Bursa se confruntă cu un test crucial săptămâna aceasta: 3 întrebări pentru a decide soarta raliului

Slujbele din ianuarie au fost o „întâmpinare”?

În ceea ce privește datele economice, cea mai importantă întrebare la care vor căuta să răspundă investitorii este dacă câștigurile uriașe de locuri de muncă din ianuarie au continuat în februarie. Economia SUA a adăugat 517,000 de locuri de muncă în ianuarie, potrivit Departamentului Muncii, depășind cu mult așteptările și punând în mișcare o regândire a pieței cu privire la cât de mari va lua Rezerva Federală ratele dobânzilor în efortul său de a reduce inflația.

De atunci, cererile săptămânale de ajutor de șomaj au continuat să apară câțiva americani care solicită ajutor de șomaj, alimentând așteptările că un alt câștig de succes în locuri de muncă ar putea fi datorat în datele pentru februarie vineri viitoare, ceea ce, la rândul său, ar putea forța Rezerva Federală să recurgă la majorări și mai agresive ale ratei dobânzii, potrivit Steve Sosnick, strateg șef la Interactive Brokers, în timpul un apel telefonic cu MarketWatch.

„Se va dovedi că numărul pe care l-am primit luna trecută a fost o întâmplare? Sau aceasta face parte dintr-o nouă tendință?”, a spus Sosnick.

Citi: Vremea caldă înseamnă că investitorii de la bursă nu ar trebui să caute un raport mai rece despre locurile de muncă din februarie: economist

Ce va spune Powell?

Investitorii nu au auzit de Powell de când a participat într-un Q&A la Economic Club of Washington în februarie 7.

În timpul dus-întors cu miliardarul de capital privat David Rubenstein, Powell a reiterat că apar semne de dezinflație, deși a recunoscut că călătoria înapoi la ținta de 2% a Fed va fi probabil „încărcată”.

De atunci, o serie de rapoarte de inflație mai fierbinți decât se aștepta au arătat că o serie de presiuni în scădere a prețurilor s-ar putea să se apropie de sfârșit.

Costul vieţii a crescut cu 0.5% în ianuarie, cea mai mare creștere din trei luni, potrivit indicelui prețurilor de consum publicat pe 14 februarie. Rata anuală a inflației, între timp, a scăzut din nou la 6.4% de la 6.5%, dar economiștii se așteptau la o scădere și mai mare. Ianuarie indicele prețurilor de producător și indicele de bază al cheltuielilor de consum personal, infl favorizat de Fedamasura de tion, a venit, de asemenea, mai fierbinte decât se aștepta.

Drept urmare, investitorii îl vor asculta cu atenție pe Powell pentru a vedea ce are de spus președintele Fed despre eforturile băncii centrale de a zdrobi inflația atunci când se va îndrepta marți la Capitol Hill pentru a depune mărturie în fața Comitetului bancar al Senatului, urmată de mărturie în fața Camerei. Comitetul pentru servicii financiare o zi mai târziu.

„Dacă Fed este într-adevăr dependentă de date, cele mai recente date despre inflație nu au fost deloc ceea ce Fed vrea să vadă. Deci, cum va dansa Powell în jurul asta?” Sosnick a spus MarketWatch, într-un interviu telefonic.

Check-out: Powell să discute cu Congresul despre posibilitatea unor majorări mai mari ale ratei dobânzii, nu mai puține

Cum vor răspunde acțiunile la randamente mai mari?

Pe lângă datele economice și comentariile de la Powell, investitorii vor urmări și modul în care randamentele mai mari ale obligațiunilor vor afecta acțiunile.

Faptul că investitorii pot acum câștigați un randament la nord de 5% Prin simpla cumpărare de bonuri de trezorerie pe șase luni înseamnă că acțiunile se confruntă acum cu o concurență majoră din partea unei clase de active mult mai puțin riscante, potrivit Callie Cox, analist de investiții american la eToro.

În plus, mulți de pe Wall Street se așteaptă ca randamentele obligațiunilor să continue să crească, potențial adăugând la presiunea cu care se confruntă punctele de referință ale acțiunilor din SUA, cum ar fi indicele S&P 500.
SPX,
+ 1.61%,
Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.97%
și media industrială Dow Jones
DJIA,
+ 1.17%.

„Ne așteptăm ca ajustarea ratelor să nu se încheie”, potrivit unei echipe de economiști de la Mizuho Securities.

A se vedea: Datele despre inflație au împins randamentul Trezoreriei pe 10 ani peste 4%. Cu cât pot crește ratele dobânzilor?

Incertitudinea abundă

Investitorii au început anul cu așteptări că Fed ar putea reduce ratele dobânzilor în această toamnă. Cu toate acestea, datele economice mai fierbinți decât se aștepta și avertismentele cu privire la mai multe creșteri ale dobânzilor din partea oficialilor Fed au temperat de atunci această viziune.

Cu alte cuvinte, mișcările în contractele futures ale fondurilor Fed sugerează că investitorii văd o probabilitate mult mai mică de reduceri de dobândă în cursul acestui an, potrivit Instrumentul FedWatch al CME. în timp ce rata fondurilor federale este văzută cu un vârf cu mult peste 5%.

Rămâne de văzut exact cât de mult va majora Fed-ul ratelor dobânzilor. Unii pariază că banca centrală ar putea în cele din urmă să-și majoreze dobânda de politică cu până la 6%, sau poate chiar mai mult, potrivit lui Mohannad Aama, manager de portofoliu la Beam Capital.

„Există încă atât de multă incertitudine”, a spus Aama.

Din această cauză, fiecare punct de date ar putea influența așteptările investitorilor cu privire la cât de mult vor crește dobânzile, ceea ce poate oferi un impact sau o creștere a acțiunilor, a spus el.

Acțiunile americane au avut de suferit în februarie, indicii majori pierzând teren și împântând un recul de la începutul anului 2023. Totuși, acțiunile au revenit săptămâna trecută, Dow-ul înregistrând o serie de patru pierderi săptămânale consecutive, iar S&P 500 întrerupând o serie de trei săptămâni.

Dow a crescut cu 1.8% săptămâna trecută, în timp ce S&P 500 a avansat cu 1.9%, iar Nasdaq Composite a crescut cu 2%.