JP Morgan a plătit 175 de milioane de dolari pentru o startup despre care crede că a fost păcălit să o cumpere. Acum, pe fondul unei bătălii legale în desfășurare, trebuie să curățeze o mizerie foarte publică.
Lin septembrie, la câteva zile după ce JP Morgan l-a suspendat pe Charlie Javice, fondatorul lui Frank – un startup fintech pe care îl achiziționase cu un an în urmă pentru 175 de milioane de dolari – cea mai mare bancă din țară își prezenta afacerea personalului.
De luni de zile, JP Morgan l-a investigat pe Javice pentru probleme tulburătoare legate de achiziționarea a ceea ce acesta lăudase ca „platforma de planificare financiară a colegiului cu cea mai rapidă creștere”. Banca o va da în judecată în curând pentru fraudă, pretinzând că a făcut-o a fabricat o listă de peste 4 milioane de clienți falși pentru a-l influența să-și cumpere compania. Cu toate acestea, pe 15 septembrie, în timp ce anchetatorii cercetau dosarele ei Frank și ambele părți s-au certat despre cine va plăti ce taxe legale, un e-mail care promova un eveniment „exclusiv” pe care Javice era titular a ajuns în căsuța de e-mail a zeci de mii de bancheri JP Morgan. , conform materialelor interne obtinute de Forbes. „Misiune: școlarizare”, se spune în nota de la JP Morgan Asset Management, oferind angajaților americani îndrumări de specialitate cu privire la „navigarea ajutorului financiar cu Frank”.
„Aflați cum puteți contribui la acoperirea costurilor pentru copii, nepoți, nepoate, nepoți sau alți oameni dragi”, a spus invitația la panelul din 22 septembrie, unde Javice – care fusese deja plasat în concediu administrativ – trebuia să vorbească. alături de doi dintre directorii băncii, specializați în economii pentru studii. „Experții noștri vă vor împărtăși sfaturi despre economisirea mai multor pentru facultate și vă vor prezenta Frank, noul nostru instrument de ajutor financiar și burse.” (Subliniere îndrăzneață, ale lor.)
Evenimentul a fost amânat fără explicații pe 20 septembrie, la o săptămână după ce Javice fusese suspendat. Ea ar fi concediată în noiembrie pentru că ar fi inventat o listă enormă de conturi false de clienți Frank, cu ajutorul secundului ei Olivier Amar, care este de asemenea dat în judecată, și a unui profesor local de științe a datelor. JP Morgan susține că a făcut acest lucru „pentru a determina în mod fraudulos JPMC să intre în Fuziune”, conform procesului său depus în decembrie la Tribunalul Districtual al SUA din Delaware. Javice și Amar, prin avocații lor, nu au răspuns solicitărilor de comentarii. Jacob este un Forbes 30 Sub 30 alum.
Acum, cu fostul CEO Frank, în vârstă de 30 de ani trebuie să răspundă la plângerea federală privind frauda a lui JP Morgan din 1 martie și în urma președintelui băncii, Jamie Dimon ridicând în public afacerea fiind „o mare greșeală”, gigantul financiar continuă să se ocupe de consecințe.
Haosul a zguduit echipa băncii concentrată pe produse studențești. JP Morgan a angajat cincisprezece angajați Frank ca parte a achiziției din 2021, în poziții variind de la asociați de nivel mediu până la directori executivi de nivel executiv. Însă, în urma investigației sale asupra lui Frank și a procesului ulterior care îi acuză pe Javice și Amar de fraudă, cel puțin șase membri vechi ai echipei lui Frank nu mai sunt angajați de JP Morgan, a declarat un angajat actual al companiei. Forbes.
Acesta îi include pe Javice și Amar, care au fost concediați la sfârșitul anului trecut. O persoană de la JP Morgan familiarizată cu problema a confirmat că aproximativ jumătate din echipă a dispărut de la achiziție, dar a refuzat să spună dacă ceilalți angajați Frank au fost concediați sau au plecat voluntar (Forbes omite numele lor pentru a le proteja intimitatea). Odată cu lupta juridică în desfășurare și produsul și site-ul lui Frank eliminate, jumătatea rămasă a echipei Frank care se alăturase lui JP Morgan s-a împrăștiat. Unii au trecut la munca la bancă eforturi mai ample pentru a construi instrumente pentru studenți, în timp ce alții s-au mutat în roluri diferite în cadrul companiei, conform persoanei cunoscute.
„Pretențiile noastre legale împotriva doamnei Javice și domnului Amar sunt prezentate în plângerea noastră, împreună cu faptele cheie”, a declarat purtătorul de cuvânt al JP Morgan, Pablo Rodriguez, într-o declarație. „Orice dispută va fi rezolvată prin procesul legal.”
