Peloton Turnaround câștigă ceva aburi, în ciuda a opta pierdere trimestrială consecutivă

Intrebari cu cheie

• Peloton a depășit previziunile privind veniturile din trimestrul IV, dar a înregistrat încă a opta pierdere trimestrială consecutivă
• În ciuda pierderii, stocul a crescut cu 7% după anunț, deoarece veniturile din abonamente au crescut cu 22%
• Acest lucru este în concordanță cu schimbarea concentrării condusă de CEO-ul Barry McCarthy, care își folosește experiența ca CFO la Netflix și Spotify pentru a transforma Peloton să se concentreze pe conținut și nu mai mult.

A fost al optulea trimestru consecutiv de profit negativ pentru Peloton, dar starea de spirit a companiei și a celor de pe Wall Street a fost optimistă. Prețul acțiunilor a crescut chiar și cu 7% la anunțul pierderii nete din trimestrul IV de 4 milioane de dolari.

De ce intrebi?

Cum poate o companie să piardă peste un sfert de miliard de dolari în doar trei luni și totuși stocul crește? Ei bine, ca și în cazul multor mișcări ale pieței, totul se reduce la așteptări. Da, Peloton a înregistrat pierderi continue în ultimul trimestru, dar cifrele au fost mai mici decât acum un an.

Motivul pentru care acest lucru este important este că Peloton se află în mijlocul unei schimbări majore, cu CEO-ul Barry McCarthy, care a orientat compania pentru a se concentra mai mult pe platforma lor de conținut, spre deosebire de hardware-ul lor.

Reducerea pierderilor lor este un semn încurajator că lucrurile pot începe (încet) să se întoarcă.

Pentru investitorii care doresc să fie la vârful tehnologiei, alegerea momentului în care o companie precum Peloton ar putea fi pe drumuri este o nucă foarte greu de spart. Din fericire, puteți solicita ajutorul AI și puteți investi în companii precum Peloton în cadrul nostru Kit de tehnologie emergentă.

Deci, care sunt rezultatele lui Peloton și care sunt planurile lui McCarthy de a transforma compania?

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.

Rezultatele financiare ale Peloton din trimestrul IV

T4 al anului 2022 s-a încheiat cu Peloton înregistrând o pierdere de 335.4 milioane de dolari, față de pierderi de 439.4 milioane de dolari față de aceeași perioadă a anului 2021. Cifra principală a veniturilor a fost de 792.7 milioane de dolari, ceea ce a fost semnificativ mai mare decât cele 710 de milioane de dolari care fuseseră așteptate conform Refinitiv. .

Veniturile generale au scăzut, de asemenea, față de T4 din 2021, când a atins 1.13 miliarde de dolari, cauzată în principal de o scădere cu 52% a vânzărilor de produse de fitness conectate. Această categorie este ceea ce Peloton a devenit cunoscut inițial și include hardware-ul lor fizic, inclusiv Bike, Tread și Peloton Row lansat recent.

Acest lucru este deosebit de vizibil având în vedere perioada anului. Hardware-ul Peloton nu este ieftin și seamănă mult cu ei reclamă larg batjocorită sugerat, sărbătorile este, de fapt, un moment popular pentru achizițiile de echipamente de fitness.

După cum a declarat Barry McCarthy într-un interviu recent, „Acesta este perioada din an în care, dacă vom vinde o mulțime de hardware, avem, așa că te-ai aștepta să existe o mulțime de venituri legate de hardware și te-ai aștepta că poate acel venit ar depăși abonamentul. Nu a făcut-o.”

Pe de altă parte, veniturile din abonamente au crescut cu 22%.

Deși s-ar putea să nu pară o veste grozavă, această traiectorie a făcut ca Wall Street să dea semne de optimism față de companie. În același interviu, McCarthy a spus că „Ar putea fi un punct de cotitură”.

Dar de ce?

Pelotons drumul către (potențial) profitabilitate

Și este acel bărbat, Barry McCarthy, care a fost adus special pentru a găsi acel punct de cotitură. Fiind o startup extrem de populară, susținută de capital de risc, USP-ul inițial al Peloton a fost în jurul hardware-ului lor proprietar, împreună cu platforma de conținut bazată pe comunitate, de mare energie.

Compania a crescut rapid și a reușit să obțină statutul de unicorn înainte de IPO. Având în vedere că prețul acțiunilor lor a rămas relativ constant în primii doi ani pe piețele publice, compania a decolat pe măsură ce pandemia a lovit.

