Gospodăriile americane au pierdut aproximativ 6.8 trilioane de dolari din avere în primele trei trimestre ale anului 2022 ca piață de valori
SPX,
-0.73%
DJIA,
-0.90%
COMP,
-0.70%
a pierdut mai mult de 25% din valoarea sa, a raportat Rezerva Federală vineri în trimestrul guvernamental conturi financiare.
Valoarea netă nominală a scăzut cu 4.6%, până la 143.3 trilioane de dolari, deoarece valoarea de piață a activelor a scăzut cu 6 trilioane de dolari, iar pasivele au crescut cu aproximativ 900 de miliarde de dolari. Bilanțurile gospodăriilor au fost susținute de o creștere cu 10% a capitalului propriu, care este cea mai mare sursă de avere pentru majoritatea familiilor americane.
Dar pierderea bogăției reale din ianuarie până în septembrie a fost de aproximativ două ori mai mare – 13.5 trilioane de dolari în dolari curenti – după ce ținem cont de inflația rapidă experimentată în acest an. Inflația face ca atât datoriile, cât și pasivele să valorizeze mai puțin din punct de vedere al puterii de cumpărare.
Scăderea cu 8.6% a bogăției reale în trei sferturi este a doua cea mai rapidă scădere înregistrată (seria de date începe în 1959). Singura scădere mai mare a fost în urma crizei financiare din 2008-09. (Avuția pierdută în timpul Marii Depresiuni din anii 1930 ar deține probabil recordul dacă am avea datele.)
Bilanțuri sănătoase — deocamdată
Chiar și după ajustarea pentru inflație, averea reală a gospodăriilor a fost cu aproximativ 10% mai mare decât era la sfârșitul anului 2019, chiar înainte de apariția pandemiei de COVID-19.
Bilanțurile gospodăriilor – în total – au rămas într-o formă excelentă, în ciuda pierderilor de pe Wall Street și a erodării puterii de cumpărare. Averea ca pondere a venitului personal anual disponibil (după impozitare) a scăzut ușor la 769%, nu departe de recordul de 825% în primul trimestru al anului.
La 18.8 trilioane de dolari, pasivele reprezentau doar 103% din venitul disponibil anual, cu mult sub vârful de 136% observat în 2008, exact când a izbucnit acea bula imobiliară. În termeni reali, pasivele sunt mai mici astăzi decât erau atunci, în ciuda economiei mult mai mari.
Proprietarii de case, în special, erau într-o formă bună din punct de vedere financiar la sfârșitul lunii septembrie, capitalul propriu al caselor lor crescând la aproape 70.5% din valoarea de piață de la un minim record de 46% în 2012. Dar dacă prețurile locuințelor continuă să scadă pe măsură ce au făcut-o în ultimele câteva luni, proprietarii de case fără prea multă expunere la bursă vor începe să se simtă mai săraci. Ce se va întâmpla cu prețurile caselor pe măsură ce ratele ipotecarelor cresc este o necunoscută majoră cu care se confruntă factorii de decizie politică și proprietarii de case.
Asumarea mai multor datorii
Semnele de avertizare clipesc, de asemenea, pe măsură ce datoria gospodăriilor s-a trezit, precum Rip Van Winkle, după un pui de somn de 10 ani. După un deceniu de lipsă de creștere a datoriei în termeni ajustați pentru inflație, datoria reală a gospodăriilor a crescut cu o rată anuală de 4.3% în trimestrul al treilea, cea mai rapidă creștere din 2007.
Consumatorii își asumă datorii sau se scufundă în economiile lor pentru a-și menține standardele de viață. Printr-o măsură evidențiată în acest raport Fed, rata economiilor personale a scăzut la 3.7% din venitul disponibil, după ce a fost în medie de peste 10% în ultimii 10 ani.
În total, gospodăriile au încă o mulțime de numerar gata, totuși. Conturile bancare și fondurile pieței monetare sunt încă umflate cu peste 18 trilioane de dolari în depozite relativ lichide. Este aproape suficient pentru a plăti fiecare cent din datoria pe care o dețin gospodăriile.
Dar, desigur, oamenii care dețin datoria și cei care au milioane în bancă nu sunt aceiași.
