Aceste 3 acțiuni de energie cu dividende pot ajuta la protejarea împotriva inflației ridicate

În ciuda raportului indicelui prețurilor de consum din această săptămână, inflația este încă la niveluri ridicate, dând investitori anxietate. Inflația a generat un dublu hit asupra multor acțiuni; a comprimat marjele operaționale ale majorității companiilor din cauza costurilor ridicate și a făcut presiuni asupra evaluării acestora, deoarece valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare a scăzut.

În acest articol, vom discuta perspectivele a trei stocuri de energie, care sunt rezistente la inflație și, de fapt, beneficiază într-o oarecare măsură de mediul extrem de inflaționist care predomină în acest moment.

Alimentați cu benzină națională

Gaze Naționale Combustibile (NFG) este o companie de gaze naturale integrată vertical. Acesta generează 49% din câștigurile sale înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare
din segmentul său din amonte (explorare și producție), în timp ce segmentul său midstream (adunare și depozitare) și segmentul său de utilități generează 36% și, respectiv, 15% din câștigurile înainte de dobândă, impozite, depreciere și, respectiv, amortizare ale companiei.

National Fuel Gas s-a dovedit mult mai rezistent decât majoritatea companiilor energetice în timpul crizei coronavirusului. În timp ce consumul global de petrol a scăzut în 2020, piața gazelor naturale s-a dovedit mult mai rezistentă, deoarece consumatorii au continuat să consume gaze naturale în timpul acelei recesiuni.

National Fuel Gas beneficiază și de conflictul creat de Rusia. Din cauza sancțiunilor impuse de țările occidentale Rusiei, piața gazelor naturale a devenit extrem de strânsă. Rusia furniza aproximativ o treime din gazul natural consumat în Europa înainte de inițierea sancțiunilor. Datorită sancțiunilor, un număr record de mărfuri cu GNL este exportat din SUA în Europa pentru a compensa cantitățile pierdute din Rusia și, prin urmare, piața de gaze naturale din SUA a devenit excepțional de strânsă. Drept urmare, prețul gazelor naturale a crescut la un nivel maxim din 14 ani la începutul acestui an și rămâne la prețuri ridicate. Acesta este un vânt puternic din spate pentru afacerile National Fuel Gas.

Efectul pozitiv al pieței interne strânse de gaze naturale asupra National Fuel Gas a fost evident în cel mai recent raport de profit al companiei. În al treilea trimestru, National Fuel Gas și-a crescut producția de Seneca cu 11% față de trimestrul anului precedent, în primul rând datorită dezvoltării pozițiilor de bază în suprafață în Appalachia. În plus, prețul mediu realizat al gazelor naturale a crescut cu 30% datorită cererii puternice și ofertei reduse. Drept urmare, câștigul pe acțiune ajustat a crescut cu 66%, de la 0.93 USD la 1.54 USD și a depășit consensul analistilor cu 0.11 USD.

National Fuel Gas a depășit estimările analiștilor privind câștigurile pe acțiune timp de 13 trimestre consecutive. Acesta este o dovadă a impulsului de afaceri susținut al companiei și a execuției sale solide.

Datorită mediului de afaceri excepțional de favorabil care predomină în acest moment, National Fuel Gas se așteaptă să obțină câștiguri pe acțiune maxime de 7.25 USD-7.75 USD în anul fiscal 2023. La mijloc, această orientare implică o creștere de 27% față de orientarea pentru toți - câștiguri mari pe acțiune de 5.85 USD-5.95 USD în acest an. De asemenea, este important de remarcat faptul că managementul sa dovedit conservator de cele mai multe ori și, prin urmare, este probabil ca compania să-și depășească îndrumările în acest an.

Mai mult, National Fuel Gas are un record excepțional de creștere a dividendelor. A plătit dividende neîntrerupte timp de 119 ani consecutivi și și-a majorat dividendele pentru 52 de ani consecutivi. Este astfel singurul Rege al dividendelor din sectorul energetic. Având în vedere ciclicitatea dramatică a sectorului energetic, realizarea National Fuel Gas este admirabilă și confirmă concentrarea managementului său pe creșterea durabilă pe termen lung.

National Fuel Gas oferă în prezent un randament al dividendelor de 3.0%. De asemenea, are o rată de plată sănătoasă de 31% și un bilanț solid, cheltuielile cu dobânzile consumând doar 16% din venitul operațional. Drept urmare, National Fuel Gas poate continua cu ușurință să-și majoreze dividendele încă mulți ani.

Încălziți-vă la UGI Corporation

UGI Corporation (DE ASEMENEA) operează utilități de gaze naturale și electrice în Pennsylvania, utilități de gaze naturale în Virginia de Vest și distribuie GPL în SUA (prin AmeriGas) și pe piețele internaționale. Are o diferență esențială față de utilitățile pe deplin reglementate, deoarece are o performanță ceva mai puțin previzibilă din cauza efectului rotațiilor vremii asupra afacerii de distribuție a propanului și a GPL.