Odată cu creșterea masivă a fitness-ului acasă, au fost foarte bine plasați pentru a oferi gospodăriilor antrenamente cu aspect comunitar, fără a fi nevoie să părăsească casa. Astfel, acțiunile au crescut de la aproximativ 20 de dolari pentru a atinge un maxim istoric de aproape 170 de dolari la începutul anului 2021.

S-a prăbușit dramatic de atunci, deoarece încetinirea pandemiei, problemele lanțului de aprovizionare, costurile ridicate de producție și o concurență mai mare au îngreunat pentru companie să găsească un punct de sprijin pe piața actuală.

Acesta este în special cazul, având în vedere poziționarea Peloton ca o ofertă de fitness de lux, într-un moment în care presiunea costului vieții este mai mare decât a fost de ani de zile.

Conținutul din spatele hardware-ului a fost întotdeauna componenta cu cea mai mare marjă a ofertei Peloton și acesta este motivul pentru care Barry McCarthy a fost angajat să preia frâiele companiei.

În calitate de director financiar anterior pentru Netflix și Spotify, el cunoaște conținutul.

Există o serie de motive pentru care Peloton a decis să-și orienteze modelul de afaceri pentru a se concentra pe conținutul și abonamentele digitale pe hardware-ul lor.

Creșterea cererii de conținut digital

În ciuda unei reduceri a cererii de fitness la domiciliu după pandemie, nu se poate nega tendința pentru conținutul de fitness digital. Peloton nu este nicidecum pionierul în acest domeniu, iar multe companii și influenți au avut un succes enorm cu platformele digitale de antrenament.

Odată cu creșterea fitness-ului la distanță și trecerea către soluții digitale de fitness, a existat o cerere tot mai mare de oferte de conținut digital, în special sub formă de abonamente online.

Marje de profit mai mari

Hardware-ul lui Peloton este foarte bun. Este de înaltă calitate și bine proiectat și vine la un preț premium. Chiar și așa, asta înseamnă și că este scump de fabricat.

Abonamentele digitale au o marjă de profit mai mare în comparație cu vânzările de hardware, iar acest pivot îi permite Peloton să genereze mai multe venituri, menținând în același timp costurile scăzute.

Capacitatea de a ajunge la un public mai larg

La rândul lor, abonamentele digitale permit Peloton să ajungă la un public mult mai larg, dincolo de cei care își permit produsele hardware. Aplicația Peloton Digital este disponibilă pentru doar 12.99 USD pe lună și oferă utilizatorilor acces la toate antrenamentele și cursurile live Peloton, fără a fi nevoie să achiziționeze o bicicletă, o bandă de alergare sau un canotaj scump.

Permite antrenamentele pe echipamentele existente pe care le-ar putea deține sau chiar accesul la antrenamente cu greutăți, plus alte clase de fitness, cum ar fi stretching, yoga, meditație și box.

Evident, există mult mai mulți oameni care își permit 12.99 USD pe lună, spre deosebire de prețul de achiziție de peste 1,400 USD (sau 89 USD pe lună de închiriere) pentru bicicleta Peloton.

Economii

Producerea hardware implică costuri semnificative, cum ar fi producția și distribuția, în timp ce conținutul digital este mult mai ieftin de produs și distribuit. Este, de asemenea, în esență un cost fix care rămâne neschimbat pe măsură ce numărul utilizatorilor crește. Acest lucru va permite Peloton să-și crească veniturile fără o creștere corespunzătoare a costurilor.

Concentrându-se mai mult pe afacerea cu abonament digital, Peloton poate satisface mai bine nevoile bazei sale de clienți în creștere, sporind, în același timp, profitabilitatea și extinzându-și acoperirea.

Linia de jos

Când vine vorba de investiții, nimic nu este sigur. Nimeni nu știe sigur dacă Bary McCarthy va fi capabil să transforme compania și să genereze profituri durabile pentru Peloton, dar este posibil.

Încercarea de a alege partea de jos pentru orice bursă sau piață este foarte grea (sau imposibil) și nu se știe când o să o rezolvi corect sau când îți vei arunca banii la gunoi.

De aceea am creat Kit de tehnologie emergentă, pentru a folosi puterea AI pentru a ajuta.

Acest Kit este împărțit între patru verticale tehnologice, în special ETF-uri tehnologice, companii tehnologice cu capitalizare mare, companii tehnologice de creștere (cum ar fi Peloton) și cripto prin intermediul trusturilor publice.

În fiecare săptămână, AI-ul nostru prezice modul în care aceste verticale și deținerile din ele vor avea probabil performanțe pe o bază ajustată la risc pentru săptămâna următoare și apoi reechilibrează automat kit-ul în conformitate cu acele proiecții.

Este ca și cum ai avea un fond de acoperire personal, chiar în buzunar.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.