Fed va raporta săptămâna viitoare detalii suplimentare despre conturile financiare, inclusiv distribuția activelor și pasivelor în funcție de diferite grupări, cum ar fi vârsta, rasa, nivelul de educație, venitul și averea. Dar chiar și economiștii Fed au pus la îndoială acuratețea acestor tabele de distribuție, deoarece pandemia a perturbat totul.
Urmăriți banii, dacă puteți
Una dintre cele mai mari necunoscute ale economiei de astăzi este la câte economii trebuie să recurgă familiile tipice dacă vremurile devin mai grele. Conform unui set de ipoteze, familia tipică din jumătatea inferioară a clasamentului bogăției are aproximativ 10,000 de dolari în echivalent în numerar. Asta nu trece testul de miros pentru mine, având în vedere câți oameni trăiesc din cec cu cec. Dar cine știe?
S-ar putea să nu știm cine deține cu adevărat toți acești bani până când datele mai solide din Sondajul Fed asupra finanțelor consumatorilor, care se desfășoară la fiecare trei ani, vor fi publicate anul viitor.
Sper că familiile sunt într-adevăr suficient de rezistente pentru a-și menține standardele de trai, chiar dacă Fed își continuă efortul de a-și încetini cheltuielile pentru a readuce inflația la nivel. Dacă familiile obișnuite își strâng cureaua prea mult, o recesiune care distruge locurile de muncă și bogăția este inevitabilă.
Rex Nutting este editorialist pentru MarketWatch, care scrie despre economie de mai bine de 25 de ani.
Mai multe despre bogăție și inflație
Salariile mai mari sunt o veste bună pentru familiile muncitoare din America. De ce sperie Fed?
Americanii se simt mai săraci din motive întemeiate: averea gospodăriilor a fost distrusă de inflație și creșterea ratelor dobânzilor
De ce sunt americanii atât de morocănos în privința economiei? Ei nu au pierdut niciodată atât de multă putere de cumpărare într-un an, deoarece stimulul se usucă și inflația se depășește.
Opinie: Opinie: Averea gospodăriei scade cu 13.5 trilioane de dolari, a doua cea mai mare scădere înregistrată
Gospodăriile americane au pierdut aproximativ 6.8 trilioane de dolari din avere în primele trei trimestre ale anului 2022 ca piață de valori
-0.73%
-0.90%
-0.70%
SPX,
DJIA,
COMP,
a pierdut mai mult de 25% din valoarea sa, a raportat Rezerva Federală vineri în trimestrul guvernamental conturi financiare.
Valoarea netă nominală a scăzut cu 4.6%, până la 143.3 trilioane de dolari, deoarece valoarea de piață a activelor a scăzut cu 6 trilioane de dolari, iar pasivele au crescut cu aproximativ 900 de miliarde de dolari. Bilanțurile gospodăriilor au fost susținute de o creștere cu 10% a capitalului propriu, care este cea mai mare sursă de avere pentru majoritatea familiilor americane.
Dar pierderea bogăției reale din ianuarie până în septembrie a fost de aproximativ două ori mai mare – 13.5 trilioane de dolari în dolari curenti – după ce ținem cont de inflația rapidă experimentată în acest an. Inflația face ca atât datoriile, cât și pasivele să valorizeze mai puțin din punct de vedere al puterii de cumpărare.
Scăderea cu 8.6% a bogăției reale în trei sferturi este a doua cea mai rapidă scădere înregistrată (seria de date începe în 1959). Singura scădere mai mare a fost în urma crizei financiare din 2008-09. (Avuția pierdută în timpul Marii Depresiuni din anii 1930 ar deține probabil recordul dacă am avea datele.)
Bilanțuri sănătoase — deocamdată
Chiar și după ajustarea pentru inflație, averea reală a gospodăriilor a fost cu aproximativ 10% mai mare decât era la sfârșitul anului 2019, chiar înainte de apariția pandemiei de COVID-19.
Bilanțurile gospodăriilor – în total – au rămas într-o formă excelentă, în ciuda pierderilor de pe Wall Street și a erodării puterii de cumpărare. Averea ca pondere a venitului personal anual disponibil (după impozitare) a scăzut ușor la 769%, nu departe de recordul de 825% în primul trimestru al anului.
