Afacerea anti-petrol încearcă din nou să te păcălească

Flashback-ul de azi: Biden spune că „vom scăpa de combustibilii fosili”.

Un sfert dintre adulții americani cred că Soarele orbitează Pământul, așa că cu siguranță ne-ar fi cu toții mult mai bine dacă „jurnaliştii climatici” ar rămâne pur și simplu pe banda lor.

În SUA, petrolul este sursa noastră principală de energie cu 35-37% din aprovizionare, avem ~ 270 de milioane de mașini petroliere care folosesc ~ 370 de milioane de galoane de benzină în fiecare zi, iar consumul total de petrol tocmai a atins un record de 23.2 milioane b/ d la începutul lunii decembrie (chiar înainte de călătoria de Crăciun).

Nu doar „aur negru” timp de exact 163 de ani, petrolul nu are concurență, iar cei care scandează despre „desființarea” lui ne-au pus într-o poziție îngrozitoare.

Mitul 1: „Nu avem nevoie de Keystone XL și acel ulei ar fi oricum exportat”

Această legătură controversată cu o conductă de petrol de până la 900,000 b/zi cu principalul nostru furnizor străin, Canada, nu este încă construită și a fost revocată de președintele Biden, literalmente, chiar în prima sa zi de mandat – o gafă gravă de securitate energetică, după cum Forbes colegul David Blackmon a numit-o doar.

Cu China făcând legătura cu Rusia pentru energie și India cu Iranul, am recunoscut petrolul Canadei drept marea noastră pătură de securitate energetică cu mult timp în urmă.

Sistemul de rafinărie în declin din SUA de 124 de operațiuni (în scădere de la 183 în 1993) este în general configurat pentru a procesa petrol mai greu, cu costuri mai mici, care a fost importat în trecut din Canada, Mexic și Venezuela.

Producția de petrol de șist din SUA, în plină expansiune, din 2008, a generat o calitate mai ușoară a țițeiului, care nu se potrivește exact, astfel încât exporturile noastre au crescut rapid, deoarece cererea noastră a rămas constantă (dar, în mod dinamic, foarte mare).

Astfel, șistul american a permis ca importurile noastre din cartelul OPEC să scadă, în timp ce importanța petrolului canadian în sistemul de rafinărie din SUA este în creștere.

Acest lucru este valabil mai ales că producția de petrol din Mexic și Venezuela – două industrii petroliere în declin – a scăzut rapid, astfel încât importurile noastre de la acești furnizori de petrol greu au scăzut și ele rapid (Figura 1).

De fapt, Mexic tocmai a anunțat că dorește să elimine treptat exporturile de țiței până în 2023, făcând legăturile cu Canada și mai integrale.

În plus, Agenția Internațională pentru Energie a promovat industria petrolieră a Canadei pentru angajamentul său de neegalat de a reduce emisiile de gaze cu efect de seră de-a lungul lanțului valoric.

Acest lucru este în contrast direct cu, să zicem, campionii naționali ai lui Vladimir Putin, care explodează fără a ține cont de mediu.

Adevărat: am importat 672,000 b/zi de petrol rusesc (tiței, produse) în 2021 – ceea ce înseamnă că pentru primul an de mandat al președintelui Biden, am avut cu 47% mai multe importuri de petrol din Rusia decât am avut media pentru cei patru ani de mandat a președintelui Trump.

Într-adevăr, renunțarea la țițeiul nostru greu din Rusia va fi un alt factor care va face aprovizionarea canadiană și mai importantă pentru noi.

În timp ce economia și dinamica pieței înseamnă că aprovizionarea Canadei către SUA va fi exportată ca produs rafinat, nevoia de Keystone XL a devenit de fapt mai mare în ceea ce privește securitatea națională – ca să nu mai vorbim de beneficiile economice și de locuri de muncă pe care le-ar aduce.

Mitul 2: „Nu putem să ieșim din asta și producția nouă de petrol nu va ajuta”

Să ne întoarcem la zilele de dinainte de șist (adică înainte de 2008) când această cântare era ca o pasăre cântătoare în zorii unei dimineți de primăvară.

Ar fi trebuit să moară cu mult timp în urmă.

Din păcate, se aprinde din nou din cauza războiului ilegal al lui Putin și îmi amintesc brusc de 2011, când președintele Obama a spus același lucru – și s-a dovedit că a greșit complet (Figura 2).

Fapt greu: a urmat „drill baby drill” și prețurile la petrol și benzină au scăzut.

De fapt, producția de petrol de șist din SUA a fost un salvator pentru piața mondială de petrol.

Noua noastră producție a acoperit marea majoritate a cererii globale de petrol noi în ultimul deceniu sau mai mult, în timp ce alți furnizori au avut o multitudine de probleme și, în mare parte, nu au putut să ajute.

Pentru toate lichidele, SUA reprezintă 15-17% din aprovizionarea globală, dar retorica anti-petrol („vom distruge această industrie diabolică!”) trimite astăzi semnale pieței că prețurile petrolului vor fi mult mai mari în viitor, deoarece politicile se va opune noii producţii.