În ciuda sensibilității sale la vreme, UGI a prezentat un record de creștere semnificativ consistent. Utilitatea și-a crescut câștigul pe acțiune în opt din ultimii nouă ani, la o rată medie anuală compusă de 10.9%. În ultimii cinci ani, compania a încetinit oarecum, crescându-și câștigul pe acțiune cu 7.6% pe an în medie. Cu toate acestea, aceasta este, fără îndoială, o rată de creștere atractivă pentru o utilitate.

Mai mult, UGI are un program uriaș de investiții, care are ca scop extinderea și îmbunătățirea infrastructurii companiei. În plus, compania de utilități a adăugat peste 11,000 de noi clienți comerciali de încălzire rezidențială până acum în acest an și și-a afirmat în mod repetat indicațiile pentru o creștere de 6%-10% a câștigului pe acțiune și o creștere de 4% a dividendului său. Datorită planului de investiții al UGI și achizițiilor de noi clienți, este probabil ca compania să continue să își crească câștigul pe acțiune la o rată apropiată de rata istorică.

În plus, datorită activității sale reglementate, UGI este rezistentă la inflație ridicată. În timp ce creșterea inflației la un maxim de 40 de ani a crescut considerabil costurile majorității companiilor, UGI își poate transfera cu ușurință costurile crescute către clienții săi. Scăderea cu 2% a câștigului pe acțiune al companiei în acest an este o dovadă a modelului său de afaceri defensiv.

De asemenea, este important de menționat că UGI este un Campion al dividendelor, cu 138 de ani consecutivi de dividende neîntrerupte și 35 de ani consecutivi de creștere a dividendelor. Acesta este cu siguranță un record de dividende remarcabil.

Mai mult, acțiunile se tranzacționează în prezent la un raport preț-câștig scăzut de aproape 10 ani de 12.2 și oferă un randament ridicat al dividendelor de aproape 10 ani de 4.1%. Având în vedere raportul său sănătos de plată de 50% și bilanțul său puternic, este probabil ca compania să continue să-și majoreze dividendele pentru mulți ani. Acest lucru înseamnă că investitorii pot asigura un randament ridicat al dividendelor de aproape 10 ani și pot fi siguri că dividendul va rămâne în creștere în următorii câțiva ani.

Îndreptați-vă către Northwest Natural 

Northwest Natural Holding Company (NWN) a fost fondată în 1859 și a crescut de la o companie cu doar câțiva clienți la o companie care deservește în prezent peste 760,000 de clienți. Misiunea sa este să livreze gaze naturale clienților săi din nord-vestul Pacificului.

Northwest Natural se bucură de un șanț larg în afacerile sale, deoarece are un monopol în zonele sale de servicii. În plus, datorită naturii esențiale a gazelor naturale și a apei, consumatorii nu își reduc consumul de aceste bunuri chiar și în cele mai nefavorabile condiții economice. Drept urmare, Northwest Natural s-a dovedit în esență imun la recesiuni.

Pe de altă parte, Northwest Natural a prezentat un record de performanță mult mai slab decât majoritatea utilităților. Cu siguranță, în ultimul deceniu, compania și-a crescut câștigul pe acțiune cu doar 0.8% pe an în medie. O rată de creștere atât de scăzută este insuficientă chiar și pentru a compensa o rată normală a inflației.

Pe partea bună, Northwest Natural este un rege al dividendelor, cu 66 de ani consecutivi de creștere a dividendelor. De asemenea, oferă în prezent un randament ridicat al dividendelor de aproape 10 ani de 4.3%, ceea ce este mai mult decât dublu față de randamentul de 1.6% al S&P 500. Având în vedere rata de plată rezonabilă de 77% și bilanțul său decent, compania este probabil să continuă să-și majoreze dividendele încă mulți ani. Pe de altă parte, investitorii orientați spre venituri ar trebui să rețină că Northwest Natural și-a crescut dividendul cu doar 0.8% pe an, în medie, în ultimul deceniu. O rată atât de scăzută de creștere a dividendelor nu este atrăgătoare pentru majoritatea investitorilor cu venituri.

Cu toate acestea, stocul este evaluat oarecum atractiv chiar acum. Se tranzacționează la un raport preț-câștig scăzut pe 10 ani de 17.2, ceea ce este mult mai mic decât media istorică pe 10 ani de 24.1. De îndată ce inflația începe să scadă, stocul va începe probabil să revină la nivelurile sale istorice de evaluare. Prin urmare, își va recompensa acționarii cu un randament generos din dividende și o extindere a nivelului său de evaluare. Cu toate acestea, din cauza perspectivelor slabe de creștere ale Northwest Natural, sfătuim investitorii să aștepte un punct de intrare și mai atractiv.