La 18.8 trilioane de dolari, pasivele reprezentau doar 103% din venitul disponibil anual, cu mult sub vârful de 136% observat în 2008, exact când a izbucnit acea bula imobiliară. În termeni reali, pasivele sunt mai mici astăzi decât erau atunci, în ciuda economiei mult mai mari.
Proprietarii de case, în special, erau într-o formă bună din punct de vedere financiar la sfârșitul lunii septembrie, capitalul propriu al caselor lor crescând la aproape 70.5% din valoarea de piață de la un minim record de 46% în 2012. Dar dacă prețurile locuințelor continuă să scadă pe măsură ce au făcut-o în ultimele câteva luni, proprietarii de case fără prea multă expunere la bursă vor începe să se simtă mai săraci. Ce se va întâmpla cu prețurile caselor pe măsură ce ratele ipotecarelor cresc este o necunoscută majoră cu care se confruntă factorii de decizie politică și proprietarii de case.
Asumarea mai multor datorii
Semnele de avertizare clipesc, de asemenea, pe măsură ce datoria gospodăriilor s-a trezit, precum Rip Van Winkle, după un pui de somn de 10 ani. După un deceniu de lipsă de creștere a datoriei în termeni ajustați pentru inflație, datoria reală a gospodăriilor a crescut cu o rată anuală de 4.3% în trimestrul al treilea, cea mai rapidă creștere din 2007.
Consumatorii își asumă datorii sau se scufundă în economiile lor pentru a-și menține standardele de viață. Printr-o măsură evidențiată în acest raport Fed, rata economiilor personale a scăzut la 3.7% din venitul disponibil, după ce a fost în medie de peste 10% în ultimii 10 ani.
În total, gospodăriile au încă o mulțime de numerar gata, totuși. Conturile bancare și fondurile pieței monetare sunt încă umflate cu peste 18 trilioane de dolari în depozite relativ lichide. Este aproape suficient pentru a plăti fiecare cent din datoria pe care o dețin gospodăriile.
Dar, desigur, oamenii care dețin datoria și cei care au milioane în bancă nu sunt aceiași.
Fed va raporta săptămâna viitoare detalii suplimentare despre conturile financiare, inclusiv distribuția activelor și pasivelor în funcție de diferite grupări, cum ar fi vârsta, rasa, nivelul de educație, venitul și averea. Dar chiar și economiștii Fed au pus la îndoială acuratețea acestor tabele de distribuție, deoarece pandemia a perturbat totul.
Urmăriți banii, dacă puteți
Una dintre cele mai mari necunoscute ale economiei de astăzi este la câte economii trebuie să recurgă familiile tipice dacă vremurile devin mai grele. Conform unui set de ipoteze, familia tipică din jumătatea inferioară a clasamentului bogăției are aproximativ 10,000 de dolari în echivalent în numerar. Asta nu trece testul de miros pentru mine, având în vedere câți oameni trăiesc din cec cu cec. Dar cine știe?
S-ar putea să nu știm cine deține cu adevărat toți acești bani până când datele mai solide din Sondajul Fed asupra finanțelor consumatorilor, care se desfășoară la fiecare trei ani, vor fi publicate anul viitor.
Sper că familiile sunt într-adevăr suficient de rezistente pentru a-și menține standardele de trai, chiar dacă Fed își continuă efortul de a-și încetini cheltuielile pentru a readuce inflația la nivel. Dacă familiile obișnuite își strâng cureaua prea mult, o recesiune care distruge locurile de muncă și bogăția este inevitabilă.
Rex Nutting este editorialist pentru MarketWatch, care scrie despre economie de mai bine de 25 de ani.
Mai multe despre bogăție și inflație
Salariile mai mari sunt o veste bună pentru familiile muncitoare din America. De ce sperie Fed?
Americanii se simt mai săraci din motive întemeiate: averea gospodăriilor a fost distrusă de inflație și creșterea ratelor dobânzilor
De ce sunt americanii atât de morocănos în privința economiei? Ei nu au pierdut niciodată atât de multă putere de cumpărare într-un an, deoarece stimulul se usucă și inflația se depășește.
Source: https://www.marketwatch.com/story/household-wealth-down-by-13-5-trillion-in-2022-second-worst-destruction-on-record-11670623787?siteid=yhoof2&yptr=yahoo