Dacă Nelson Peltz ar câștiga lupta pentru a se alătura consiliului de administrație al lui Walt Disney (DIS), investitorul activist ar putea forța un nivel de responsabilitate la nivel de companie de care este extrem de necesar. Peltz este CEO-ul și fondatorul Trian Partners, o firmă de investiții care deține 9.4 milioane de acțiuni Disney, evaluate la aproape 940 de milioane de dolari, pe baza închiderii de joi sub 100 de dolari. Firma a publicat miercuri seara o carte albă, în care argumentează să-l plaseze pe Peltz în consiliul de administrație pentru a ajuta la remedierea problemelor Disney, inclusiv provocările de guvernanță corporativă, strategia și operațiunile slabe, precum și deteriorarea performanței financiare. „Rentabilitatea totală a acționarilor pe parcursul unui, trei, cinci, 10 ani a depășit în mod semnificativ S&P 500 și a subperformat peers proxy pe care companiile le-au selectat”, a spus Peltz la CNBC joi. „La fel de important, există o mulțime de investitori de retail în această companie. Ei [Disney] au eliminat dividendul care a fost în vigoare timp de 57 de ani. … Credem că putem ajuta.” DIS 5Y mountain Disney (DIS) Performanță de 5 ani Bătălia lui Peltz pentru un loc la bord vine într-un moment în care acțiunile Disney au scăzut cu aproximativ 52% față de cel mai mare record din martie 2021, de 203 USD. Acțiunile Disney au crescut joi cu peste 3.6%. Consiliul de administrație al Disney a luat decizia de a nu-l susține pe Peltz și a anunțat rapid miercuri că l-a numit președinte pe Mark Parker, director din 2016 și președinte executiv la Nike (NKE), în locul lui Susan Arnold. Peltz a subliniat că Parker, care va prezida acum două companii în același timp, a votat pentru achiziția Disney 21st Century Fox, evaluată la peste 70 de miliarde de dolari. Fuziunea, finalizată în martie 2019, a pus bilanţul Disney într-o poziţie precară. „Fox a rănit această companie. Fox a luat dividendul. Fox a dus într-o mizerie ceea ce a fost cândva un bilanț impecabil”, a argumentat Peltz. Preluarea clubului, Peltz, demonstrează că fundamentele Disney s-au schimbat. Compania a avut performanțe slabe ca urmare a deciziilor proaste de management și guvernare și nu suntem de acord. Are o experiență bogată în a servi pe numeroase panouri - și credem că cel puțin merită să-i ascultăm gândurile, mai ales că are multă piele în joc. Fluxul de numerar liber al Disney a scăzut cu 89%, câștigul pe acțiune ajustat a fost redus la jumătate, iar dividendul acordat acționarilor a fost eliminat în 2020 - toate cifrele dezamăgitoare pentru acționari. Am cumpărat acțiuni Disney la un preț mai mare în speranța că fostul CEO Bob Chapek va adăuga mai multe parcuri tematice și va colabora cu Clubul care deține Meta Platforms (META) în metavers. Nu s-a întâmplat asta. Pierderile de miliarde de dolari ale companiei în activitatea sa de streaming au fost o pastilă greu de înghițit. Atât de mult încât Chapek a fost concediat și fostul șef Disney Bob Iger a revenit în funcția de CEO. Bilanțul lui Peltz Peltz a avut succes în funcțiile în consiliile de conducere ale mai multor companii. În prezent, este președinte neexecutiv la Wendy's (WEN), este director la Unilever (UL). Anterior a fost director la Club holding Procter & Gamble (PG), precum și Sysco (SYY), Kraft Heinz (KHC), printre multe altele. În companiile în care Trian a investit - și Peltz a făcut parte din consilii - randamentul total al acționarilor companiilor, în medie, a depășit performanța S&P 500 cu aproximativ 900 de puncte de bază anual, a spus Peltz. În 2017, a pierdut cu puțin o luptă cu proxy cu P & G. Dar pentru că rezultatele alegerilor pentru oferta de director a lui Peltz au fost atât de apropiate, Procter l-a numit oricum pe Peltz în consiliu. Peltz a făcut parte din consiliul companiei din martie 2018 până în