Cea mai bogată persoană din Asia și-a văzut averea lovită miercuri, după ce un faimos vânzător în lipsă din SUA l-a acuzat că „a făcut cea mai mare escroc din istoria corporativă”.
Într-un raport publicat marți, Hindenburg Research a declarat că Adani Group și fondatorul său, Gautam Adani – unul dintre cei mai bogați oameni din lume – s-au angajat într-o „manipulare nesfârșită a stocurilor și o schemă de fraudă contabilă de-a lungul deceniilor”.
Adani servește ca președinte al conglomeratului indian.
Hindenburg Research are o istorie în care a aruncat o lumină asupra malpraxisului corporativ, prezicând cu succes dispariția sau expunând deficiențele mai multor companii, inclusiv Nikola, Riot Blockchain și China Metal Resources Utilization.
Ea a anunțat marți că a încheiat o investigație de doi ani asupra Grupului Adani, care a presupus discutarea cu zeci de persoane din interior, inclusiv foști directori seniori, precum și revizuirea a mii de documente și efectuarea de „vizite de diligență la fața locului” în mai multe țări.
Baza financiară precarăMatei 22:21
Eforturile agresive de expansiune ale Grupului Adani l-au remarcat aduna datorii masive.
Problemele financiare ale firmei au fost raportate pe scară largă, dar Hindenburg a avertizat că utilizarea de către companie a „acțiunilor sale umflate” ca garanție pentru împrumuturi „pune întregul grup pe o bază financiară precară”.
Cu toate acestea, problemele cu finanțele Grupului Adani au fost mult mai profunde decât prețul excesiv al acțiunilor sale, a spus Hindenburg.
Prin investigațiile sale de anvergură, Hindenburg a spus că a descoperit un „labirint vast de entități obuze offshore” gestionate de fratele mai mare al lui Adani, Vinod.
Potrivit raportului, treizeci și opt dintre aceste companii-fantasmă se aflau în Mauritius, iar altele au fost descoperite în Cipru, Emiratele Arabe Unite, Singapore și Caraibe.
„Obuzele par să îndeplinească mai multe funcții, inclusiv parcarea stocurilor/manipularea stocurilor și spălarea banilor prin intermediul companiilor private ale lui Adani în bilanţurile companiilor listate pentru a menţine aspectul de sănătate financiară și solvabilitate”, se arată în raportul lui Hindenburg. „Această rețea shell offshore pare să fie folosită și pentru manipularea câștigurilor.”
Un fond offshore a alocat aproape 3 miliarde de dolari aproape exclusiv acțiunilor companiilor din grupul Adani, mai susține raportul lui Hindenburg.
Un fost comerciant de la fond a spus că este evident că Adanis controlează acele acțiuni, dar că fondul a fost „structurat în mod intenționat pentru a ascunde dreptul de proprietate final al acestora”.
În India, acțiunile companiilor cotate la bursă care sunt deținute de cei implicați în stabilirea sau controlul afacerii trebuie să fie dezvăluite prin lege.
Regulile dictează, de asemenea, că firmele listate au cel puțin 25% din acțiunile lor deținute de „non-promotori” pentru a atenua manipularea și tranzacțiile privilegiate.
„Patru dintre companiile listate ale lui Adani sunt în pragul de eliminare a cotei din cauza deținerii ridicate a promotorului”, se susține raportul.
„Cercetarea noastră indică faptul că shell-urile și fondurile offshore legate de Grupul Adani cuprind mulți dintre cei mai mari deținători „publici” (adică, non-promotori) de acțiuni Adani, o problemă care ar supune companiile Adani la eliminarea de listă, în cazul în care autoritățile indiene de reglementare a valorilor mobiliare regulile aplicate.”
Pe lângă utilizarea companiilor fictive offshore pentru a deține acțiuni, cercetătorii lui Hindenburg au detaliat și modul în care familia le folosea pentru a trimite bani către firmele lor cotate la bursă.
„Fondurile par apoi să fie folosite pentru a proiecta contabilitatea lui Adani (fie prin creșterea profitului raportat sau a fluxurilor de numerar), pentru a-și amortiza soldurile de capital pentru a face entitățile listate să pară mai solvabile sau pur și simplu mutate înapoi în alte părți ale imperiului Adani. acolo unde este nevoie de capital”, au spus ei.
Aceștia au menționat că averea personală a lui Adani a fost stimulată în ultimii trei ani de aprecierea prețului acțiunilor Grupului Adani, cele șapte firme principale ale sale înregistrând o creștere medie a prețului de 819% în acea perioadă.
Cu toate acestea, ei au susținut că aceste prețuri ridicate – și, prin urmare, valoarea netă a lui Adani – nu ar putea fi susținute.
„Chiar dacă ignorați concluziile investigației noastre și luați situația financiară a Grupului Adani la valoarea nominală, cele șapte companii cheie listate au 85% dezavantaje doar pe o bază fundamentală din cauza evaluărilor vertiginoase”, au spus ei în raportul de marți.
„Acuzații fără temeiMatei 22:21
Reprezentanții Grupului Adani nu au răspuns Avere'Cererea de comentarii a lui Hindenburg cu privire la ancheta lui Hindenburg.
Cu toate acestea, organizația a respins public acuzațiile miercuri, argumentând că acestea au fost făcute în încercarea de a sabota succesul viitoarei oferte publice de continuare a Adani Enterprises (FPO), care este așteptată să fie lansată vineri, 27 ianuarie. .
