Este un avantaj structural uriaș să nu ai mulți bani

Berkshire Hathaway de la Warren Buffett a revenit cu 3,641,614% de la începuturile sale în 1965.

Aceste rezultate vorbesc de la sine. Prin comparație, S&P 500 a revenit cu 30,209% în același interval de timp. Un singur dolar investit în Berkshire Hathaway în 1965 s-ar fi transformat în 36,714 USD, în timp ce același dolar investit în S&P 500 ar fi returnat doar 303 USD.

Dar nici măcar Buffett nu este imun la legea numerelor mari. Cu cât ceva devine mai mare, cu atât îi este mai greu să continue să crească exponențial. Berkshire Hathaway a reușit să-și dubleze prețul acțiunilor în de două ori pe an, exact de două ori - și ambele cazuri au fost în anii 1970.

După cum a spus Buffett în urmă cu peste un deceniu, „Cele mai mari rate de rentabilitate pe care le-am atins vreodată au fost în anii 1950. L-am ucis pe Dow. Ar trebui să vezi numerele. Dar pe atunci investeam alune. Cred că aș putea să-ți câștig 50% pe an cu 1 milion de dolari. Nu, știu că aș putea. Îți garantez.”

De ce te invidiază Buffett

Dar este mai mult decât legea unui număr mare care lucrează împotriva Oracolului din Omaha astăzi. Buffett – și oricărui alt investitor miliardar și jucător instituțional – este în esență interzis să investească în cele mai explozive oportunități în orice mod semnificativ.

Să presupunem că Buffett a vrut să investească într-o companie cu capitalizare mică, evaluată la 1 milion de dolari. El ar putea investi legal câteva mii de dolari și, sperăm, să vadă cum se ridică la 100,000 de dolari sau mai mult.

Dar asta ar fi o jalnică pentru Berkshire Hathaway, care este un mascaș evaluat la sute de miliarde de dolari astăzi. Un home run pe o investiție mică nu va muta acul pentru Buffett.

Cealaltă opțiune a lui ar fi să investească mult mai mult - să zicem 500,000 de dolari. Dar apoi ar deține atât de mult din companie încât ar trebui să depună un formular de Schedule 13D la Securities & Exchange Commission și să-și asume durerile de cap care vin odată cu a fi ceea ce este cunoscut legal ca „proprietar efectiv”.

Buffett va continua să strângă sute de milioane de dolari pe an în dividende din cantitatea imensă de acțiuni pe care le deține în nume cunoscute precum Coca Cola Co. (NYSE: KO), Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) Şi Bank of America Corp (NYSE: BAC).

Povestea continuă

Dar nu va mai obține câștigători cu peste 10,000%, așa cum a făcut cu acțiunile de asigurări GEICO în anii 1950 și 1960.

Benzinga urmărește o serie de oportunități care sunt efectiv închis pentru investitori precum Buffett.

La urma urmei, acțiunile cu capitalizare mică, cu toată volatilitatea și riscul crescut, au depășit istoric pe frații lor mai mari de-a lungul timpului. Investitorii de retail ar trebui să fie conștienți de acest lucru - și să fie pregătiți să-și valorifice singurul mare avantaj față de Buffett.

Nu rata alertele în timp real privind stocurile tale - alătură-te Benzinga Pro pentru gratuit! Încercați instrumentul care vă va ajuta să investiți mai inteligent, mai rapid și mai bine.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga nu oferă sfaturi pentru investiții. Toate drepturile rezervate.