Acești trei potențiali „înotători goi” amenință acțiunile și piețele financiare

Dar unii, ca Adam Kobeissi, redactor-șef și fondator al Scrisorii Kobeissi, care a pironit vârful iunie, ramai prudent. „Până când vom avea dovezi că inflația a atins un vârf și că Fed își atenuează retorica solicită, credem că creșterile acțiunilor vor fi vândute”, le spune el clienților.

Face ecou acest sentiment, strateg-șef de piață al lui Miller Tabak + Co., Matt Maley, care vede că este nevoie de „o creștere uriașă a creșterii economice” pentru ca acțiunile să se ridice semnificativ de la nivelurile actuale, cu atât mai puțin să atingă un nou maxim istoric.

Maley oferă de asemenea apel al zilei, unde avertizează că urmează o perioadă potențial dificilă septembrie/octombrie, cu șanse ca o a doua piață a unei piețe ursoaice să se dezvolte, expunând „înotătorii goi”.

El împrumută dintr-un citat faimos al lui Warren Buffett de la Berkshire Hathaway în 1992, când uraganul Andrew a dezvăluit asigurători sub-rezerve. „Numai când valul se stinge descoperi cine a înotat gol”, a spus legendarul investitor.

În ceea ce privește acești „înotători”, Maley consideră că investitorii trebuie să fie atenți la piața criptomonedei, în urma știrilor recente conform cărora serviciul de exploatare a minării bitcoin Poolin a suspendat retragerile. Strategistul își amintește căderea de vară a cripto-urilor care a coincis cu o oprire a retragerii de către creditorul de criptomonede Celsius, forțat în cele din urmă să declare faliment.

„Aceasta, la rândul său, a provocat vânzări serioase pe piața de valori”, deoarece unii investitori cu efect de levier au fost nevoiți să vândă acțiuni tehnologice de mare capitalizare pentru a strânge bani pentru a-și satisface apelurile în marjă cripto, a spus Maley. Deci, dacă bitcoin
BTCUSD,
+ 3.12%
începe să scadă sub minimele din iunie, ceea ce ar putea însemna probleme și pentru alte active de risc, a avertizat el.

O altă problemă potențială a „înotătorului” care îl îngrijorează este o creștere mare a datoriei corporative în ultimii 2.5 ani – companiile americane dețin în prezent aproape 11 trilioane de dolari în titluri de creanță restante. Datoria totală a companiilor americane se ridică la peste 22.5 trilioane de dolari, aproape de două ori față de perioada 2007-2008, a spus strategul.

Programul lunar de înăsprire cantitativă al Fed urmează să se dubleze luna aceasta, ceea ce înseamnă că banca centrală nu va colecta trezorerie, ceea ce ar putea duce la scăderea prețurilor. Și, deoarece datoria corporativă are prețul datoriei de trezorerie, randamentele ambelor ar putea continua să crească și ar putea exista o potențială explozie a piețelor de credit, a spus Maley.

Wild card bursier: Ce trebuie să știe investitorii, deoarece Fed își micșorează bilanțul într-un ritm mai rapid

În cele din urmă, el spune că au fost îngrijorați de unele rapoarte de presă care spun că piețele europene de energie s-ar putea opri, cu excepția cazului în care guvernele extind lichiditățile pentru a acoperi aproximativ 1.5 trilioane de dolari în apeluri în marjă.

„Dar dacă s-ar dezvolta o problemă serioasă cu riscul de contrapartidă... iar oamenii nu mai tranzacționează cu una sau mai multe entități? Acest lucru ar putea crea probleme și pe piața de livrare fizică………După cum am aflat în timpul GFC, ori de câte ori problema „riscului de contrapartidă” își ridică capul urât, este întotdeauna dăunătoare pentru activele de risc”, a spus el. (Regulatorii, inclusiv Banca Angliei ia deja măsuri într-un efort de a preveni aceste probleme.)

Maley spune că, deși niciuna dintre aceste probleme nu ar putea ajunge la apogeu în curând, „dacă crăpăturile de pe aceste piețe încep să se extindă, ar trimite un semnal de avertizare major pentru investitorii din multe piețe diferite de active de risc”.

Piețele

Acțiuni futures
ES00,
+ 0.56%

YM00,
+ 0.30%

NQ00,
+ 0.60%
indică spre a a patra zi de câștiguri pe Wall Street, cu prețul petrolului
CL.1,
+ 0.83%

BRN00,
+ 1.02%
în sus, dolarul
DXY,
-0.79%
căzând și aur
GC00,
+ 0.62%
este mai mare. Bitcoin
BTCUSD,
+ 3.12%
deține puțin peste 22,000 de dolari.

Buzz

Bristol-Myers Squibb
BMY,
+ 1.12%
stocul este în creștere după FDA și-a aprobat medicamentul Sotyktu pentru psoriazis.

Twitter
TWTR,
+ 0.81%
spune cea mai recentă scrisoare de reziliere a contractului de la Tesla’s
TSLA,
+ 3.60%
Elon Musk, este, de asemenea, „invalid”.

prețurile europene la energie a atins cel mai scăzut nivel dintr-o lună pe speranțe că războiul energetic al președintelui rus Vladimir Putin se clătina. Între timp, după ce forțele Ucrainei au reluat recent teritoriul estic, expertii TV ruși au făcut-o a început să pună sub semnul întrebării războiul.

Datele evidențiate pentru săptămână includ IPC din august, urmat de vânzările cu amănuntul și sondajul privind sentimentul consumatorilor de la Universitatea din Michigan.

Investitorul activist Dan Loeb a dat de înțeles că o va face nu-l mai împinge pe Disney 
DIS,
+ 2.54%
pentru a dezactiva rețeaua de sport ESPN.

Cel mai bun de pe web

Un alt semn al unei recesiuni care se profilează? „Sănătatea financiară” a americanilor

Soldații ruși au fugit din Harkiv „ca sprinterii olimpici”

Așteptați 5 mile pentru a o vedea pe regretata Regina

Graficul

Investitorii care răspund la sondajul Deutsche Bank din septembrie sunt destul de clari cu privire la unde cred că se îndreaptă în continuare S&P 500:

Tickerele

Iată cele mai căutate ticker-uri pe MarketWatch începând cu ora 6:XNUMX, ora de Est:

Citiri aleatorii

Mii de albinele Reginei au fost a povestit despre moartea ei.

Luminile devreme stinse pentru Turnul Eiffel?

Trebuie să știți începe devreme și se actualizează până la clopoțelul de deschidere, dar înscrie aici pentru a-l livra o dată în căsuța de e-mail. Versiunea trimisă prin e-mail va fi trimisă la aproximativ 7:30 dimineața est.