S&P 500: Vanguard prezice rentabilitatea acțiunilor - nu o să-ți placă

Investitorii Vanguard sunt renumiți pentru că rămân investiți – și acceptă randamentele pe termen lung ale pieței și ale S&P 500. Dar dacă Previziunile Vanguard sunt corecte, aceste randamente viitoare ale activelor probabil nu sunt ceea ce speră investitorii.

X

Prognozele pe 10 ani de la Vanguard dezvăluie opiniile companiei cu privire la 18 clase de active majore, de la acțiuni din SUA la numerar. Și unele dintre randamente sunt de-a dreptul dezamăgitoare, deoarece sunt mult sub mediile istorice.

Cea mai înfricoșătoare predicție dintre toate? Acțiunile americane, de exemplu, vor crește cu doar 4.7% până la 6.7% anual în următorii 10 ani, spune Vanguard. Aceasta este o fracțiune din randamentul anualizat de 500% al S&P 9.3, începând cu 1928.

O mare parte din previziunile aspre ale Vanguard provin din ea aproape de certitudine o recesiune va ajunge în 2023. „Încă atribuim o probabilitate de 90% unei recesiuni în SUA în 2023 și considerăm că o cale către o aterizare delicată este excepțional de îngustă. Ne așteptăm doar la o creștere marginală, în jur de 0.25%, pentru întregul an”, se arată în raport.

Vanguard: Acțiuni de valoare pentru a continua să bată creșterea

Dacă așteptați ca acțiunile de creștere S&P 500 să le depășească din nou pe cele de valoare, poate doriți să vă reconsiderați, spune Vanguard.

Acțiunile de creștere din SUA vor crește doar cu 3.1% până la 5.1% anual în următorii 10 ani, spune Vanguard. Aceasta este cu mult sub randamentele anuale de 4.7% până la 6.7% așteptate de la acțiunile de valoare din SUA.

Și dacă crezi că vei avea o mare creștere cu stocuri mici, Vanguard spune că te înșeli și acolo. Acțiunile americane cu capitalizare mică vor reveni doar între 5.0% și 7.0% anual, prezice Vanguard.

Acțiunile de valoare au crescut, așa că aceasta este doar o continuare a Tendința S&P 500. Portofoliul SPDR S&P 500 Growth ETF (SPYG) a scăzut cu aproape 18% în ultimul an. În acest timp, SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) a crescut cu 0.4%.

Acțiunile internaționale vor fi superioare

Vanguard ar putea fi dezamăgit pe acțiunile din SUA. Dar gigantul manager de bani este mai optimist cu privire la acțiunile companiilor din afara SUA

Acțiunile globale, excluzând SUA, vor crește cu 7.4% până la 9.4% pe an în următorii 10 ani, spune Vanguard. La capătul superior al intervalului, asta înseamnă că acțiunile din afara SUA vor depăși acțiunile din SUA cu peste 40%.

Între timp, acțiunile piețelor emergente cresc anual cu 7% până la 9%. Acesta este un semnal de alarmă pentru mulți investitori americani care tind să subpondereze acțiunile din afara SUA.

Obligațiuni pentru a învinge acțiunile de creștere?

Și iată și o revelație șocantă. Vanguard crede că obligațiunile agregate din SUA, la fel cum le-ați deține în ETF-ul iShares Core US Aggregate Bond (AGG), va reveni oriunde între 4.1% și 5.1% anual.

Dacă este corect, înseamnă că, foarte posibil, veți câștiga mai mult dintr-un coș de obligațiuni guvernamentale și corporative decât veți obține din acțiunile de creștere din S&P 500 în următorii 10 ani.

Și obține asta. Dacă sunteți dispus să vă asumați mai mult risc de nerambursare în obligațiuni, probabil că ați putea câștiga mai mult decât pe acțiunile din SUA. Vanguard crede că obligațiunile corporative cu randament ridicat din SUA vor reveni între 6.6% și 7.6% anual. Și obligațiunile piețelor emergente cresc anual cu 6.4% până la 7.4%.

Vanguard poate fi un proprietar de top al majorității acțiunilor din SUA, cel mai mare administrator de bani și administrator de trilioane de dolari. Dar ar putea fi greșit. De exemplu, se consideră că inflația din SUA va fi doar de 2% până la 3% anual în următorii 10 ani. Prețurile cresc mult mai repede decât atât acum.

Dar a lui Vanguard palmares solid face ca firma să merite ascultată.

Apelurile Vanguard pentru următorul deceniu

Surse: IBD, Vanguard