Opinie: De ce sunt investițiile mele într-o fază? Așa vrea Wall Street.

Din punctul tău de vedere, randamentele pe care le obții sunt egale cu ceea ce a rămas după ce Wall Street își ia tăierile sub formă de cheltuieli, comisioane de vânzări, costuri ascunse și multe altele. 

Citi: O „umilire” pentru David Solomon? Economist se referă la banca sa de investiții ca „Goldman Sags” în povestea de pe acoperire.

Dar din punctul de vedere al lui Wall Street, cu cât păstrezi mai mult, cu atât rămâne mai puțin pentru brokeri, comercianți, oameni de vânzări, oameni de marketing, agenții de publicitate, directori, avioane corporative, stimulente de vânzări și alte instrumente „esențiale” ale comerțului. 

 Da, bursa generală
SPX,
+ 0.25%
a avut o perioadă tristă anul trecut. Și asta nu este vina băncilor de investiții, a companiilor de asigurări, a caselor de brokeraj, a mass-media financiară, a companiilor de fonduri mutuale, a consilierilor independenți și a diverșilor guru și servicii online care, în mod colectiv, alcătuiesc ceea ce eu mă refer la Wall Street.

Această industrie nu face piața să urce și să coboare.  

Cu toate acestea, Wall Street este plin de conflicte de interese și populat de oameni zâmbitori care vor face aproape orice pentru a atrage activele pe care le pot administra.

 Bate piata

 Odată ce pun mâna pe banii noștri, cea mai mare dorință a lor este să ne convingă că ne pot ajuta să învingem piața și să „facem mai bine decât celălalt tip”. Dacă pot face asta, probabil că ne vor păstra afacerea și vor primi recomandări. Cu toate acestea, este ironic, nedrept (și sfâșietor de scump pentru milioane de investitori) că Wall Street nu promovează un produs simplu care garantează practic randamente peste medie: fondul index. 

Fondul index, așa cum îl cunoaștem astăzi, oferă indivizilor o modalitate ușoară și ieftină de a deține o parte din tot ceea ce se află pe „piață”. Aceasta este o veste foarte bună pentru noi, ca investitori.

Dar din punctul de vedere al lui Wall Street, fondurile indexate au o problemă serioasă: le lasă investitorilor să păstreze prea mult din câștigurile lor.

Pentru a ține investitorii departe de fondurile indexate, Wall Street promovează performanța recentă, manageri de vârf și produse scumpe, cu risc ridicat, care teoretic ar putea produce randamente mari pentru investitori, dar sunt garantate că vor genera comisioane mari de vânzări pe termen scurt pentru consilieri - și profituri ample pentru companiile care le produc.

Costul tuturor acestora poate depăși cu ușurință 2% pe an. Pentru mulți investitori, asta se poate ridica la milioane de dolari de-a lungul vieții. 

Performanță recentă

Dacă munca ta este să vinzi produse de investiții și să strângi active pe care să le gestioneze angajatorul, cel mai sigur și cel mai simplu bilet către succes este să-ți concentrezi prezentările de vânzări pe performanța recentă. 

Clienții tăi doresc să îi pui în legătură cu câștigătorii. Și dacă un anumit fond și-a depășit performanța similară în ultimul deceniu, an calendaristic sau perioadă de șase luni (dvs., în calitate de agent de vânzări, puteți alege datele care vi se pare cele mai impresionante), ați găsit ceea ce își doresc clienții.

Este cea mai bună alegere pentru ei? Ei bine, asta nu este problema ta, nu-i așa? 

Cu toate acestea, dacă sunteți investitorul, s-ar putea să doriți să-l ascultați pe John Bogle, fondatorul Vanguard, care a scris că cumpărarea de fonduri pe baza în principal pe performanța lor trecută, în special doar pe performanța recentă, „este unul dintre cele mai stupide lucruri pe care le poate face un investitor. .”

Devenind inteligent

 După cum am spus, Wall Street nu va fi fericit că citiți asta. În cartea mea din 2012 „Get Smart or Get Screwed” descriu modul în care agenții de vânzări din Wall Street sunt învățați să înșele investitorii, rămânând cu greu în limitele legilor privind valorile mobiliare. Citiți exemplarul dvs. gratuit aici.

Este firesc să crezi că acest lucru nu s-ar putea aplica propriului consilier. La urma urmei, oamenii de vânzări de succes, inclusiv brokerii, sunt de obicei politicoși, respectuoși și simpatici, genul de oameni pe care i-ați dori pentru prieteni. 

Cu toate acestea, oamenii cu care ai de-a face nu lucrează izolat. Ei fac parte dintr-o industrie extrem de organizată și sofisticată, blocați într-un sistem care funcționează împotriva clientului în diferite moduri.

Criticile mele se adresează sistemului, nu persoanelor care au descoperit că își pot câștiga existența în interiorul acestuia. 

Într-un capitol intitulat „Fă-te înșurubat prin presiunea vânzărilor”, am discutat despre unul dintre principalii factori ai întregii afaceri. Câtă liniște sufletească ați obține de la un sistem medical care plătea medicilor un comision pentru fiecare rețetă pe care au scris-o? Presiunea vânzărilor poate duce la agitarea conturilor prin achiziții și vânzări frecvente fără un scop aparent, altul decât acela de a genera tranzacții. De asemenea, favorizează produsele cu risc ridicat, cu comisioane ridicate. Am vorbit cu un broker a cărui firmă subscriea o nouă ofertă de acțiuni pe care o credea prea riscantă pentru clienții săi.

Când s-a plâns că trebuie să vândă o cotă din acțiuni, șeful lui i-a spus că orice nu ar vinde, va trebui să cumpere pentru el însuși.

Conflictele de interese

 În această carte, am descris și modul în care un reprezentant al unei companii de asigurări m-a invitat odată să ajut la crearea unei noi investiții. Când am protestat că propunerea lui va costa atât de mult încât ar fi o alegere proastă pentru investitori, el a răspuns: „Nu va fi o problemă. Dacă puneți un comision suficient de mare pe ceva, vânzătorii vor vinde orice.”

Am dat peste ocazia.  

Nu se pierde totul

 Puteți evita majoritatea, dacă nu toate. Dar pentru a face asta, trebuie preluați controlul investițiilor dvs. Cel mai bun pariu este să vă educați cât mai mult posibil, să mențineți așteptări rezonabile și să faceți lucrurile potrivite:

· Păstrați cheltuielile și cifra de afaceri din portofoliu scăzute;

· Diversificați masiv;

· Nu încercați să învingeți piața;

· Acordați atenție taxelor.

În cele din urmă, dacă lucrați cu un consilier de investiții, alegeți unul care are o responsabilitate fiduciară legală pentru a rezolva orice conflict în favoarea dvs. 

Richard Buck a contribuit la acest articol.

Paul Merriman și Richard Buck sunt autorii cărții „We're Talking Millions! 12 moduri simple de a-ți supraalimenta pensionarea”. Ia-ți polițistul gratuity.