Ai un pont despre Frank sau JP Morgan? Sau alte povești despre care ar trebui să știm? Luați legătura cu Alexandra S. Levine la [e-mail protejat] sau (310) 526–1242 pe Signal/WhatsApp și Iain Martin la [e-mail protejat].
Javice și Amar îl dă în judecată simultan pe JP Morgan în Delaware Chancery Court, fiecare luptând separat pentru a-l determina pe JP Morgan să-și acopere taxele legale tot mai mari. Plângerea lui Javice susține că compania „a produs o reziliere pentru cauză cu rea-credință” și „a lucrat pentru a o obliga pe doamna Javice să iasă” pentru a-i refuza o compensație de milioane pe care i se datora.
JP Morgan a fost cu buzele strânse cu privire la amploarea diligenței necesare pe care a întreprins-o înainte de a cumpăra Frank și a plăti milioane liderilor săi. Dar, în propria poveste, procesul a început când un director al unuia dintre cei mai importanți investitori ai lui Frank a contactat un director al Corporate & Investment Bank, cântând laudele startup-ului. Investitorul, care a inclus într-un e-mail un link către un articol despre succesul aparent al lui Frank, a spus că „obține un interes real și [am] crezut că cineva de la JPM ar trebui să arunce o privire”, conform plângerii. Executivul i-a transmis mesajul către Leslie Wims Morris, șeful departamentului de dezvoltare corporativă al JP Morgan, care „a răspuns că ar fi bucuroasă să se întâlnească cu Frank”, în timp ce banca se gândea dacă un parteneriat sau o fuziune și-ar putea promova obiectivul de a ajunge la mai mulți studenți, se spune în plângere. spune.
„După mai multe întâlniri cu Javice pentru a afla despre afacerile lui Frank, JPMC a optat inițial să nu mai urmărească o tranzacție”, se spune. Dar mai târziu în acel an, „în urma contactelor reînnoite de la Frank și banca sa de investiții LionTree Advisors”, afacerea a fost din nou pe masă. (Plângerea lui Javice își amintește altfel: „Chase l-a urmărit agresiv pe Frank când a aflat că Frank vorbea cu unul dintre concurenții săi.”) LionTree a refuzat să comenteze.
Due diligence a început în iulie 2021 la birourile JP Morgan din Madison Avenue din New York City și a inclus „numărați reprezentanți ai JPMC, Frank și LionTree”, conform plângerii băncii. (Javice's spune că JP Morgan a implicat „sute dintre angajații săi.”) Șeful departamentului de dezvoltare corporativă, Wims Morris, a rămas parte a acestui proces. Due diligence pare să fi durat aproximativ o lună în vara lui 2021 înainte de încheierea acordului, pentru a multă fanfară, în acel septembrie. Cu aceasta, majoritatea angajaților lui Frank s-au alăturat JP Morgan în calitate de asociați și vicepreședinți ai „soluțiilor pentru studenți”. La cârmă era Javice, în calitate de șef al acelui grup și director general – unul dintre cei mai tineri ai JP Morgan vreodată.
Până în ianuarie, directorii JP Morgan îi chestionau pe Javice, Amar și alții de la Frank despre clienții săi, conform plângerii băncii. Când JP Morgan le-a cerut lui Javice și Amar lista de studenți a lui Frank, astfel încât să poată desfășura o campanie de testare de marketing, lui Javice și Amar i-au trebuit aproape trei săptămâni să predea acea listă, se spune. Plângerea susține că au furnizat date colectate de la furnizori terți, astfel încât, atunci când JP Morgan a trimis în cele din urmă e-mailurile de testare către cei care credea că sunt 400,000 de clienți Frank, doar aproximativ un sfert din e-mailuri au fost livrate și dintre acestea, doar 1 la sută au fost deschise. Rezultatele „dezastruoase” l-au determinat pe JP Morgan să deschidă „o investigație cuprinzătoare asupra lui Frank și fuziunea” în iunie 2022.
Procesul său avea să dezvăluie ulterior că la începutul presupusei scheme a lui Javice, ea a cerut ajutor unui inginer de top Frank pentru a crea ceea ce JP Morgan susține că este „lista falsă de clienți”. Se presupune că ea l-a asigurat pe angajat, care a pus la îndoială dacă utilizarea unor astfel de date ca parte a potențialului acord este legală, că „nu credea că cineva va ajunge într-o „salopetă portocalie” pentru acest proiect”. (Conform plângerii, ea a apelat la profesorul de știința datelor după ce inginerul ei a refuzat să ajute.)
Inginerul, care mai târziu a fost adus de JP Morgan ca parte a achiziției, lucrează în continuare acolo. Profesorul, cu care Javice ar fi ocupat un post cu normă întreagă la bancă după încheierea tranzacției, nu a făcut-o niciodată.
MAI MULTE DIN FORBE
Sursa: https://www.forbes.com/sites/alexandralevine/2023/02/27/jp-morgan-charlie-javice-frank/