octombrie 2021, timp în care stocurile P & G au crescut cu 81%. În plus, când a fost întrebat despre experiența sa în mass-media sau despre lipsa acesteia, Peltz a spus că firma sa a investit în giganți ai divertismentului, inclusiv Lions Gate (LGF.a), Time Warner și Comcast, mamă CNBC (CMCSA). Mai mult decât atât, fondatorul Trian a spus că are o lungă experiență de consiliere companiilor cu privire la modul de consolidare a mărcilor lor de consum. Disney, a explicat Peltz, „este mult mai mult decât o companie media”. El a argumentat: „Aceasta este o companie de consumatori cu un coș plin cu cele mai mari mărci din lume”. Demiterea lui Chapek și Disney+ Revenirea lui Iger în noiembrie a venit după ce Disney a raportat câștiguri fiscale sumbre în al patrulea trimestru sub Chapek. Acționarii au fost deosebit de dezamăgiți de afacerea mediocră de streaming direct către consumatori a gigantului de divertisment, care include Disney+, Hulu și ESPN+, care încă nu a atins profitabilitatea. Dar, în general, Chapek, care a fost succesorul ales de Iger, a avut doi ani dificili ca director executiv. „Nu știu dacă i s-a oferit oportunitatea de a-și face treaba”, a spus Peltz când a fost întrebat de Jim Cramer cum s-a desfășurat concedierea lui Chapek, sugerând că Iger părea să fie încă în umbra lui Chapek. Peltz a spus că nu încearcă să-l elimine pe Iger, care lucrează la găsirea unui nou succesor. „Scopul meu ar fi să lucrez în colaborare cu Bob Iger și alți directori pentru a lua măsuri decisive care vor duce la îmbunătățirea operațiunilor și a performanței financiare”, a subliniat Peltz în cartea albă a lui Trian. „Obiectivul meu este să reduc cheltuielile generale ale companiei până la punctul în care compania devine mai bună”, a adăugat Peltz. Afacerea de streaming a Disney a pierdut aproape 1.5 miliarde de dolari în ultimul trimestru. Conducerea a spus în mod repetat că obiectivul său este de a atinge profitabilitatea pentru Disney+ până în anul fiscal 2024. Disney urmează să raporteze câștigurile din primul trimestru fiscal 2023 după clopoțelul de închidere din februarie. 8. Având în vedere bilanțul în dificultate al Disney, Jim l-a întrebat pe Peltz despre serviciul de streaming Hulu. Disney deține în prezent două treimi din Hulu și are opțiunea de a cumpăra restul de 33% de la Comcast. „Cred că trebuie să cumpere Hulu sau trebuie să iasă din afacerea de streaming”, a spus Peltz. „Din păcate, asta înseamnă că această companie va avea o încărcare a datoriilor pentru câțiva ani.” ( Trustul de caritate al lui Jim Cramer este lung DIS, META, PG. Vedeți aici o listă completă a acțiunilor.) În calitate de abonat la Clubul de investiții CNBC cu Jim Cramer, veți primi o alertă de tranzacționare înainte ca Jim să facă o tranzacție. Jim așteaptă 45 de minute după ce a trimis o alertă comercială înainte de a cumpăra sau de a vinde o acțiune din portofoliul trustului său caritabil. Dacă Jim a vorbit despre o acțiune la CNBC TV, el așteaptă 72 de ore după emiterea alertei comerciale înainte de a executa tranzacția. INFORMAȚIILE DE MAI SUS INVESTING CLUB SUNT SUPUSE TERMENILOR ȘI CONDIȚILOR ȘI POLITICII DE CONFIDENTIALITATE, ÎMPREUNĂ CU DECLARAȚIA NOASTRA DE RESPONSABILITATE. NU EXISTĂ SAU NU SE CREAZĂ NU SE CREAZĂ O OBLIGATIE SAU OBLIGAȚIE FIDUCIARĂ DIN VIRTEA PRIMIȚII DVS. A ORICE INFORMAȚII FURNIZATE ÎN LEGĂTURĂ CU CLUBUL DE INVESTIȚII. 
Nelson Peltz vorbind la conferința 2019 Delivering Alpha din New York, pe 19 septembrie 2019.
Adam Jeffery | CNBC
Dacă Nelson Peltz ar câștiga lupta pentru a se alătura Walt DisneyConsiliul de administrație al lui (DIS), investitorul activist ar putea forța un nivel de responsabilitate la nivelul companiei de care este mare nevoie.
Sursa: https://www.cnbc.com/2023/01/12/nelson-peltzs-attempt-to-join-disneys-board-could-force-accountability.html