Un posibil conflict militar asupra democrației insulare din Taiwan, pe care Beijingul o pretinde ca fiind a sa și a spus că va folosi forța pentru a se reuni dacă va fi necesar, ar fi un tip de scenariu „toate pariurile” care ar zgudui probabil piețele globale. În acest moment, strategii geopolitici văd puțin apetit în China pentru o invazie militară a Taiwanului, cu analiştii notând că Beijingul este mai îngrijorat de prevenirea independenței Taiwanului decât de forțarea unificării.
Cu toate acestea, revendicarea sa asupra Taiwanului este o linie roșie cu rădăcini istorice și culturale profunde. Îngrijorarea Beijingului că acțiunile și comentariile SUA din ultimii șase ani sugerează o posibilă erodare a angajamentului SUA față de politica unică a Chinei alimentează cea mai recentă opinie care a inclus China anularea discuțiilor militare și climatice cu SUA și Casa Albă. chemând ambasadorul chinez.
Beijingul a spus că exercițiile militare vor dura până pe 7 august, dar dacă sunt prelungite, strategii JPMorgan scriu că ar echivala cu o blocada militară care ar putea afecta semnificativ transportul mondial și ar amplifica lanțul global de aprovizionare și întreruperile logistice cu care companiile le-au confruntat. cu de la pandemie. Strâmtoarea Taiwan este o rută importantă de transport maritim pentru lanțurile globale de aprovizionare – deschizând posibilitatea unor ondulații de anvergură.
Investitorii care caută posibile consecințe ar putea dori să înceapă cu sectorul tehnologiei. Un ecran condus la începutul acestui an de Bank of America of
S&P 500
companiile cu vânzări dezvăluite, directe către Taiwan au ajuns la 15 companii.
Barron a depășit lista în continuare pentru a găsi cinci acțiuni care generează 15% sau mai mult din vânzările din Taiwan și tranzacționează la un multiplu forward al câștigurilor peste sau mai puțin de o reducere de 5% față de evaluările istorice, în ciuda scăderilor cu două cifre de până acum în acest an.
| Companie / Ticker | Preț ($) | Înainte P / E | YTD % | % din vânzările din Taiwan |
|---|
| Teradyne / TER | 101.39 | 22.3 | -38% | 38% |
| Materiale aplicate / AMAT | 110.32 | 13.7 | -29.9 | 23% |
| Lam Research / LRCX | 524.36 | 14.2 | -27 | 19% |
| Micron Technology / MU | 62.93 | 9.7 | -32 | 17% |
| Intel / INTC | 35.5 | 13.8 | -31 | 15% |
Surse: FactSet; Banca Americii.
Nu este surprinzător că lista era plină de companii de tehnologie, inclusiv
Teradyne
(TER) și
Material aplicat
(AMAT) care generează mai mult de o cincime din vânzări din Taiwan, precum și
Cercetări Lam
(LRCX),
microni Tehnologie
(MU) și
Intel
(INTC).
Unele dintre aceste companii, cum ar fi
Intel
,
ar putea beneficia în marjă, deoarece tensiunile dintre SUA și China împing SUA să-și susțină producția internă de cipuri cu măsuri precum CHIPS și Legea științei, recent adoptată. Dar accentul pus pe Taiwan va pune în centrul atenției industria cipurilor și acestea sunt acțiuni care trebuie menținute în atenție pentru o posibilă volatilitate. Asta se adaugă la presiunea cu care aceste acțiuni au avut deja față în acest an. banca Americii declasate ratingul său de companii ca
Teradyne
La începutul acestei veri, pe fondul așteptărilor, vânzările lor ar putea scădea anul viitor, afectate de o politică monetară globală mai strictă, de turbulențe geopolitice și de reevaluarea cheltuielilor de către consumatori. Teradyne se concentrează pe testarea cipurilor și are o expunere mai mare față de consumatori, motiv pentru care analistul Bank of America Vivek Arya l-a citat pentru retrogradarea lui la sfârșitul lunii iunie.
Au fost și analiștii Downbeat on
Cercetări Lam
,
care face echipamente cu cip de memorie, analistul Barclays Blayne Curtis, la sfârșitul lunii iulie, remarcând o resetare majoră încă în așteptare pentru firmele de semiconductori.
Scrieți lui Reshma Kapadia la [e-mail protejat]
