Valoarea totală a pieței criptografice scade la 850 de miliarde de dolari, deoarece datele sugerează un alt dezavantaj

Capitalizarea totală a pieței criptomonedei a scăzut cu 24% între 8 noiembrie și 10 noiembrie, atingând un minim de 770 de miliarde de dolari. Cu toate acestea, după ce panica inițială a fost domolită și lichidările forțate ale contractelor viitoare nu au mai făcut presiuni asupra prețurilor activelor, a urmat o recuperare bruscă de 16%.

Scăderea din această săptămână nu a fost primul rodeo al pieței sub nivelul de capitalizare de piață de 850 de miliarde de dolari și un model similar a apărut în iunie și iulie. În ambele cazuri, suportul a arătat putere, dar nivelul minim de 770 de miliarde de dolari pe 9 noiembrie a fost cel mai scăzut din decembrie 2020.

Scăderea săptămânală de 17.6% a capitalizării totale de piață a fost în mare parte afectată de Bitcoin (BTC) 18.3% pierdere și Ether (ETH) 22.6% mișcare negativă a prețului. Totuși, impactul prețului a fost mai sever pe altcoins, 8 dintre primele 80 de monede pierzând 30% sau mai mult în această perioadă.

Token FTX (FTT) și Solana (SOL) au fost grav afectate de lichidările în urma insolvenței bursei FTX și a Alameda Research.

Aptos (APT) a scăzut cu 33%, în ciuda negând zvonurile că trezoreriile Aptos Labs sau Aptos Foundation erau deținute de FTX.

Cererea de monede stabile a rămas neutră în Asia

Moneda USD (USDC) premium este un bun indicator al cererii comercianților de cripto-retail din China. Măsoară diferența dintre tranzacțiile peer-to-peer din China și dolarul american.

Cererea excesivă de cumpărare tinde să preseze indicatorul peste valoarea justă la 100%, iar în timpul piețelor de urs, oferta de piață a stablecoin-ului este inundată, provocând o reducere de 4% sau mai mare.

În prezent, prima USDC este de 100.8%, constantă față de săptămâna precedentă. Prin urmare, în ciuda scăderii cu 24% a capitalizării totale de piață a criptomonedei, nicio vânzare de panică nu a venit de la investitorii asiatici de retail.

Cu toate acestea, aceste date nu ar trebui să fie considerate optimiste, deoarece presiunea de cumpărare a USDC indică comercianții care caută adăpost în monede stabile.

Puțini cumpărători cu efect de pârghie folosesc piețele futures

Contractele perpetue, cunoscute și sub denumirea de swap invers, au o rată încorporată taxată de obicei la fiecare opt ore. Bursele utilizează această taxă pentru a evita dezechilibrele riscului de schimb.

O rată de finanțare pozitivă indică faptul că long-urile (cumpărătorii) solicită mai mult efect de pârghie. Cu toate acestea, situația opusă apare atunci când scurt-urile (vânzătorii) necesită un efect de pârghie suplimentar, determinând ca rata de finanțare să devină negativă.

După cum este descris mai sus, rata de finanțare pe 7 zile este ușor negativă pentru cele mai mari două criptomonede, iar datele indică o cerere excesivă de pantaloni scurti (vânzători). Chiar dacă există un cost săptămânal de 0.40% pentru menținerea pozițiilor deschise, nu este îngrijorător.

Comercianții ar trebui, de asemenea, să analizeze piețele de opțiuni pentru a înțelege dacă balenele și birourile de arbitraj au plasat pariuri mai mari pe strategiile optimiste sau ursiste.

Related:  Solana TVL scade cu aproape o treime pe măsură ce turbulențele FTX afectează ecosistemul: Finanțe redefinite

Raportul opțiuni put/call indică o înrăutățire a sentimentului

Comercianții pot evalua sentimentul general al pieței, măsurând dacă mai multă activitate trece prin opțiuni de cumpărare (call) sau opțiuni de vânzare (de vânzare). În general, opțiunile de apel sunt folosite pentru strategiile de urs, în timp ce opțiunile de vânzare sunt pentru cele de urs.

Un raport put-to-call de 0.70 indică faptul că opțiunile put dobânda deschisă întârzie cu 30% cu cât apelurile sunt mai optimiste și, prin urmare, este optimistă. În schimb, un indicator de 1.20 favorizează opțiunile put cu 20%, care pot fi considerate de urs.

Pe măsură ce prețul Bitcoin a scăzut sub 18,500 de dolari pe 8 noiembrie, investitorii s-au grăbit să caute protecție în declin. În consecință, raportul put-to-call a crescut ulterior la 0.65. Totuși, piața de opțiuni Bitcoin rămâne mai puternic populată de strategii neutre spre bearish, așa cum indică nivelul actual de 0.63.

Combinând absența cererii de monede stabile în Asia și primele contractelor perpetue distorsionate negativ, devine evident că comercianții nu sunt confortabili că suportul pentru capitalizarea pieței de 850 de miliarde de dolari se va menține pe termen scurt.