Stocurile de petrol au continuat să prezinte o deconectare deosebită față de mărfurile pe care le urmăresc, acțiunile petroliere înregistrând o creștere puternică, chiar dacă prețurile petrolului au scăzut brusc de la ultima reuniune a OPEC. În ultimele două luni, principalul punct de referință al sectorului energetic, cel Fondul SPDR sector selectat pentru energie (NYSEARCA: XLE), a crescut cu 34%, în timp ce prețurile medii la vedere la țiței au scăzut cu 18%. XLE se mândrește acum cu o rentabilitate de 61.2% în anul până în prezent, cel mai bun din orice sector de piață din SUA.
Potrivit Bespoke Investment Group prin intermediul Wall Street Journal, diviziunea curentă este pentru prima dată din 2006 când sectorul petrolului și gazelor s-a tranzacționat cu 3% din maximul din 52 de săptămâni, în timp ce prețul WTI sa retras cu peste 25% față de cel mai mare din 52 de săptămâni. Este, de asemenea, a cincea astfel de divergență din 1990.
Nici companiile petroliere americane nu au dezamăgit: în ultimele două luni, Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM) a câștigat 35.3%; Chevron Corp.. (NYSE: CVX) a crescut cu 30.6%, ConocoPhillips (NYSE: COP) a urcat cu 30.1%, Phillips 66 (NYSE: PSX) a crescut cu 45.3%, în timp ce Marathon Petroleum Corp. (NYSE: MPC) a revenit cu 40.3%. Această tendință sună adevărată chiar și pentru perioade mai scurte de timp, toate acțiunile de aici fiind în verde în ultimele cinci sesiuni de tranzacționare, cu excepția COP care a scăzut cu 0.5%.
Totuși, există o metodă pentru nebunie.
Sursa: Wall Street Journal
Câștiguri puternice
Câștigurile robuste ale companiilor energetice sunt un motiv important pentru care investitorii continuă să caute stocurile de petrol.
Sezonul veniturilor din al treilea trimestru este aproape de sfârșit, dar până acum se preconizează a fi mai bine decât ne-am temut. Conform Informații despre câștiguri ale FactSet, pentru T3 2022, 94% dintre companiile S&P 500 au raportat câștiguri pentru T3 2022, dintre care 69% au raportat o surpriză pozitivă a EPS și 71% au raportat o surpriză pozitivă a veniturilor.
În legătură cu: Arabia Saudită și Irakul își reiterează sprijinul pentru o reducere a producției
Sectorul Energiei a raportat cea mai mare creștere a veniturilor din toate cele unsprezece sectoare, cu 137.3% față de media de 2.2% de către S&P 500. La nivel de sub-industrie, toate cele cinci subindustrii din sector au raportat o creștere de la an la an a câștigurilor: Rafinare și marketing de petrol și gaze (302%), Petrol și gaze integrate (138%), Explorare de petrol și gaze. și producție (107%), echipamente și servicii pentru petrol și gaze (91%) și depozitare și transport pentru petrol și gaze (21%). Energia este, de asemenea, sectorul în care cele mai multe companii depășesc estimările Wall Street la 81%. Veniturile surprize pozitive raportate de Marathon Petroleum (47.2 miliarde dolari față de 35.8 miliarde dolari), Exxon Mobil (112.1 miliarde dolari față de 104.6 miliarde dolari), Chevron (66.6 miliarde dolari față de 57.4 miliarde dolari), Valero Energy (42.3 miliarde dolari față de 40.1 miliarde dolari) și Phillips 66 (43.4 miliarde USD față de 39.3 miliarde USD) au contribuit semnificativ la creșterea ratei de creștere a veniturilor pentru indice începând cu 30 septembrie.
Și mai bine, perspectivele pentru sectorul energetic rămân luminoase. Potrivit unui recent Raportul de cercetare al lui Moody, câștigurile din industrie se vor stabiliza în general în 2023, deși vor fi ușor sub nivelurile atinse de vârfurile recente.
