Acest portofoliu „nebun” de pensionare tocmai a învins Wall Street timp de 50 de ani

Vorbim despre un portofoliu simplu pe care absolut oricine l-ar putea urmări în propriul cont 401(k) sau IRA sau de pensie. Cost redus, fără zgomot, fără agitație. Și a reușit să facă două lucruri puternice simultan.

A depășit portofoliul standard de pe Wall Street de 60% acțiuni din SUA și 40% obligațiuni. Nu doar anul trecut, când i-a învins cu 7 puncte procentuale uimitoare, ci timp de o jumătate de secol.

Și se face cu mult mai puțin risc. Mai puține supărări. Mai puține dezastre. Și fără decenii „pierdute”.

Anul trecut, 2022, a marcat cei 50 de ani^th anul al acestui portofoliu neanunțat, care se numește „Toate activele fără autoritate” și pe care l-am scris despre aici înainte.

Este o creație a lui Doug Ramsey. El este directorul de investiții al Leuthold & Co., o companie de administrare a fondurilor cu o vechime înființată, care s-a situat în mod rațional în Minneapolis, la o distanță lungă, foarte mare de Wall Street.

AANA este uimitor de simplu, surprinzător de complex și a fost uimitor de durabil. Constă pur și simplu în împărțirea portofoliului dvs. de investiții în 7 sume egale și în a investi câte una în acțiuni ale companiilor mari din SUA (S&P 500).
SPX,
-1.16%
), acțiuni ale companiilor mici din SUA (Russell 2000
ŞANŢ,
-1.09%
), stocuri internaționale dezvoltate (Europa, Australasia și Orientul Îndepărtat sau indicele EAFE), aur
GC00,
,
mărfuri, trusturi de investiții imobiliare din SUA sau REIT-uri și obligațiuni de trezorerie pe 10 ani
TMUBMUSD10Y,
3.730%.

A fost răspunsul lui Ramsey la întrebarea: Cum ți-ai aloca investițiile pe termen lung dacă ai dori să-i oferi managerului tău bani nicio discreție, dar ai dori să maximizezi diversificarea?

AANA acoperă o gamă largă de clase de active, inclusiv imobiliare, mărfuri și aur, astfel încât este durabil în perioadele de inflație, precum și de dezinflație sau deflație. Și este o alocare fixă. Distribuiți banii în mod egal între cele 7 active, reechilibrați o dată pe an pentru a le pune înapoi la ponderi egale. Si asta e. Managerul — tu, eu sau Fredo — nu trebuie să facă nimic altceva. Nu au voie să facă altceva. Nu au nicio autoritate.

AANA a făcut mult mai bine decât investițiile mai obișnuite de pe Wall Street în timpul vălului de lacrimi din 2022. Deși a încheiat anul în scădere cu 9.6%, aceasta a fost mult mai bună decât S&P 500 (care a scăzut cu 18%) sau un portofoliu echilibrat de 60% acțiuni din SUA și 40% obligațiuni din SUA, care a scăzut cu 17%.

Compozitul Nasdaq
COMP,
-1.47%
? Scădere cu o treime.

Crypto? Ei, hai să nu vorbim despre asta.

Succesul AANA de anul trecut se datorează a două lucruri, și numai acestora: expunerea sa la mărfuri, care a crescut cu aproximativ o cincime, și aur, care a fost la nivel în dolari (și cu 6% în euro, 12% în lire sterline, și 14% atunci când sunt măsurate în yeni japonezi).

Portofoliul AANA al lui Ramsey a depășit performanța obișnuită a acțiunilor și obligațiunilor americane în ultimul deceniu, dar asta se datorează în principal faptului că acestea din urmă au trecut printr-un boom masiv – și, se pare, nesustenabil. Principalul lucru despre AANA este că în 50 de ani nu a avut niciodată un deceniu pierdut. Fie în anii 1970, fie în anii 2000, în timp ce Wall Street a zbuciumat, AANA a câștigat profituri respectabile.

De la începutul anului 1973, conform calculelor lui Ramsey, a câștigat un randament mediu anual de 9.8% pe an. Este cu aproximativ jumătate de punct procentual mai puțin pe an decât S&P 500, dar, desigur, AANA nu este un portofoliu cu risc ridicat legat în întregime de piața de valori. Cea mai bună comparație este față de portofoliul standard de referință „echilibrat” de 60% acțiuni din SUA și 40% obligațiuni de trezorerie.

De la începutul anului 1973, conform datelor de la școala de afaceri Stern de la Universitatea din New York, acel portofoliu 60/40 a câștigat un randament mediu compus de 9.1% pe an. Asta e mai puțin decât AANA. Ah, și acest portofoliu presupus „echilibrat” s-a descurcat foarte prost în anii 1970, și prost din nou anul trecut.

Puteți (dacă doriți) să construiți AANA pentru dvs. folosind doar 7 ETF-uri low-cost: De exemplu, SPDR S&P 500
SPION,
-1.14%,
iShares Russell 2000
IWM,
-1.07%,
Piețe dezvoltate Vanguard FTSE
VEA,
-1.12%,
abrdn Physical Gold Shares
SGOL,
-1.29%,
un fond de mărfuri, cum ar fi iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust ETF
GSG,
-0.30%,
ETF-ul iShares pentru obligațiuni de trezorerie pe 7-10 ani
IEF,
-0.14%,
și ETF-ul Vanguard Real Estate
VNQ,
-2.69%.

Lista este doar ilustrativă. Există ETF-uri concurente în fiecare categorie, iar în unele, cum ar fi mărfurile și REIT-urile, acestea variază destul de mult. Se întâmplă că GSG urmează indicele de mărfuri pe care Ramsey îl folosește în calculele sale.

Există multe portofolii de investiții mai proaste și se pune întrebarea câte sunt mai bune. AANA va avea performanțe slabe pe acțiunile și obligațiunile obișnuite pe o piață în plină expansiune, dar se va descurca mai bine într-un deceniu pierdut.

Pentru cei interesați, Ramsey oferă și o întorsătură. Calculele sale arată, de asemenea, că în ultimii 50 de ani, mișcarea inteligentă de făcut la începutul fiecărui an a fost să investești în clasa de active din portofoliul care a avut al doilea cel mai bine în ultimele 12 luni. El numește această investiție „domnisoare de onoare”. Din 1973, domnișoara de onoare te-a câștigat în medie 13.1% pe an - un record uluitor care depășește S&P 500. Doamna de onoare de anul trecut, de altfel, a fost groaznică (au fost REIT-urile, care au scăzut). Dar în majoritatea anilor câștigă și câștigă mare.

Dacă cineva dorește să profite de această răsucire simplă, ai putea împărți portofoliul în 8 unități, nu în 7, și să folosești a opta pentru a-ți dubla investiția în activul domnișoarei de onoare. Pentru 2023, acesta ar fi aur, care a fost în urmă cu mărfurile anul trecut, dar a ajuns la pragul de echilibru.

Nebun? Geniu? Pentru oricine își creează un portofoliu pe termen lung pentru pensionare, există cu siguranță multe idei mai proaste, inclusiv multe îmbrățișate de profesioniști bine plătiți și comercializate pentru restul dintre noi.