Opinie: „Piața de valori nu merge la zero”: Cum tranzacționează acest investitor individual cu 70 de ani de experiență pe piața ursoaică

Având atâta confuzie și volatilitate pe piețele financiare în acest moment, mi s-a părut un moment oportun pentru a-l ajunge din urmă pe Kaplan, care locuiește în Altamonte Springs, Fla. și încă gestionează investițiile familiei sale. Iată patru strategii pe care le-a folosit Kaplan pentru a reuși, pe care orice investitor le poate copia:

1: Cumpărați „Aristocrați cu dividende”: Nu există nimic pe care Kaplan iubește mai mult decât să cumpere acțiuni care plătesc dividende, în special „Aristocrații dividendelor”. Acestea sunt companii care au strâns dividende de cel puțin 25 de ani consecutiv. „Plătând un dividend semnificativ de cel puțin 3% sau 4%”, spune Kaplan, „demonstrează că consiliul își înțelege responsabilitatea față de acționari în comparație cu companiile care nu plătesc dividende și în schimb plătesc salarii uriașe directorilor”.  

Înainte de a cumpăra o singură acțiune, Kaplan analizează mai întâi raportul P/E al acțiunilor, dividendele și istoricul dividendelor. „Îmi doresc o companie care se angajează cu adevărat să-și majoreze dividendele”, spune el. „Nu îmi pasă de ultimii trei ani, dar dacă compania își majorează dividendul pentru un număr de ani, asta înseamnă ceva pentru mine. Acesta este un stoc pe care îl voi pune pe lista mea de urmărire. Trebuie să ai răbdare și să aștepți să cumperi la un preț care reprezintă o valoare bună.” 

Acțiunile pe care le-a plăcut Kaplan pentru dividendele lor includ Walgreens Boots Alliance
wba,
-0.20%
și AT&T
T,
-1.57%.
Cu toate acestea, spune el, „obținerea prețului corect este mai important decât orice altceva”. El admite că este adesea o provocare să știi când să cumperi. 

Kaplan sugerează că investitorii încep prin a cumpăra un număr mic de acțiuni ale acțiunilor Aristocrat. „În loc să cumpărați 100 de acțiuni dintr-o acțiune de 40 USD, cumpărați 10 acțiuni pentru 400 USD. Asta fac și acum.” 

2: Cumpărați ETF-uri care plătesc dividende: Kaplan cumpără ETF-uri care plătesc dividende (fonduri tranzacționate la bursă) pe care Morningstar, cercetător în investiții, le evaluează la trei, patru sau cinci stele. ETF-urile apreciate de Kaplan includ ETF-ul ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats
NOBL,
-0.88%,
SPDR S&P Dividend ETF
SDY,
-0.96%,
ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF
TDV,
+ 0.75%
și ETF ProShares Russell US Dividend Growers
TMDV,
-1.26%.
De asemenea, el favorizează companiile de tehnologie care și-au sporit dividendele în ultimii șapte ani. Acțiuni precum IBM
IBM,
+ 0.45%
Cisco Systems
CSCO,
-0.76%,
Apple
AAPL,
+ 0.67%
și Microsoft
MSFT,
+ 0.92%
se potrivesc criteriilor lui în prezent.

3: Cumpărați și păstrați (dar nu pentru totdeauna): Spre deosebire de mulți investitori care cumpără și dețin pe termen nelimitat, Kaplan deține acțiuni până când mediul pieței se schimbă. Acest catalizator ar putea fi o schimbare în management, o reducere a dividendelor, slăbiciune tehnică, câștiguri slabe sau supraevaluare. Dacă apare oricare dintre aceste scenarii, Kaplan își poate reduce participațiile sau își poate vinde toate acțiunile. .

4: Vinde opțiuni de apel acoperite: Kaplan vinde în mod regulat apeluri acoperite pe acțiunile sale care plătesc dividende. Vânzarea apelurilor acoperite generează o primă și îi permite să vândă acțiuni la un preț pe care îl specifică. După ce stocul este vândut automat (conform regulilor opțiunii, este „chemat”), Kaplan așteaptă un preț mai mic și cumpără acțiunile înapoi. Apoi vinde un alt apel acoperit. 

Kaplan explică de ce îi place această strategie: „Vânzarea apelurilor acoperite este una dintre cele mai eficiente modalități pentru mine de a continua să primesc venituri în timp ce câștig bani pe măsură ce stocul crește. Nu mă deranjează niciodată când o acțiune pe care o vând se mișcă mai sus și a fost chemată. Îl pot cumpăra oricând înapoi dacă vreau.” 