Anul trecut, Adani Group a anunțat că va injecta mai multe acțiuni ale Adani Enterprises – una dintre diviziile sale publice – pe piață după prețul acțiunilor sale a crescut cu peste 3,300% în trei ani.
De la debutul pe bursa în anii 1990, acțiunile Adani Enterprises și-au văzut valoarea crescând cu peste 50,000%.
Miercuri, a fost raportate că oferta de acțiuni secundare de 2.45 miliarde de dolari a companiei – cel mai mare FPO din India – a fost suprasubscrisă de investitorii ancoră.
Ofertele inițiale au inclus oferte de la Autoritatea de Investiții din Abu Dhabi, Citigroup, și Morgan Stanley, conform Reuters.
„Raportul este o combinație rău intenționată de dezinformare selectivă și acuzații învechite, fără temei și discreditate care au fost testate și respinse de cele mai înalte instanțe din India”, a declarat miercuri directorul financiar al companiei, Jugeshinder Singh, într-o declarație.
„Grupul a respectat întotdeauna toate legile, indiferent de jurisdicție, și menține cele mai înalte standarde de guvernanță corporativă”, a insistat el.
„Investitorii noștri informați și cunoscători nu sunt influențați de rapoarte unilaterale, motivate și nefondate cu interese proprii.”
În ciuda afirmației lui Singh că „comunitatea investitorilor a avut întotdeauna încredere în Grupul Adani”, raportul lui Hindenburg a declanșat miercuri o vânzare masivă a afacerilor cotate ale corporației.
În medie, firmele cotate ale grupului și-au pierdut valoarea cu peste 5% în timpul sesiunii de tranzacționare din Mumbai de miercuri, potrivit Financial Times-în valoare de 10.8 miliarde de dolari privind capitalizările de piață combinate ale companiilor.
Retragerea din acțiunile companiei a avut, de asemenea, implicații mai ample pentru afacerile indiene, generând un efect de unda care a văzut că acțiunile indiene în ansamblu au luat o întorsătură descendentă.
Ce face Adani Group?
Cu sediul central în Ahmedabad, Adani Group este o corporație indiană care cuprinde șapte companii cotate la bursă.
Are interese în energie, infrastructură, agricultură și transporturi.
Compania, fondată de Gautam Adani în 1988, are peste 23,000 de angajați.
Cine este Gautam Adani?
Pe măsură ce acțiunile companiei sale au scăzut miercuri, Adani a pierdut personal aproape 1 miliard de dolari — sau 0.8% — din averea sa, potrivit Indexul miliardarilor din Bloomberg, care îl plasează pe Adani drept al patrulea cel mai bogat om din lume.
Forbes"lista s dintre cei mai bogați oameni ai lumii, care folosește o metodologie puțin diferită, îl plasează pe Adani pe locul trei — deasupra Amazon fondatorul Jeff Bezos.
Anul trecut, Adani a ținut scurt titlul celui de-al doilea cel mai bogat om din lume, în timp ce averea sa a continuat să crească în timp ce scufundau acțiunile tehnologice din SUA a căzut în bogăția lui Bezos și a altor miliardari ale căror averi erau legate de succesul Big Tech.
Bloomberg a raportat la acea vreme că averea lui Adani a crescut mai mult decât a oricui altcineva în 2022.
Indiferent de poziția pe care o are printre primii cinci cei mai bogați oameni de pe pământ, magnatul care se făcea de sine – care descrie operațiunile companiei sale drept „construcții naționale” – este cu siguranță cea mai bogată persoană din Asia, cu o avere netă de aproximativ 119 miliarde de dolari.
Cu toate acestea, creșterea fenomenală a bogăției și puterii lui Adani nu a fost lipsită de controverse.
În trecut, relația strânsă a lui Adani cu prim-ministrul indian Narendra Modi a condus la acuzații că succesul său a apărut din „nebunie de nebunie. "
Mogulul în vârstă de 60 de ani controlează cel mai mare port al Indiei, Mundra Port, și a achiziționat o acțiune de 74% la Aeroportul Internațional Mumbai în 2020, potrivit datelor Forbes, făcându-l cel mai mare operator aeroportuar din India.
El mai deține participații și în alte aeroporturi din țară, după cuprinzând toate cele șase aeroporturi care au fost aprobate pentru privatizare de guvernul indian în 2018, după ce oficialii au relaxat regulile cu privire la care companiile au fost autorizate să le opereze.
Din 2020, averea lui personală a crescut vertiginos cu peste 1,200%, datele de la Forbes spectacole.
Această poveste a fost inițial prezentată pe Fortune.com
Mai multe de la Fortune:
Legenda olimpică Usain Bolt a pierdut 12 milioane de dolari în economii în urma unei escrocherii. În contul lui rămân doar 12,000 de dolari
Adevăratul păcat al lui Meghan Markle pe care publicul britanic nu îl poate ierta – iar americanii nu îl pot înțelege
— Pur și simplu nu funcționează. Cel mai bun restaurant din lume se închide, deoarece proprietarul său numește modelul modern de mese rafinate „nesustenabil”
Bob Iger a pus piciorul jos și le-a spus angajaților Disney să se întoarcă la birou
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/one-wall-street-most-feared-161634979.html