Numai acest titlu din octombrie 2020 face parte din motivul pentru care prețurile petrolului au crescut din 20 ianuarie 2021: „Voi face tranziția:” Biden promite să treacă de la petrol”.

În timp ce piața globală a lichidelor este cu siguranță imensă (~101 milioane b/zi), cererea stabilește din nou recorduri (chiar dacă utilizarea internațională a combustibilului pentru avioane a scăzut din cauza Omicron).

Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite sunt considerate pe scară largă ca fiind singurii furnizori din afara SUA care ar putea crește efectiv producția dacă este necesar.

Unii experți în investiții cu care vorbesc îmi spun că capacitatea neutilizată a OPEC ar putea dispărea în acest an, așa că blocarea producției de petrol din SUA în orice fel semănează semințele devastării mult mai rău decât ceea ce vedem astăzi.

Teama de „cererea de petrol de vârf” creează realitatea ofertei de petrol de vârf.

Cu alte cuvinte, cei care se concentrează astăzi pe piețele fizice ale petrolului ignoră pozițiile pe care investitorii le iau pe acele piețe, deoarece știu că anumiți politicieni care conduc cer politici care să blocheze mai multă producția de petrol din SUA.

Nimic din toate acestea nu este greu de înțeles.

Deși va primi o regândire monumentală după războiul ilegal al lui Putin, ESG de vest (predarea pieței globale a petrolului către OPEC și Rusia) stabilește creșterea structurală periculoasă a prețului petrolului.

ESG înfometează companiile de petrol (și gaze) de capital și crește costurile de producție, crescând astfel prețul petrolului necesar pentru ca acestea să obțină profit.

Investitorii care susțin sursele regenerabile au redus finanțarea proiectelor petroliere, reducând producția cu mult înainte ca sursele regenerabile să le poată înlocui, împingând prețurile petrolului în sus.

Lumea a investit insuficient în producția de petrol nou din 2014, iar aceasta este o problemă masivă pentru toată lumea și pentru orice, deoarece petrolul este o marfă globală esențială pentru toate aspectele vieții noastre.

Am auzit totul acum, este „inflație tranzitorie”,… nu… „este Covid-19”,… nu… „este lăcomia corporativă”, dar „creșterea prețului lui Putin” ar putea fi cea mai mare Red Hering de la „Câinele meu”. mi-am mâncat temele.”

Iată jocul periculos: creșterea artificială a costului energiei... pentru a descuraja utilizarea... pentru a forța o tranziție energetică... pentru a reduce emisiile de gaze cu efect de seră.

Fapt greu: din 20 ianuarie 2021 până la 1 februarie 2022, în primele 375 de zile de mandat ale președintelui Biden și cu mult înainte ca Putin să-și înceapă războiul ilegal, prețul țițeiului american a crescut vertiginos cu 55%, până la aproape 90 de dolari.

Deși cu siguranță avem blocaje și probleme în industria petrolului (de exemplu, nisip de fracturare, forță de muncă, echipamente, prețuri la combustibil, oțel etc.), afirmația „au 9,000 de contracte de închiriere și refuză să foreze” este, de asemenea, o cortină de fum.

Printre alte considerații complexe, nu toate contractele de închiriere sunt viabile din punct de vedere comercial, multe dintre ele nu au suficiente resurse de petrol și/sau gaze pentru a monetiza, iar altele sunt prinse în litigiu.

Stimate președinte Biden, nu au mai fost emise contracte de închiriere pentru terenuri federale din 2020.

Reprezentând 11% din oferta mondială de petrol, estimez că 65-75% din petrolul Rusiei nu are acum cumpărători.

Este probabil ca Rusia să rămână sub sancțiuni pentru o perioadă foarte lungă de timp, așa că ar trebui să se aștepte opriri ale producției.

Acum, la aproape 8% din cauza creșterii prețurilor la energie, inflația în spirală este acum la un nivel maxim din ultimii 40 de ani, ceea ce nici măcar nu a luat în considerare războiul ilegal al lui Putin.

Mitul 3: „O, cumpără-ți doar o mașină electrică.”

Știu că Stephen Colbert, de 75 de milioane de dolari, vrea să cumperi o Tesla pentru că are una, dar realitatea este că mașinile electrice sunt prea scumpe și incomode pentru marea majoritate a americanilor.

Aceasta explică demografia pentru cumpărătorul mediu Tesla: alb, bărbat, fără copii, venit anual de peste 150,000 USD.

În cele din urmă, sunt convins că subvențiile enorme care ni se aruncă pentru a cumpăra mașini electrice sunt nesustenabile (costurile de oportunitate sunt ignorate), ca să nu mai vorbim de o serie de abuzuri umanitare din industrie care vor fi expuse în mod continuu pe măsură ce defilăm pe drumul electric. poteca auto.

Wall Street Journal numește mașinile electrice „cea mai scăzută prioritate climatică”, combustibilii fosili (cărbune și gaze naturale) furnizând peste 60% din combustibilul care le-ar alimenta.

