii „cumpărau mari”. S&P 500 a început anul cu un raport forward preț-câștig de 21.5 – cota de profit forward al indicelui de referință din SUA a scăzut cu 24% până la 16.4 de atunci.
Pentru mulți dintre clienții Altfest, veniturile sunt un obiectiv primordial. În ultimii ani, acest lucru a condus la concentrarea asupra acțiunilor cu randamente atractive ale dividendelor. Chiar și cu ratele dobânzilor în creștere din acest an, randamentul titlurilor de trezorerie americane la 10 ani
TMUBMUSD10Y,
3.103%
este de 3.17%, ceea ce nu este foarte atractiv pentru că obligațiunile nu au potențialul de creștere pe termen lung al acțiunilor.
Având în vedere că prețurile acțiunilor au scăzut atât de mult și având în vedere o slăbire a economiei, Altfest a făcut câteva modificări la criteriile inițiale de screening recomandate pentru acțiunile cu dividende. El sugerează acum să înceapă cu un randament al dividendelor de cel puțin 3.5% (în creștere față de 3%), cu estimări pentru creșterea vânzărilor și a câștigurilor cu 3% până la 4% (în scădere față de intervalul său anterior de 4% până la 5%).
De asemenea, vrea să rămână cu o strategie cu volatilitate scăzută, cu o beta de 1 sau mai puțin. Beta este o măsură a volatilității prețurilor în timp. Pentru acest ecran, o versiune beta mai mică de 1 indică că prețul unei acțiuni a fost mai puțin volatil decât S&P 500 în ultimul an.
Iată cum am analizat S&P 500 pentru acțiuni de dividende de calitate:
- Beta pentru ultimele 12 luni de 1 sau mai puțin, în comparație cu mișcarea prețului întregului indice: 324 de companii.
- Randamentul dividendelor de cel puțin 3.5%: 64 de companii.
- Câștigul estimat pe acțiune pentru 2024 crește cu cel puțin 4% față de 2023, pe baza estimărilor consensuale ale analiștilor chestionați de FactSet. Altfest a sugerat să ieși până aici, deoarece ar evita denaturarea estimărilor pentru anul curent din rezultatele efective ale EPS. Aceasta a redus lista la 45 de companii.
- Vânzările estimate pentru 2024 cresc cu cel puțin 4% față de 2023, pe baza estimărilor consensuale ale analiștilor chestionați de FactSet. Estimările pentru câștiguri și vânzări s-au bazat pe ani calendaristici, nu pe anii fiscali ai companiilor, care adesea nu se potrivesc cu calendarul. Acest ultim filtru a restrâns lista la 19 acțiuni.
Iată-le, sortate după randamentul dividendelor:
| Despre | Ceas de buzunar | Randament din dividende | Creștere așteptată a EPS – 2024 | Creșterea preconizată a vânzărilor – 2024 |
| Vornado Realty Trust | VNO,
-1.73% | 7.19% | 43% | 8% |
| Oneok Inc. | OK,
-0.83% | 6.56% | 5% | 8% |
| Philip Morris International Inc. | P.M,
-1.30% | 4.88% | 9% | 6% |
| Walgreens Boots Alliance Inc. | wba,
-0.04% | 4.66% | 6% | 4% |
| International Business Machines Corp. | IBM,
-0.62% | 4.65% | 4% | 5% |
| Pinnacle West Capital Corp. | PNW,
-1.12% | 4.65% | 6% | 4% |
| Trustul federal pentru investiții imobiliare | FRT,
-1.37% | 4.35% | 14% | 7% |
| VF Corp. | VFC,
-1.98% | 4.34% | 10% | 7% |
| Realty Income Corp. | O,
+ 0.22% | 4.30% | 7% | 11% |
| Truist Financial Corp. | TFC,
-1.63% | 3.97% | 10% | 5% |
| Kimco Realty Corp. | KIM,
-1.13% | 3.93% | 16% | 5% |
| US Bancorp | USB,
-0.55% | 3.92% | 7% | 4% |
| Restaurante Darden Inc. | DRI,
-0.61% | 3.92% | 11% | 6% |
| Southern Co. | ASA DE,
+ 0.18% | 3.85% | 9% | 4% |
| Principal Financial Group Inc. | PFG,
-0.66% | 3.76% | 7% | 5% |
| Cardinal Health Inc. | CAH,
-0.01% | 3.68% | 8% | 5% |
| Digital Realty Trust Inc. | DLR,
-5.66% | 3.63% | 20% | 7% |
| Morgan Stanley | DOMNIȘOARĂ,
+ 0.51% | 3.58% | 13% | 4% |
| Ventas Inc. | VTR,
+ 0.67% | 3.52% | 59% | 7% |
| Sursă: FactSet |
Faceți clic pe tickere pentru a începe propria cercetare despre oricare dintre companii.
Clic aici pentru ghidul detaliat al lui Tomi Kilgore despre multitudinea de informații, gratuit pe pagina de cotație MarketWatch.
Un ecran de stoc bazat pe un număr limitat de factori servește doar ca punct de plecare pentru cercetări ulterioare. Dacă sunteți interesat de oricare dintre acțiunile de pe listă, ar trebui să aflați pe cont propriu mai multe despre afacerile companiilor și perspectivele pe termen lung, pentru a vă forma propria opinie.
Mai multă acoperire la jumătatea anului:
Acest veteran manager de bani a văzut totul. Și aceste 19 acțiuni de dividende trec chiar acum ecranul său riguros de calitate.
