Investitorii se simțeau bine și marți. Acțiunile Tesla (ticker: TSLA) au crescut cu 1.7%. The S & P 500 era plat si Nasdaq Composite a crescut cu 0.2%.
Fiind un taur, Ferragu evaluează Tesla (ticker: TSLA) Cumpărați. Și proiectează numere mari. A lui Preț țintă de 1,580 USD este cea mai mare urmărită de Bloomberg cu aproape 100 de dolari și el evaluează compania la aproximativ 1.6 trilioane de dolari, mai valoroasă decât toate companiile din SUA, cu excepția
Apple
(AAPL) și
Microsoft
(MSFT).
Microsoft
și
Apple
se așteaptă să genereze un flux de numerar liber de aproximativ 100 de miliarde de dolari și 115 de miliarde de dolari pe an, în medie, în următorii trei ani. Cele două companii, împreună cu Google-mamă
Alfabet
(GOOGL), sunt singurii trei din SUA care ar putea depăși cele 500 de miliarde de dolari ale Tesla între acum și 2030 dacă Ferragu se dovedește a fi corect.
Ferragu estimează fluxul de numerar gratuit al Tesla în 2023 la aproximativ 22 de miliarde de dolari. Până în 2030, suma crește la aproximativ 120 de miliarde de dolari. Consensul Wall Street pentru anul viitor este de aproximativ 15 miliarde de dolari.
La baza proiecțiilor Ferragu se află creșterea volumului și marjele de profit de vârf.
Ferragu crede că Tesla poate vinde 20 de milioane de unități până la sfârșitul deceniului, o creștere a volumului de aproape 40% pe an în medie pentru următorii opt ani. Totuși, acel volum ar genera, probabil, doar 300 de miliarde de dolari în flux de numerar gratuit cumulat dacă Tesla ar produce marje în conformitate cu
BMW
(
BMW
.
Germania) sau
Toyota Motor
(TM).
De asemenea, marjele trebuie să fie mai bune. Până în 2030, Ferragu se așteaptă ca fluxul de numerar gratuit generat per unitate de vânzare la Tesla să fie cu 50% până la 100% mai bun decât ceea ce produce industria în prezent.
Al lui este un obiectiv îndrăzneț, dar are motive de optimism pe marginea marginii. Tesla produce deja marje de top în industrie. Marja de profit brută în al doilea trimestru a fost de 25%. Marjele de profit brute la BMW și Toyota au fost de 17%, respectiv 16%.
Marjele de profit brut mai bune sunt formate din câteva lucruri. Pretul este unul. Tesla generează venituri de aproximativ 66,500 de dolari per vehicul vândut, cu aproape 1,000 de dolari mai mult decât BMW și mai mult de dublu Toyota.
Costul este altul. Atât BMW, cât și Tesla, de exemplu, produc vehicule premium cu mai multe caracteristici. Cu toate acestea, Tesla a cheltuit cu aproximativ 4,500 de dolari mai puțin pe vehicul decât BMW pe materiale și forță de muncă. Iar Tesla gestionează costurile prin faptul că nu se bazează pe o rețea tradițională de dealeri. Profitul brut al dealerului pe mașină se poate ridica la câteva mii de dolari pe vehicul. În schimb, acesta este profitul pentru Tesla.
Acum, 2030 este departe. Și mai mulți producători auto vor produce mult mai multe vehicule electrice cu scopul de a răsturna Tesla. Vor mai multă cotă de piață și mai mult profit. Cum se dovedește, oricine o presupune.
Dar dacă Ferragu se dovedește a avea dreptate, investitorii au la care să răspundă la o întrebare importantă: Ce va face Tesla cu numerarul? Fluxul de numerar liber vine după cheltuirea cu instalații și echipamente.
Ferragu crede că Tesla ar trebui să schimbe banii și să investească în tranziția energetică. El estimează că fluxul de numerar gratuit Tesla de 400 de miliarde de dolari – cu datorii și parteneri de investiții – ar putea finanța până la 3 trilioane de dolari de generare de energie regenerabilă.
Miza Tesla în toată această putere ar echivala cu un alt flux de câștiguri pentru investitori.
Scrieți lui Al Root la [e-mail protejat]
Tesla Cash Hoard ar putea atinge jumătate de trilion până în 2030. Ce ar putea face acei bani.
Mărimea textului
Sursa: https://www.barrons.com/articles/tesla-free-cash-flow-51661271533?siteid=yhoof2&yptr=yahoo