Analiștii observă că prețurile materiilor prime au scăzut de la niveluri foarte ridicate la începutul anului 2022, dar au prezis că prețurile vor rămâne probabil puternice din punct de vedere ciclic până în 2023. Acest lucru, combinat cu creșterea modestă a volumelor, va sprijini generarea de fluxuri de numerar puternice pentru producătorii de petrol și gaze. . Moody's estimează că EBITDA al sectorului energetic din SUA pentru 2022 va ajunge la 623 miliarde dolari, dar va scădea la 585 miliarde dolari în 2023.
Analiștii spun că investițiile scăzute, incertitudinea în creștere cu privire la extinderea aprovizionărilor viitoare și prima mare de risc geopolitic vor continua, totuși, să susțină prețurile mari ale petrolului în mod ciclic. Între timp, cererea puternică de export pentru GNL din SUA va continua să susțină preturi mari la gaze naturale.
Cu alte cuvinte, pur și simplu nu există locuri mai bune pentru oamenii care investesc pe bursele din SUA pentru a-și parca banii dacă caută o creștere serioasă a câștigurilor. În plus, perspectivele pentru sector rămân luminoase.
În timp ce prețurile petrolului și gazelor au scăzut de la ultimele maxime, acestea sunt încă mult mai mari decât au fost în ultimii doi ani, de aici și entuziasmul continuu pe piețele energetice. Într-adevăr, sectorul energetic rămâne un mare favorit de pe Wall Street, sectorul Zacks Oils și Energy fiind cel mai bine clasat din toate cele 16 sectoare clasificate Zacks.
Distribuiți răscumpărări
În plus, este probabil ca câștigurile din sector să rămână ridicate din cauza nivelurilor ridicate de răscumpărări de acțiuni. Supermajorii din petrol și gaze sunt pe cale să-și răscumpere acțiunile la niveluri aproape record în acest an, datorită creșterii prețurilor la petrol și gaze, ajutându-le să obțină profituri extraordinare și să sporească randamentele pentru investitori.
Potrivit datelor de la Bernstein Research, cele șapte supermajor sunt gata să returneze 38 de miliarde de dolari acționarilor prin programe de răscumpărare anul acesta, banca de investiții RBC Capital Markets ridicând cifra totală și mai mare, la 41 de miliarde de dolari.
În 2014, când petrolul se tranzacționa peste 100 de dolari/baril, am văzut doar răscumpărări de 21 de miliarde de dolari. Cifra din acest an depășește cu ușurință cifra din 2008.
Dar iată un alt lucru interesant: capitalul și producția Big Oil au rămas în mare parte neschimbate, în ciuda raportărilor. profituri record în trimestrul II.
Datele de la US Energy Information Administration (EIA) arată că marile companii petroliere au redus în mare parte cheltuielile de capital și producția pentru al doilea trimestru. O analiză EIA a 53 de companii publice de gaze și petrol din SUA, responsabile pentru aproximativ 34% din producția internă, a arătat o scădere cu 5% a cheltuielilor de capital în al doilea trimestru față de trimestrul I din acest an.
Stocuri de energie ieftine
O altă constatare surprinzătoare: stocurile de energie rămân ieftine, în ciuda fluxului imens. Nu numai că sectorul a depășit cu mult piața, dar companiile din acest sector rămân relativ ieftine, subevaluate și vin cu o creștere a câștigurilor estimate peste medie.
Sursa imaginii: Zacks Investment Research
Unele dintre cele mai ieftine stocuri de petrol și gaze din acest moment includ Ovintiv Inc. (NYSE: OVV) cu un raport PE de 6.09; Civitas Resources, Inc. (NYSE: CIVI) cu un raport PE de 4.87, Corporația Enerplus (NYSE: ERF)(TSX: ERF) are un raport PE de 5.80, Societatea Petrolieră Occidentală (NYSE: OXY) are un raport PE de 7.09 în timp ce Canadian Natural Resources Limited (NYSE: CNQ) are un raport PE de 6.79.
De Alex Kimani pentru Oilprice.com
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-showing-peculiar-disconnect-000000018.html