Dacă economisiți pentru pensie, un portofoliu larg de indici de piață este de obicei o opțiune bună. Investiția într-un fond cu data țintă sau într-un fond index S&P 500, de exemplu, sunt modalități ieftine de a obține o expunere largă pe piață. Cu toate acestea, cercetările recent publicate indică faptul că poate exista o modalitate semnificativ mai profitabilă de a vă gestiona cuibul.
Un consilier financiar vă poate ajuta să găsiți combinația potrivită de investiții pentru portofoliul dvs. de pensionare. Găsiți un consilier fiduciar astăzi.
O analiză de la Dimensional Fund Advisors sugerează că economisitorii de pensii pot face mai bine decât să urmeze sfaturile standard de a folosi fonduri indexate, de exemplu, pentru a obține un portofoliu echilibrat. Potrivit cercetării DFA, portofoliile construite cu accent pe mărime, valoare și prime de profitabilitate pot genera mai multe active și o longevitate mai bună decât portofoliile largi de pe piață. De fapt, un cercetător DFA a calculat că un portofoliu care pune accentul pe aceste prime ar lăsa un investitor ipotetic cu cel puțin 20% mai mulți bani până la vârsta de 65 de ani, chiar dacă randamentul pieței ar fi mai mic decât media istorică.
„Aceste rezultate sunt încurajatoare. Un portofoliu care încorporează o expunere controlată, moderată a primelor poate atinge un echilibru între randamentele așteptate mai mari decât cele ale pieței și costul unei volatilități ușor mai mari și al unei erori de urmărire moderate”, a scris Mathieu Pellerin de la DFA în lucrarea sa „Cum se ținește dimensiunea, valoarea și profitabilitatea”. Primele pot îmbunătăți rezultatele la pensie.”
„Ca urmare, țintirea acestor factori pe termen lung ai rentabilității acțiunilor va crește probabil activele la începutul pensionării.”
Ce sunt primele de mărime, valoare și profitabilitate?
Ca parte a cercetării sale, DFA a comparat performanța simulată a unui portofoliu larg de indici de piață – reprezentat de indicele 1-10 al Centrului de Cercetare în Prețurile Securității (CRSP) – cu cea a indicelui 1 al pieței ajustate dimensionale din SUA.
Indicele DFA cuprinde cu 14% mai puține acțiuni decât indicele CRSP și pune un accent mai mare pe mărime, valoare și prime de profitabilitate. Iată cum o definește firma pe fiecare:
Dimensiune premium: Tendința acțiunilor cu capitalizare mică de a depăși acțiunile cu capitalizare mare
Prima valoare: Tendința acțiunilor subevaluate – cele cu rapoarte scăzute preț-valoare contabilă – de a supraperforma
Prima de profitabilitate: Tendința companiilor cu profit operațional relativ ridicat de a le depăși pe cele cu profitabilitate mai mică
Drept urmare, indicele DFA este ponderat mai mult în acțiuni cu capitalizare mică și valoare, precum și în companii cu profituri mai mari.
Primele produc rezultate mai bune la pensionare
Pentru a testa viabilitatea pe termen lung a portofoliului său premium, DFA a efectuat un set extins de simulări și a comparat rezultatele cu indicele pieței CRSP.
În primul rând, Pellerin a calculat 40 de ani de rentabilitate ipotetică pentru fiecare portofoliu, presupunând că un investitor începe să economisească la vârsta de 25 de ani și se pensionează la vârsta de 65 de ani. Ambele portofolii fac parte dintr-o cale de alunecare care începe cu o alocare de 100% acțiuni și ființe de tranziție către obligațiuni la vârsta de 45 de ani. Până la vârsta de 65 de ani, alocarea activelor investitorului ajunge în cele din urmă la o împărțire de 50/50 între acțiuni și obligațiuni.
Apoi, el a calculat cum s-ar descurca ambele portofolii în timpul fazei de decumulare a investitorului. Pentru a face acest lucru, DFA a aplicat regula 4%. Această regulă generală prevede că un pensionar cu un portofoliu echilibrat își poate retrage 4% din active în primul an de pensionare și poate ajusta retragerile în anii următori pentru inflație și să aibă destui bani pentru 30 de ani.
DFA a testat portofoliile folosind atât randamente istorice (8.1% pe an), cât și randamente mai conservatoare (5% pe an).
Atunci când se aplică rata istorică de rentabilitate, portofoliul care vizează primele ar avea o valoare cu 22% mai mare decât portofoliul de piață larg până când investitorul ipotetic împlinește vârsta de 65 de ani. În mediul de creștere mai scăzută, portofoliile DFA ar oferi în continuare cu 20% mai multă medie. active decât omologul său, conform cercetării.
Investitorul ipotetic ar avea, de asemenea, șanse mai mici de a rămâne fără bani cu portofoliul DFA. Folosind randamentele istorice, portofoliul axat pe premium a eșuat doar 2.5% din timp după o pensie de 30 de ani. Este de aproape jumătate din câte ori portofoliul pieței, care a înregistrat o rată de eșec de 4.7%.
Această răspândire a crescut și mai mare atunci când Pellerin a rulat simulările cu așteptări de rentabilitate mai conservatoare. Pe parcursul unei pensionări de 30 de ani, portofoliul DFA a rămas fără bani în doar 12.9% din simulări, când randamentele anuale au fost în medie de doar 5%, în timp ce portofoliul de piață a eșuat 19.9% din timp.
Linia de fund
Investiția în fonduri indexate sau fonduri cu date țintă care urmăresc piața largă poate fi o modalitate eficientă de a economisi pentru pensie, dar Dimensional Fund Advisors a descoperit că direcționarea acțiunilor cu prime de mărime, valoare și profitabilitate poate produce rezultate mai bune la pensionare. Când a comparat un indice de piață larg cu unul care se concentrează pe acești factori, acesta din urmă a produs cu cel puțin 20% mai multe active medii și a avut rate mai mici de eșec.
Sfaturi pentru planificarea pensionării
Cât de mult vei avea în economii până la pensie? Calculatorul de pensionare de la SmartAsset vă poate ajuta să estimați câți bani vă puteți aștepta să aveți până la vârsta de pensionare și de cât de mult veți avea nevoie pentru a vă susține stilul de viață.
Planificarea pensionării poate fi complicată, dar un consilier financiar vă poate ajuta prin acest proces. Găsirea unui consilier financiar nu trebuie să fie dificilă. Instrumentul gratuit SmartAsset vă potrivește cu până la trei consilieri financiari verificați care vă deservesc zona și puteți avea un apel gratuit introductiv cu consultanții dvs. potriviți pentru a decide care credeți că este potrivit pentru dvs. Dacă sunteți gata să găsiți un consilier care vă poate ajuta să vă atingeți obiectivele financiare, începeți acum.
Credit foto: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
Postarea Acest tip de portofoliu te-ar putea ajuta să te pensionezi cu 20% mai mulți bani decât fondurile indexate a apărut mai întâi pe SmartAsset Blog.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html