Stanley Druckenmiller se teme că o recesiune este pe cale după ce mai bine de un an de majorări agresive ale ratei dobânzii de la Rezerva Federală nu au reușit să înlăture inflația. Renumitul finanțator de speculații, care acum operează Duquesne Family Office, a declarat miercuri că, în ciuda rezistenței recente a economiei – marcată de o rată scăzută a șomajului și de creșterea pozitivă a PIB-ului în primul trimestru – el crede că o „aterizare dură” este inevitabilă.
„Cazul nostru central este că trebuie să scadă mai mulți pantofi, în special, pe lângă piețele de active, din punct de vedere economic”, a spus el. a spus Bloomberg Miercuri.
De ani de zile, Druckenmiller i-a criticat pe oficialii Fed pentru că au aruncat în aer o bulă de active în acțiuni, imobiliare și alte sectoare după criza financiară globală, cu politicile lor monetare ușoare. Și chiar și după ce Fed și-a schimbat pozițiile și a început să majoreze dobânzile în 2022, ceea ce a dus la un an sumbru pentru piețe, el crede că urmează mai multe dezavantaje - nu a fost bula de explozie.
Investitorul veteran a susținut că ratele mari ale dobânzilor ar putea duce la mai multe probleme în sectoare cheie ale economiei, cum s-a întâmplat cu băncile regionale în martie, când Silicon Valley Bank a eșuat rapid, forțând autoritățile de reglementare să intervină și să sprijine deponenții. El a subliniat piața imobiliară comercială aflată în dificultate și, în special, sectorul de birouri – care Avere raportată anterior se află în mijlocul unei crize în acest moment - ca o zonă care ar putea avea probleme. Dar el a avertizat, de asemenea, că o „criză a creditelor” ar putea fi pe cale, pe măsură ce capitalul băncilor se usucă și își asumă mai puține riscuri pe fondul încetinirii creșterii economice.
„Sunt o mulțime de lucruri sub capotă când pleci din acest tip de mediu, cea mai mare bulă de active de până acum, și apoi crești ratele dobânzii cu 500 de puncte de bază într-un an, cred că probabilitatea este ca Silicon Valley Bank, Bed. Bath & Beyond, probabil că sunt vârful aisbergului”, a spus el.
Druckenmiller a tras un semnal de alarmă cu privire la potențialul unei recesiuni americane în 2023 de peste un an. Miliardarul, care nu a avut niciodată un an de pierdere ca administrator de active, a declarat în septembrie anul trecut că „ar fi uluit dacă nu vom avea o recesiune în 23”.
„Nu știu momentul, dar cu siguranță până la sfârșitul lui '23. Nu voi fi surprins dacă nu este mai mare decât așa-numita varietate medie de grădină”, le-a spus el investitorilor la Delivering Alpha Investor Summit de la CNBC.
Mai târziu în aceeași lună, Druckenmiller a avertizat că ratele mai mari ale dobânzilor ar putea încetini creșterea economică, ceea ce duce la o „probabilitate ridicată” ca piața de valori să rămână stabilă timp de un deceniu. Și în luna mai a acestui an, el și-a repetat avertismentele îngrozitoare, argumentând că economia se clătina în pragul unei aterizări dure, iar când se prăbușește, falimentele vor crește, șomajul va crește cu peste 5% și profiturile corporative vor scădea cel puțin. 20%.
Colegiul investitor miliardar Jeffrey Gundlach, fondatorul firmei de investiții DoubleLine Capital, cunoscută drept „regele obligațiunilor”, se teme, de asemenea, că economia este pe un teren instabil în acest moment. Gundlach le-a spus investitorilor DoublineCapital, într-o transmisie web, marți, că indicatorii economici sunt „absolut recesiivi”, a raportat CNBC.
El a subliniat indicele economic lider (LEI) al Conference Board, care a scăzut cu 0.6% în aprilie și cu 4.4% între octombrie 2022 și aprilie 2023. LEI este menit să ajute la prezicerea momentelor de cotitură în ciclurile economice și include componente precum autorizațiile de construire, șomerii. creanțe și indicele ISM New Orders, care urmărește comenzile ferme de producție. Justyna Zabinska-La Monica de la Conference Board, un senior manager al Business Cycle Indicators, a declarat într-o declarație că LEI „continuă să avertizeze cu privire la o recesiune economică în acest an”.
„Este destul de clar că avem aspectul de a fi în curând la începutul unei recesiuni”, a spus Gundlach despre date.
Totuși, aici este un elefant în cameră — AI
Euforia față de tehnologie i-a atras pe investitori în ultimele luni, ducând la creșterea acțiunilor și ETF-urile legate de inteligență artificială. Iar Druckenmiller, care valorează aproape 10 miliarde de dolari, conform indicelui Billionaires al Bloomberg, a declarat miercuri că vede oportunități în tehnologie, chiar dacă evaluările sunt întinse.
„Încă nu au separat grâul de pleavă, dar eu cred, spre deosebire de cripto, că AI este reală și ar putea fi la fel de transformatoare ca internetul”, a spus el.
Această poveste a fost prezentată inițial pe Fortune.com
Mai multe de la Fortune:
5 agitații secundare în care poți câștiga peste 20,000 USD pe an, toate în timp ce lucrezi de acasă
Cauți să câștigi bani în plus? Acest CD are un APY de 5.15% chiar acum
Cumpărați o casă? Iată cât să economisiți
Acesta este câți bani trebuie să câștigi anual pentru a cumpăra confortabil o casă de 600,000 USD
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-investor-stanley-druckenmiller-warns-200255702.html