Piețele primesc un semnal de alarmă în 2023, spune Morgan Stanley, care oferă un plan pentru ca investitorii să se pregătească.

Și este acel moment al anului în care Wall Street începe să-și lanseze previziunile de piață pentru 2023, o sarcină de neinvidiat cu siguranță. Al nostru apel al zilei vine de la Morgan Stanley, unde o echipă condusă de strateg de top american Mike Wilson vede S&P 500
SPX,
+ 0.92%
terminând anul viitor aproape la egalitate cu unde este acum, la 3,900.

Deși acest lucru ar putea părea puțin fără evenimente, perioada intermediară va fi orice, odată ce Wall Street va primi un semnal de alarmă cu privire la speranțe de câștig care sunt încă mult prea optimiste, spune banca.

„Rămânem foarte convinși că veniturile consensuale de jos în sus din 2023 sunt
material prea mare”, au spus Wilson și echipa, care și-au revizuit estimarea câștigurilor pe acțiune în 2023 în scădere cu încă 8%, până la 195 USD, ceea ce este cu 16% sub consens și cu 11% mai mic anual.

„După ce a mai rămas din acest raliu tactic actual, vedem că S&P 500 reduce riscul câștigurilor din '23 cândva în T123 printr-o valoare minimă de ~3,000-3,300. Credem că acest lucru se întâmplă înainte de eventuala reducere a EPS, care este tipic pentru recesiunile câștigurilor”, a spus Wilson.

„Acțiunile ar trebui să înceapă să proceseze această reaccelerare a creșterii cu mult timp înainte și să revină brusc pentru a încheia anul la 3,900 în cazul nostru de bază”, a spus el.

În ceea ce privește mișcările de portofoliu, Wilson a spus că acestea rămân defensive până când acele estimări „reflectează scăderea”. Au modernizat produsele de bază la suprapondere și au redus imobiliare la egalitate, lăsând supraponderi și în asistența medicală, utilități și în defensivă.
stocuri de energie orientate. Hardware-ul discreționar și tehnologic al consumatorilor sunt neschimbate, ca fiind subponderali.

Evenimentul final este că un 2023 turbulent poate face loc unui 2024 mai bun, în care Wilson și co. vedeți o revenire puternică ca o creștere pozitivă a pârghiei operaționale — veniturile crescând mai repede decât cheltuielile — „adică, următorul boom”.

În ceea ce privește situația piețelor în prezent, Wilson îi avertizează pe investitori să rămână flexibili, făcând referire la cele ale băncii schimbare tactică optimistă acum patru săptămâni.

„După o perioadă de 12 luni în care a fost încăpățânat de urs s-a plătit generos, credem că vom intra acum în etapele finale ale pieței de urs, unde riscul în ambele sensuri trebuie respectat”, a spus el.

El vede o „fereastră de oportunitate în care ratele dobânzilor pe termen lung scad de obicei înainte ca amploarea încetinirii să fie reflectată în estimările câștigurilor și în economie”, definind-o ca o perioadă de ciclu târzie între ultima creștere a Fed și recesiune.

Dar amintiți-vă că ei vorbesc doar aici, pauză. „Așadar, deși credem că există o fereastră pentru acțiunile care să ajungă la sfârșitul anului, deoarece piețele visează la o pauză, o Fed care reduce este probabil un semn rău că recesiunea a sosit (statul de plată negativ)”, a spus Wilson. Graficul său arată că acțiunile nu reacționează bine la asta:

Piețele

Acțiuni futures
ES00,
-0.24%

NQ00,
-0.50%

ES00,
-0.24%
sunt modest mai mici, cu prețul petrolului
CL.1,
-1.16%
plat, în timp ce dolarul
DXY,
+ 0.63%
este mai mare, probabil luând un indiciu din comentariile lui Waller de la Fed. A fost o sesiune asiatică mixtă, cu câștiguri în Hong Kong
HSI,
+ 1.70%,
pierderi la Tokyo
NIK,
-1.06%.

Buzz

Vânzările cu amănuntul, starea producției din New York și unele date despre piața imobiliară sunt în centrul atenției în această săptămână. Așteptările privind inflația pe 1 și 5 ani ale Fed-ului din New York sunt programate pentru luni.

Tyson Foods
TSN,
+ 1.43%
va raporta rezultatele luni, cu amănuntul, de asemenea, în atenție ca Walmart
WMT,
+ 0.15%
și Home Depot
HD,
+ 1.04%
raportează marți, cu Target
TGT,
+ 5.44%
miercuri, împreună cu Cisco
CSCO,
-1.91%
și Nvidia
NVDA,
+ 3.66%.

Disney
DIS,
+ 5.03%
- Continuarea deținută de Marvel „Black Panther: Wakanda Forever” a văzut al doilea cel mai bun weekend de deschidere din 2022, iar AMC acționează
CMA,
+ 17.46%
sunt în premarket.

„Remediați-vă companiile. Sau o va face Congresul”, a răspuns senatorul Ed Markey la Tesla
TSLA,
+ 2.75%
șeful Elon Musk pentru insulta proprietarului Twitter. Musk, între timp, a spus unui forum G20 că are „prea multă muncă” în farfurie.

Pe frontul de mijloc, victoriile din Nevada și Arizona înseamnă democrați va rămâne pe lângă Senat, cu republicanii la mai puțin de 10 victorii departe de controlul Camerei.

Fost director executiv FTX Sam Bankman-Fried a trimis câteva tweet-uri derutante pe măsură ce investitorii continuă să urmărească mai multe efecte de la el schimb criptografic falimentat. Bitcoin
BTCUSD,
+ 1.37%
este puțin mai mare la 16,775 USD.

Și: Trebuie să înțelegeți ce se întâmplă la FTX, chiar dacă nu aveți cripto

Președintele american Joe Biden ține prima sa întâlnire în persoană cu președintele chinez Xi Jinping luni pe marginea G20. Și acțiunile din acțiunile imobiliare din China au crescut luni după Beijingul a semnat măsuri de ajutor pentru sectorul aflat în conflict.

Cel mai bun de pe web

Preocupările sunt în creștere cu privire la impactul asupra sănătății al blocantelor pubertății.

Lucrătorii mai în vârstă trebuie încetează să te plângi de colegii tăi mai tineri.

Tesla găsește o lacună în statele în care dealerii sunt interzise: Pământuri tribale.

Graficul

Mai are de urmat raliul bursei? Urmărește media mobilă de 200 de zile pe S&P 500, spun unii.

„Asta a oferit o rezistență foarte dură în martie și august. Prin urmare, dacă se poate rupe semnificativ peste această linie, va semnala că raliul Q4 ar putea/ar trebui să dureze până la sfârșitul anului”, le-a spus Matt Maley, strateg-șef de piață al Miller + Tabak., clienților în săptămâna viitoare. ridica. Iată graficul lui:

Tickerele

Acestea au fost cele mai căutate ticker-uri pe MarketWatch începând cu ora 6:XNUMX est:

Citiri aleatorii

Omul găsește cecul de 4.7 milioane de dolari lipsă lui Haribo, primește premiat cu ursuleți de gumă.

scufundător am primit o îmbrățișare rară de caracatiță.

Trebuie să știți începe devreme și se actualizează până la clopoțelul de deschidere, dar înscrie aici pentru a-l livra o dată în căsuța de e-mail. Versiunea trimisă prin e-mail va fi trimisă la aproximativ 7:30 dimineața est.

Ascultați podcastul Cele mai bune idei noi în bani cu reporterul MarketWatch Charles Passy și economistul Stephanie Kelton