Quants poate fi forțat să vândă 30 de miliarde de dolari de contracte futures pe acțiuni pe măsură ce piețele scad

(Bloomberg) — Vânzarea acțiunilor de joi a trimis S&P 500 la niveluri care probabil au făcut suporta anumitor tipuri de investitori bazați pe reguli.

Cele mai citite de la Bloomberg

Consilierii de tranzacționare cu mărfuri, care plasează pariuri macro pe piața futures, au devenit probabil vânzători, deoarece S&P 500 a scăzut cu până la 2.6%, la 3,892, potrivit strategului de active încrucișate de la Nomura Securities International, Charlie McElligott. Marii manageri de bani ar putea fi forțați să renunțe la postura lor de până acum optimistă și să meargă până la 83% mai puțin dacă indicele de referință s-ar închide sub 3,933, arată modelul său.

Într-un scenariu în care valorile de referință majore ale acțiunilor scad cu 2%, aceste fonduri sistemice ar putea avea nevoie să descarce 30 de miliarde de dolari din futures pe acțiuni globale, aproximativ 11 miliarde de dolari provenind din contractele legate de S&P 500, estimează McElligott.

„Această dispariție ne face să ne apropiem de niște declanșatori potențiali de „vânzare/eliminare” destul de substanțiale”, a scris strategul într-o notă pentru clienți.

Acțiunile au scăzut pentru a doua sesiune pe fondul unui val de înăspriri monetare din partea băncilor centrale din întreaga lume. Banca Centrală Europeană a majorat ratele dobânzilor la o zi după Rezerva Federală, ambele avertizând că vor veni mai multe dureri.

S&P 500 riscă să se închidă sub media sa mobilă de 100 de zile pentru prima dată după mai mult de o lună. Linia de tendință, situată aproape de 3,931, a oferit suport de două ori în decembrie.

Cele mai citite din Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP