Acțiunile meta s-au prăbușit cu peste 50% față de vârful de un trilion de dolari de anul trecut, pe fondul îngrijorării că soarele a apus asupra dominației Facebook asupra rețelelor sociale – atât pentru utilizatori, cât și pentru agenții de publicitate. În timp ce câștigurile din primul trimestru din 1 aprilie păreau să excludă cel mai rău scenariu pentru Meta platforme (META) în ciuda unei pierderi de venituri, mitingul de ajutor a scăzut rapid.
X
Așadar, care este perspectiva acum pentru fostul stalwant FANG? Numeroși analiști de pe Wall Street au încă peste 300 de prețuri ținte pentru acțiunile Meta, care și-au schimbat oficial ticker-ul în META de la FB din 9 iunie. Cu toate acestea, lista de preocupări care afectează acțiunile pare să crească, nu să se micșoreze, odată cu creșterea riscului unui recesiunea care poate agrava sau extinde încetinirea actuală a cheltuielilor pentru comerțul electronic.
Asta vine pe lângă probleme și mai profunde. Concurența din ce în ce mai intensă de la TikTok afectează profiturile Meta, în timp ce aceasta luptă pentru a câștiga teren în videoclipurile scurte. Schimbarea de confidențialitate a Apple, făcând mai dificilă direcționarea eficientă a reclamelor online, a redus prețurile reclamelor și a zguduit poziția înrădăcinată a Meta. Și amenințarea cu reglementările și litigiile antitrust ar putea eroda și mai mult punctele forte ale Meta.
Cu atâta incertitudine, investitorii ar trebui să monitorizeze graficul acțiunilor Meta pentru un semn că compania a dat cu adevărat colțul.
Actualizare meta câștiguri
Probabil cea mai bună veste pentru Meta este că utilizatorii nu părăsesc Facebook. „Mai mulți oameni folosesc serviciile noastre astăzi decât oricând”, a declarat CEO-ul Mark Zuckerberg în declarația veniturilor din 27 aprilie. Utilizatorii activi zilnici de Facebook au crescut la 1.96 miliarde de la 1.929 miliarde în T4. Având în vedere că utilizatorii din SUA și Europa s-au mutat în esență lateral, creșterea a venit din Asia-Pacific și din alte regiuni. Un avertisment: pierderea de utilizatori din Rusia, după ce a blocat Facebook, nu va fi contabilizată pe deplin până în T2.
Pe 2 februarie, Meta a emis îndrumări pentru primul trimestru care solicita venituri în intervalul de 27 de miliarde de dolari - 29 de miliarde de dolari. Având în vedere că analiștii se așteaptă la 30.2 miliarde de dolari în vânzările din primul trimestru, acest avertisment a precipitat o vânzări epice care a costat acum pe Meta aproximativ 1 de miliarde de dolari în valoare de piață.
Analistii si-au redus estimarea la 28.2 miliarde de dolari, dar Facebook a venit timid la 27.91 miliarde de dolari. Cu toate acestea, EPS ajustat a depășit estimările cu 16 cenți, în ciuda scăderii cu 18% față de un an în urmă.
Meta a spus că a livrat cu 15% mai multe afișări publicitare decât în primul trimestru din 2021, dar prețul mediu pe anunț a scăzut cu 8% față de acum un an. Veniturile din trimestrul II vor varia între 2 și 28 de miliarde de dolari, a spus Meta, cu punctul maxim sub așteptări de aproximativ 30 miliarde de dolari.
O parte din această slăbiciune reflectă schimbarea de confidențialitate a Apple, care a afectat randamentul agenților de publicitate asupra cheltuielilor publicitare. Asta înseamnă că nu sunt dispuși să cheltuiască atât de mult pe reclamă pe Facebook. Problemele macroeconomice au redus probabil și cheltuielile publicitare, cu rate ale dobânzilor mai mari și lipsuri de aprovizionare, ambii factori negativi. Între timp, invazia Ucrainei de către Rusia a zguduit aceste economii și a dus la creșterea prețurilor la energie, în special în Europa.
Câștigurile bătute au reflectat cheltuieli mai mici. Meta a redus cheltuielile totale ale anului la o gamă de 87-92 de miliarde de dolari, față de perspectiva anterioară de 90-95 de miliarde de dolari.
În primul trimestru, divizia Reality Labs a lui Meta, concentrată pe creșterea metaversului prin căști și software de realitate augmentată și virtuală, a pierdut 1 miliarde de dolari în trimestrul cu venituri de 2.96 de milioane de dolari.
Familia de aplicații Meta – inclusiv Facebook, Instagram, WhatsApp și multe altele – a avut venituri din exploatare de 11.48 miliarde de dolari la venituri de 27.21 miliarde de dolari.
Problema TikTok a Facebook
Pe lângă schimbarea de confidențialitate de la Apple, care a făcut reclamele online mai puțin eficiente, anunțul privind câștigurile din trimestrul IV al Meta a ridicat preocupări suplimentare care ar putea afecta creșterea. Cea mai mare: „Credem că serviciile competitive au un impact negativ asupra creșterii, în special în rândul publicului mai tânăr”, a declarat directorul financiar Dave Wehner în apelul privind veniturile din trimestrul IV de miercuri. TikTok a fost singurul concurent menționat pe nume.
Încercarea de a combate amenințarea TikTok și de a-și îmbunătăți jocul cu adulții tineri a creat un alt vânt în fața puterii de câștig a lui Meta. Meta se concentrează acum pe stimularea implicării utilizatorilor prin intermediul caracteristicii sale video scurte Reels, dar există „relativ puține anunțuri în Reels astăzi”, a spus Wehner pe 2 februarie.
În timp ce Meta se așteaptă că Reels se va dovedi un teren fertil pentru monetizare, asta va dura timp. Între timp, creșterea Reels va cântări asupra rezultatelor generale, deoarece algoritmii Meta vor prefera videoclipurile scurte, ceea ce înseamnă o creștere mai mică pentru formatele de știri și Povestiri cu mai multe anunțuri.
În februarie, Meta a anunțat lansarea a două formate de anunțuri pentru Reels care sunt semitransparente pentru a nu interfera cu conținutul video. Meta oferă distribuirea veniturilor creatorilor Reels pentru a plasa reclamele. Brian Nowak, de la Morgan Stanley, estimează că creatorii vor obține 55% din veniturile reclamelor pe care le plasează.
Pe 26 aprilie, părinte Google Alfabet (GOOGL) a ratat rezultatele din primul trimestru, deoarece TikTok a afectat veniturile YouTube. La începutul lunii aprilie, părintele Snapchat Fixaţi (SNAP) și vizualizări ratate. Ulterior, pe 23 mai, Snap a avertizat că creșterea veniturilor din trimestrul II nu va fi indicată.
Apple costă Meta 10 miliarde de dolari
Facebook avertizează de la sfârșitul anului 2020 cu privire la provocarea creată de schimbarea confidențialității de la Apple. Dar schimbarea care a început cu actualizarea iOS 14.5 în primăvara trecută a avut un impact modest până în trimestrul IV. Apple solicită acum aplicații descărcate prin App Store pentru a permite utilizatorilor să se înscrie sau să renunțe la urmărirea activității lor pe site-uri terțe. Odată cu renunțarea la majoritatea utilizatorilor, companiile sunt mai puțin capabile să vizeze publicitatea către consumatorii care ar putea fi interesați de produsele sau serviciile lor.
„Credem că impactul iOS în ansamblu ca un vânt în contra asupra afacerii noastre în 2022 este de ordinul a 10 miliarde de dolari”, a spus Wehner pe 2 februarie.
Greul impactului asupra creșterii de la an la an este probabil să se facă simțit în prima jumătate a anului 2022, deoarece impactul schimbării iOS nu s-a simțit cu adevărat până în a doua jumătate a anului 2021.
Meta lucrează la modificări pentru a face mai eficientă direcționarea reclamelor, în ciuda impactului modificărilor legate de confidențialitate. Cu toate acestea, utilizarea inteligenței artificiale pentru a prezice interesul consumatorilor ca substitut pentru urmărirea activității utilizatorilor nu este o soluție rapidă.
Analiza meta stocului
Acțiunile meta a scăzut din nou de la media sa mobilă în scădere pe 50 de zile. Acțiunea trebuie încă să rupă o tendință descendentă de maxime și minime scăzute. Acesta este un motiv suficient pentru a fi departe de asta. Acțiunile meta și-au pierdut mai mult de jumătate din valoarea sa de la maximul istoric de 384.33 de la 1 septembrie.