Kaplan rezumă: „S-ar putea să încep prin a cumpăra șase acțiuni ale unei acțiuni Aristocrat și, dacă aceasta scade, aș putea cumpăra alte opt sau nouă acțiuni. Odată ce acumulez 100 de acțiuni, vând opțiuni de apeluri acoperite pe el. Folosesc piața de opțiuni pentru a vinde. Elimină anxietatea de vânzare.” 

El dă un exemplu mai specific: „Dacă o acțiune pe care o dețin este la 38 USD, s-ar putea să vând apeluri la 45 USD cu o dată de expirare de una până la două luni. Nu-mi pasă de mărimea primei. Câteodată primesc câțiva cenți, alteori mai mult.” Ocazional, vinde apeluri acoperite cu o dată de expirare de una până la două săptămâni, dar de obicei alege o lună. 

Filosofia lui Kaplan este că preferă să câștige o primă de câțiva bănuți decât să nu facă nimic (sau poate să piardă bani în urma unor strategii mai speculative). Acei bănuți se adună în timp.

„Când vinzi un apel acoperit”, spune Kaplan, „ești plătit imediat. Iubesc aia. De asemenea, sunt fericit să păstrez stocul și, dacă este chemat, sunt bucuros să îl vând și să încerc să îl cumpăr înapoi la un preț mai mic. Oricum, mie imi iese.” 

Cum să gestionezi piețele ursoaice

Kaplan îi plac piețele în scădere, inclusiv piețele ursoaice. Acest lucru îi oferă șansa de a cumpăra acțiunile sale preferate la prețuri avantajoase. „Aștept cu nerăbdare o piață ursoasă”, spune el. „Voi introduce o comandă Good til Canceled (GTC) pentru acțiuni pe care vreau să le cumpăr la prețuri mai mici. De exemplu, pot cumpăra 10, 15 sau 20 de acțiuni, în funcție de prețul acțiunilor.”

De obicei, aceste comenzi se află în portofoliul „lebădă neagră” al lui Kaplan. Aici încearcă să cumpere acțiuni la prețuri extrem de mici în cazul unui scenariu cel mai rău (adică, un accident). De exemplu, a introdus recent o mică comandă GTC pentru a cumpăra Hormel Foods
HRL,
-0.24%
la 39.99 USD pe acțiune (a fost închis pe 14 iunie la aproximativ 45 USD pe acțiune). 

Kaplan are alte sugestii despre ce să facă pe piețele în scădere. „Am o poziție de numerar mai mare decât cea normală în timpul unei piețe de urs”, spune el. „Cu cât scade prețul acțiunilor, cu atât știu că primesc o afacere mai mare. Trebuie să aveți răbdare atunci când tranzacționați pe o piață ursară. Cu toate acestea, chiar și în timpul celei mai proaste piețe de urs, piața de valori nu va ajunge la zero. De aceea trebuie să înveți să-ți controlezi temerile.” 

Când să vândă

Kaplan are o regulă importantă de vânzare: „Iau bani din contul meu de tranzacționare dacă câștig prea mulți bani”. Motivul, spune el, este că nu-i place să-și asume riscuri mari, iar menținerea unei poziții profitabile prea mult timp crește riscul. 

„Când vând?” el intreaba. „E posibil să vând dacă tonul pieței nu este corect sau dacă randamentul dividendelor se mișcă prea scăzut. Intenția mea este să cumpăr aceleași acțiuni înapoi la prețuri mai mici.” El recunoaște că este un vânzător reticent, dar va vinde dacă va fi necesar folosind piața de opțiuni pentru a finaliza vânzarea. 

Cash nu este gunoi 

Kaplan subliniază că numerarul nu este rău de păstrat. „S-ar putea să obții doar 1% când inflația este de 7%”, spune el, „dar randamentul meu de 1% în numerar este o ofertă mult mai bună decât o acțiune care scade cu 20% până la 50%. Unii oameni se plâng că pierd 7% din cauza inflației, când stocul lor ar putea pierde 40%.” 

Cu toate acestea, Kaplan este dureros de conștient de pagubele pe care le provoacă piețele de urs. „Uneori sunt întrebat: „Care este cea mai proastă piață ursoaică?” Întotdeauna răspund: Cel în care sunt.” 

Michael Sincere (michaelsincere.com) este autorul cărților „Understanding Options” și „Understanding Stocks”. Cea mai recentă carte a sa, „How to Profit in the Stock Market” (McGraw Hill, 2022), prezintă strategii de investiții și de tranzacționare de succes pe piața urs și urs. 

Mai mult: Cei care cumpără acțiuni în ziua în care S&P 500 intră pe o piață ursară au câștigat în medie 22.7% în 12 luni

De asemenea, se va citi: Dow și S&P 500 sunt în scădere, dar portofoliul tău nu trebuie să se scufunde cu ele