Investitorii mai în vârstă au o mulțime de bani în acțiuni. Cum să verificați dacă este prea mult.

Alocarea grea către acțiuni se rupe de înțelepciunea convențională, care cere trecerea de la portofoliile cu acțiuni grele când ești mai tânăr la un mix mai echilibrat de acțiuni și obligațiuni la pensionare. Scopul este de a reduce efectele unei piețe de urs atunci când se efectuează retrageri, o combinație care poate epuiza un ou de cuib.

Decizia investitorilor mai în vârstă de a păstra atât de mult în acțiuni se confruntă cu un test chiar acum. Indicii de piață majori au scăzut toți în ultima săptămână, Nasdaq Composite intrând într-o corecție. Tranzacționarea în timpul zilei a văzut S&P 500 oscilant cu mai mult de 3% în unele zile.

În ciuda vânzării și volatilității mai ample, baby boomers, născuți între 1946 și 1964, pare puțin probabil să vândă prea mult din portofoliile lor de acțiuni, spun consilierii și alți planificatori financiari. Ei spun că mulți americani în vârstă sunt încurajați de recuperările relativ rapide de pe piețele urs de la începutul anilor 2000 și din 2020. Și mulți oameni încă nu văd nicăieri în care să investească inteligent.

„Unii se simt aproape nebunești în privința volatilității bursiere”, a spus Paul Auslander, un consilier în Clearwater, Florida, care sfătuiește clienții să respecte planurile financiare pe termen lung. „Dar ei îmbătrânesc și au mai puțin timp să compenseze pierderile.”

Unii americani mai în vârstă pot adopta o abordare agresivă a investițiilor, deoarece au bani care vin prin pensii sau un salariu care acoperă o mare parte din nevoile lor de cheltuieli.

Alți oameni par să arunce zarurile pe acțiuni pentru a obține un randament mai mare decât obligațiunile pentru a susține un stil de viață pe care altfel nu și-l puteau permite, spun consilierii. Cu randamentele scăzute ale obligațiunilor, unii se încarcă pe acțiuni care produc randamente mari de dividende pentru a genera un venit de pensionare fără a se scufunda în principal.

Un factor în joc: mulți americani în vârstă sunt responsabili de propriul mix de investiții.

Mulți baby boomers au început să investească cu mult înainte de proliferarea fondurilor cu date țintă, care dețin mixuri diversificate de acțiuni și obligațiuni care devin mai conservatoare pe măsură ce investitorii îmbătrânesc. În timp ce aceste fonduri au luat amploare în rândul investitorilor de 20 de ani, 30 de ani și începutul de 40 de ani, baby boomers sunt mult mai probabil să fie investitori de tip „do-it-yourself”, a spus Kirsten Hunter Peterson, director de conducere a gândirii la Fidelity.

În fondurile sale cu data țintă, Fidelity recomandă investitorilor care intenționează să se pensioneze până în 2025 să dețină 57% din investițiile lor în acțiuni. În prezent, aproximativ 40% dintre investitorii Fidelity 401(k) cu vârsta cuprinsă între 60 și 69 de ani dețin 67% sau mai mult din portofoliile lor în acțiuni, potrivit Fidelity. Dintre investitorii de 70 de ani și peste, aproape jumătate dețin alocații de acțiuni cu cel puțin 10 puncte procentuale peste recomandarea Fidelity.

Unii investitori nu știu că portofoliile lor sunt la fel de puternic înclinate către acțiuni ca și ei.

Dl. Auslander spune că s-a întâlnit cu potențiali clienți „care au venit crezând că au un portofoliu de 60/40 doar pentru a descoperi că a scăzut la 80% în acțiuni, deoarece acțiunile au crescut atât de mult”.

Pentru acei investitori care acum cântăresc ce să facă, există mai mulți pași de urmat acum.

William Bernstein, un consilier financiar independent cu sediul în Eastford, Connecticut, recomandă să evalueze cât de mult riscul bursier vă puteți permite să vă asumați.

De exemplu, un bărbat de 65 de ani, cu o speranță de viață de 25 de ani, care cheltuiește 2% din portofoliul său de 1 milion de dolari anual, sau 20,000 de dolari, își poate permite să investească și să piardă semnificativ mai mult în acțiuni decât cineva care are nevoie de un 5. % retragere sau 50,000 USD pe an.

Oricine are nevoie de aceste retrageri mai mari nu ar trebui să dețină mai mult de 50% din acțiuni, sfătuiește domnul Bernstein.

O modalitate de a vă evalua nivelul de confort cu acțiunile: calculați câți bani v-ar fi rămas dacă ați investi alocația dorită în acțiuni și ați experimenta o vânzare de aproximativ 50%, care poate avea loc o dată sau de două ori pe generație, a spus domnul Bernstein. Luați în considerare pe cineva cu un portofoliu de 1 milion de dolari care vizează o retragere de 4% sau 40,000 de dolari. Dacă investitorul decide să pună 60%, sau 600,000 USD, în acțiuni, următorul pas este să ia în considerare cum s-ar simți dacă pierzi jumătate din acești bani.

Dacă acest calcul vă face greață, domnul Bernstein recomandă reducerea alocației de capital propriu. Odată ce decideți cât să dețineți în stocuri, vindeți imediat pentru a ajunge la alocarea dorită a stocurilor.

„Doar mușcă glonțul”, a spus domnul Bernstein. Având în vedere că S&P 500 a avut o medie anuală de rentabilitate de peste 10% în ultimul deceniu, „nu este un moment rău pentru a obține profit”.

Domnul Auslander spune să faceți vânzarea într-un cont 401(k) sau individual de pensionare, deoarece impozitele sunt amânate până când banii sunt retrași. Într-un cont impozabil, veți datora impozit pe câștiguri de capital pe profit.

Celălalt pas mare este să fii atent în continuare, măcar puțin.

Reechilibrarea sau reducerea periodică a profiturilor de la câștigători și transformarea veniturilor în perdanți vă poate ajuta să rămâneți la alocarea dorită a stocurilor. Doar aproximativ jumătate dintre investitorii individuali se deranjează cu reechilibrarea în mod regulat, potrivit Vanguard.

Reechilibrarea o dată pe an sau doi are sens pentru majoritatea oamenilor, a spus domnul Bernstein, deoarece o face mai des poate fi deranjant. Așteptarea mai mult de un an poate expune portofoliului riscul de a se îndepărta prea mult de alocările țintă.

„Aveți o abordare sistematică și urmați-o”, a spus David Blanchett, șeful de cercetare în domeniul pensionării la PGIM, grupul de management al investițiilor al

Prudential Financial Inc

Trimite un mesaj pentru Anne Tergesen la [e-mail protejat]