Meta Platforms, cunoscută încă de mulți ca Facebook, în ciuda schimbării numelui din 28 octombrie, a fost lider de piață până în august anul trecut. Cu toate acestea, acțiunile Meta au căzut prin linia lor de 50 de zile pe 20 septembrie, oferind un semnal de vânzare. Asta a fost cu două zile înaintea postării pe blog a companiei din 22 septembrie, care avertizează cu privire la un „impact mai mare” al actualizărilor iOS recente ale Apple.
Metamorfoza Facebook
Schimbarea numelui Facebook din 28 octombrie în Meta Platforme a avut sens din mai multe motive. Probabil că nu este o coincidență faptul că s-a întâmplat în timp ce Facebook a fost tratat ca un paria politic, despre care se presupune că a profitat din împingerea conținutului divizabil din punct de vedere politic și din cauza unor răni adolescenților vulnerabili. Schimbarea numelui poate fi, de asemenea, o încercare de a se îndepărta de imaginea mai puțin cool a Facebook în rândul tinerilor. „Nu veți avea nevoie de un cont de Facebook pentru a utiliza celelalte servicii ale noastre”, a spus CEO Mark Zuckerberg în prezentarea numelui Meta.
Dar numele Meta vorbește și despre ambițiile mai largi ale lui Zuckerberg de a conduce rețelele sociale la „următoarea frontieră”.
Acea frontieră va fi tridimensională, permițând experiențe captivante. „Calitatea definitorie a metaversului va fi un sentiment de prezență – ca și cum ai fi chiar acolo cu o altă persoană sau într-un alt loc”, a scris el.
„Speranța noastră este că în următorul deceniu, metaversul va ajunge la un miliard de oameni, va găzdui sute de miliarde de dolari în comerț digital și va sprijini locuri de muncă pentru milioane de creatori și dezvoltatori.”
Încă un motiv cheie pentru care Zuckerberg vrea să producă hardware-ul pentru următoarea frontieră: vrea să ajute la stabilirea regulilor, mai degrabă decât să-i pună pe cei ca Apple să stabilească standarde. Dar Meta a încetinit cheltuielile pentru reinventarea sa pe fondul creșterii mai lente. Un ritm mai restrâns de cheltuieli - și pierderi - legat de viziunea pe termen lung a lui Zuckerberg a fost unul dintre motivele pentru care analiștii au încurajat raportul privind veniturile din primul trimestru.
Durează piața cu strategia de piață ETF a IBD
Meta stoc: este o cumpărare?
Meta managementul a comparat tranziția actuală la monetizarea Reels cu tranzițiile anterioare de succes de conținut, cum ar fi trecerea la Povești și mobil. Dar de data asta e diferit. Creșterea utilizatorilor s-a epuizat pe fondul concurenței în creștere, în timp ce schimbările de confidențialitate i-au subminat dominația publicității afișate. În același timp, Meta cheltuiește încă mult pentru a se poziționa pentru potențialul metavers, care s-ar putea să nu se realizeze de ani de zile. Toate acestea fac mai greu să ai încredere în puterea revenirii lui Meta.
Linia de fund: Acțiunile META nu sunt o cumpărare.
Asigurați-vă că citiți după încheierea IBD Big Picture coloană în fiecare zi pentru a vă asigura că investitorii de creștere au undă verde.
De asemenea, consultați listele de stocuri IBD și alt conținut IBD pentru a găsi zeci de cele mai bune stocuri de cumpărat sau vizionat. Dacă vrei să investești într-un stoc cu capitalizare mare, o selecție cuprinzătoare de articole este aici. Indicele IBD Big Cap 20 oferă o selecție dintre cele mai bune acțiuni cu capitalizare mare.
Vă rugăm să îl urmăriți pe Jed Graham pe Twitter @IBD_JGraham pentru acoperirea piețelor financiare și a politicii economice.
S-AR PUTEA SA-TI PLACA SI:
Prindeți următorul stoc câștigător mare cu MarketSmith
Căutați următorii mari câștigători ai pieței bursiere? Începeți cu acești 3 pași
Sursa: https://www.investors.com/research/meta-stock-buy-now-facebook-stock/?src=A00220&yptr=yahoo