Fapt greu: mașinile electrice reprezintă doar 1% din flota de vehicule din SUA, iar intervalul de timp pentru a transforma o parte semnificativă din flota noastră de 270 de milioane de mașini petroliere, în creștere, se măsoară în decenii, nu în ani.

Ca să nu mai vorbim de faptul că creșterea prețurilor la nichel, litiu, cobalt și o listă lungă de alte lucruri – important, pe care le importăm în cea mai mare parte din lanțurile de aprovizionare controlate de China – înrădăcinate în mașinile electrice le fac și mai departe de accesul americanilor obișnuiți.

Acest lucru ar putea însemna cu ușurință un drum mult mai dificil pentru mașinile electrice decât vi se spune, deoarece cererea pentru acestea tocmai a început.

Boom-ul prețurilor la nichel ar putea adăuga doar 2,000 de dolari la prețul „fiecărei mașini electrice”.

Nu e de mirare de ce chiar și Elon Musk promovează nevoia de mai mult ulei.

În timp ce San Francisco se confruntă cu benzină de 6-7 dolari, mega-investitorii din Silicon Valley din apropiere tocmai au aruncat o pătură umedă asupra industriei mașinilor electrice.

Petrochimia, producția, transportul greu, avioanele, betonul, livrările și cutiile Amazon, agricultura, însăși producția și transportul de energie regenerabilă și mașini electrice în sine, etc. vor menține petrolul în joc mult mai mult decât vi se spune astăzi.

Petrolul este însăși baza globalizării... fără el, nu există.

Oriunde te-ai afla, uită-te în jurul tău, aproape tot ce poți atinge are uleiul în centrul său.

Prin urmare, distrugerea cererii pentru petrol este mult mai dificilă decât vi se spune.

Amintiți-vă că în 2008, când prețurile petrolului erau peste 140 de dolari, cererea de petrol nu a scăzut din cauza prețurilor ridicate, a scăzut din cauza prăbușirii piețelor de credit pe fondul Marii Recesiuni.

Închiși înăuntru de peste doi ani din cauza Covid-19, cu toții vrem să ieșim și să „facem lucruri” și să călătorim – tot timpul folosind mai mult petrol.

Politicile care forțează prețuri mai mari la petrol și benzină nu înseamnă mai puțină cerere sau mai multe mașini electrice; înseamnă mai multe importuri de petrol.

Aroma de înghețată din această săptămână este o „taxă extraordinară pe profit”, un truc pentru a forța oamenii să cumpere o mașină electrică în timp ce încearcă să evite reacțiile alegătorilor.

Întrebată săptămâna trecută despre a ajuta americanii care se luptă cu creșterea prețurilor la benzină, despre care aș spune că a rezultat în mare parte din politicile pe care le promovează, Alexandria Ocasio-Cortez a răspuns astfel: „Ceea ce trebuie să facem este să investim rapid în energie solară și vânt."

Susținătorii ei sănătoși trebuie să o ajute: cantități uriașe de energie eoliană și solară (sectorul energiei electrice) vor face aproximativ zero pentru a reduce prețul petrolului și benzinei (sectorul transporturilor).

Mai mult, Departamentul de Energie al SUA Perspectiva anuală a energiei 2022 tocmai am modelat cel mai important fapt energetic pe care îl veți auzi anul acesta:

• Din 2022 până în 2050, cererea de petrol din SUA va fi de fapt crește 11% la peste 22.3 milioane b/zi.

Și pentru a fi clar, Europa a dat exemplul că „să dublăm” sursele regenerabile este doar o iluzie care l-a alimentat pe Putin.

În realitate, Uniunea Europeană are cvintuplicat scăderea surselor regenerabile de când Protocolul de la Kyoto a intrat în vigoare în 2005 – cu sute de miliarde de dolari și mandate și subvenții nesfârșite – iar petrolul și gazele încă mai furnizează aproape 60% din energia sa.

Și legăturile de conducte care au finanțat în cele din urmă războiul ilegal al lui Putin au fost încă necesare să fie construite.

Făcând literalmente tot ce stă în putință pentru a „scăpa de petrol și gaze” pentru o generație fără niciun folos, Europa a arătat în mod direct că lecțiile noastre din războiul ilegal al lui Putin nu sunt despre „investiții masive”.

Cea mai mare lecție a noastră aici este despre fizică: „benzina are astfel o densitate de energie de aproximativ 100 de ori mai mare decât o baterie litiu-ion”.

Pentru energie, ceea ce ți s-a spus este „alternativ”, este prezentat mai mult ca „suplimentar”.

Sunt sigur că majoritatea americanilor nu realizează că mașinile electrice au pierdut deja cursa de transport în fața celor mult mai puternice pe bază de petrol: în 1900, aproape 40% din flota americană era electrică.

Decarbonizarea implică o suită de opțiuni în continuă expansiune, majoritatea cărora afacerile de mediu se opune, de obicei, fără să se gândească.

Acum vedem la televizor cât de catastrofal este un astfel de irealism energetic.