Timpul lui Lewis Altfest în industria financiară se întinde pe șapte decenii. El are câteva sfaturi pentru investitorii care nu sunt obișnuiți cu mișcările de preț acțiuni.
El a fondat Altfest Personal Wealth Management în 1983, după ce a lucrat ca partener general și director de cercetare Lord Abbett & Co. Înainte de aceasta, a fost analist pentru mai multe firme, inclusiv Lehman Brothers.
Mai jos, Altfest își modifică metodologia pentru un ecran de acțiuni de dividende pentru a ajuta investitorii să facă față piețelor turbulente.
Din evadarea sa în țară, Altfest, a cărei firmă gestionează aproximativ 1.5 miliarde de dolari pentru clienți privați, a primit următorul sfat pentru investitorii pe termen lung, care ar putea avea dificultăți să aștepte pe o piață ursoaică pentru vremuri mai bune: „Ursii vin în spate căutând alimente. Nu ne este frică de ei. Batem la geamul din spate si ei fug. Sfatul meu pentru tineri este să nu vă fie frică de piața ursă a acțiunilor! Poate că ursului ia timp să fugă, dar se întâmplă întotdeauna.”
Întrebat despre preocupările clienților săi în acest an, Altfest a spus că majoritatea „nu au ajuns încă în modul de panică” și că, de obicei, clienții mai noi sunt cei mai nervoși în legătură cu mediul actual, în care creșterea ratelor dobânzilor a pus presiune pe stoc și evaluări de obligațiuni.
El a remarcat că, prin construirea soldurilor de numerar și prin deținerea de obligațiuni pe termen mai scurt la sfârșitul anului 2021, a fost poziționat să profite de scăderea prețurilor din acest an.
El a spus: „Am stat departe de volatilitate”, ceea ce se reflectă în metodologia de screening a stocurilor de mai jos.
Când a fost solicitat un exemplu de investiție care a rezistat bine în acest an, Altfest a numit Fondul de infrastructură listat global Lazard.
+ 0.12% .
+ 0.12%
GLIFX,
Iată cum a evoluat până pe 28 iunie, cu S&P 500
SPX,
adăugat pentru referință (cu dividende reinvestite pentru ambele):
FactSet
Altfest a spus că, pe termen lung, el și colegii săi au fost interesați de biotehnologie, „care a fost lovită și are un viitor roz”, și alocarea internațională, „în special piețele în curs de dezvoltare”. El a menționat ETF-ul iShares Biotechnology
+ 0.65%
-0.06%
IBB,
și Fondul Matthews Asia Inovators
MATFX,
ca două vehicule ample pe care el și echipa sa de manageri de investiții le-au folosit pentru o expunere largă în acele zone ale pieței.
Verificarea acțiunilor de dividende din SUA
În ianuarie, Altfest a spus că investitorii „cumpărau mari”. S&P 500 a început anul cu un raport forward preț-câștig de 21.5 – cota de profit forward al indicelui de referință din SUA a scăzut cu 24% până la 16.4 de atunci.
Pentru mulți dintre clienții Altfest, veniturile sunt un obiectiv primordial. În ultimii ani, acest lucru a condus la concentrarea asupra acțiunilor cu randamente atractive ale dividendelor. Chiar și cu ratele dobânzilor în creștere din acest an, randamentul titlurilor de trezorerie americane la 10 ani
3.103%
TMUBMUSD10Y,
este de 3.17%, ceea ce nu este foarte atractiv pentru că obligațiunile nu au potențialul de creștere pe termen lung al acțiunilor.
Având în vedere că prețurile acțiunilor au scăzut atât de mult și având în vedere o slăbire a economiei, Altfest a făcut câteva modificări la criteriile inițiale de screening recomandate pentru acțiunile cu dividende. El sugerează acum să înceapă cu un randament al dividendelor de cel puțin 3.5% (în creștere față de 3%), cu estimări pentru creșterea vânzărilor și a câștigurilor cu 3% până la 4% (în scădere față de intervalul său anterior de 4% până la 5%).
De asemenea, vrea să rămână cu o strategie cu volatilitate scăzută, cu o beta de 1 sau mai puțin. Beta este o măsură a volatilității prețurilor în timp. Pentru acest ecran, o versiune beta mai mică de 1 indică că prețul unei acțiuni a fost mai puțin volatil decât S&P 500 în ultimul an.
Iată cum am analizat S&P 500 pentru acțiuni de dividende de calitate:
Iată-le, sortate după randamentul dividendelor:
Faceți clic pe tickere pentru a începe propria cercetare despre oricare dintre companii.
Clic aici pentru ghidul detaliat al lui Tomi Kilgore despre multitudinea de informații, gratuit pe pagina de cotație MarketWatch.
Un ecran de stoc bazat pe un număr limitat de factori servește doar ca punct de plecare pentru cercetări ulterioare. Dacă sunteți interesat de oricare dintre acțiunile de pe listă, ar trebui să aflați pe cont propriu mai multe despre afacerile companiilor și perspectivele pe termen lung, pentru a vă forma propria opinie.
Mai multă acoperire la jumătatea anului:
Sursa: https://www.marketwatch.com/story/this-veteran-money-manager-has-seen-it-all-and-these-19-dividend-stocks-pass-his-rigorous-quality-screen- chiar acum-11656507855?siteid=yhoof2&yptr=yahoo