Cum să obțineți o rată garantată a cheltuielilor de pensionare de 4.3%

Din ce în ce mai mult în ultimii ani, studiile au constatat că această regulă de 4% trebuie redusă, pentru a reflecta posibilitatea distinctă ca randamentele așteptate ale acțiunilor și obligațiunilor în anii următori să fie mai mici decât au fost în ultimele decenii. De fapt, după cum am raportat recent, unu nou studiu a constatat că rata de cheltuieli sigure ar trebui să fie de până la 1.9%.

De când a fost publicată această rubrică, totuși, am întâlnit o strategie care evită această rată de cheltuieli deprimant de scăzută. De fapt, cu această strategie puteți bloca o rată a cheltuielilor de peste 4% pentru următorii 30 de ani.

Strategia este în concept foarte simplă, deși, așa cum voi descrie mai departe într-un minut, nu este un panaceu și executarea ei necesită ceva efort. Strategia presupune construirea unei scări de TIPS individuale – titlurile de valoare protejate de inflație ale Trezoreriei – cu o obligațiune diferită care scade în fiecare an de pensionare. SFATURI, desigur, sunt similare cu titlurile și obligațiunile tradiționale de trezorerie, cu excepția faptului că randamentele lor cotate sunt peste și dincolo de modificările indicelui prețurilor de consum. Dacă este deținut până la scadență și presupunând că guvernul SUA nu va fi falimentat, aveți un randament garantat ajustat în funcție de inflație pe durata de viață a obligațiunii.

Allan Roth, fondatorul Wealth Logic, o firmă de consultanță în investiții, de la care am aflat despre această strategie, mi-a spus într-un interviu că inițial a fost sceptic față de această strategie TIPS, considerând că este prea bună pentru a fi adevărată. Așa că și-a pus banii acolo unde i-a fost gura, investind un milion de dolari din banii săi în construirea unei scări TIPS de 30 de ani.

A mers. Acum are un portofoliu care va oferi un flux de numerar garantat de 43,000 USD ajustat la inflație în fiecare an pentru următorii 30 de ani - 4.3% din valoarea inițială a portofoliului. (Un articol de-al său pe site-ul Advisor Perspectives oferă mai multe detalii.)

Deoarece această rată de cheltuieli garantată de 4.3% este atât de atractivă, s-ar putea să considerați această strategie TIPS ladder ca fiind o problemă. Dar există mai multe lucruri de reținut despre asta:

• Rentabilitatea acestei strategii este la fel de atractivă, deoarece randamentele TIPS sunt acum semnificativ pozitive. Dar, după cum puteți vedea din graficul alăturat, aceste randamente au petrecut o parte semnificativă de timp în ultimii ani în teritoriu negativ. TIPS-ul pe 10 ani are în prezent un randament real de 1.70%, de exemplu, față de minus 1.15% în urmă cu un an. Rata de cheltuieli pe care o puteți bloca cu această strategie TIPS ladder depinde de randamentele TIPS care predomină atunci când creați scara - probabil când vă pensionați.

• Strategia TIPS Ladder poate dura doar 30 de ani, deoarece acesta este cel mai lung TIPS pe care îl oferă Trezoreria SUA. Acesta este un dezavantaj, din două motive. În primul rând, conform tabelelor actuariale, există o probabilitate de aproape 25% ca un membru al unui cuplu de 65 de ani care se pensionează astăzi să trăiască mai mult de 30 de ani. În al doilea rând, cu un portofoliu de acțiuni de 60%/40% de obligațiuni, există o probabilitate bună – deși nu o garanție – că va valora foarte mult atunci când tu (și soțul tău) mori și, prin urmare, îți permite să lași moștenirea moștenitorilor tăi. Renunți la această posibilitate atunci când mergi cu strategia TIPS Ladder. Din acest motiv și din alte motive, Roth recomandă ca acesta să fie doar un element al unui plan cuprinzător de pensionare, dar nu singurul element.

• Strategia TIPS Ladder necesită investiții în TIPS individuale. Este important de știut, deoarece aproape toți dintre noi care am investit vreodată în TIPS am făcut acest lucru prin intermediul unui fond mutual sau ETF. Piața pentru TIPS individuale este relativ nelichidă, iar spread-urile cerute de licitație pot fi semnificative. În plus, este un proces destul de complex să alocați doar suma potrivită pentru fiecare treaptă a scării dvs., astfel încât să aveți un flux de numerar constant ajustat la inflație în următorii 30 de ani.

• În prezent, nu există TIPS care să se maturizeze între 2033 și 2039, ceea ce înseamnă că scara TIPS va avea un număr de trepte lipsă. Roth a propus o soluție, despre care o discută în articolul său la care am făcut link mai sus.

Linia de jos? Deocamdată, și atâta timp cât există această fereastră de oportunitate, deoarece randamentele TIPS sunt la fel de mari pe cât sunt și atâta timp cât sunteți dispus să faceți munca suplimentară pentru a cumpăra doar cantitatea potrivită din diferitele TIPS de diferite scadențe , puteți bloca o rată de cheltuieli pe 30 de ani de peste 4%.

Existența acestei strategii nu este în contradicție cu concluzia studiului despre care am raportat mai devreme, care a constatat că rata de cheltuieli sigure ar putea fi de până la 1.9%. Richard Sias, profesor de finanțe la Universitatea din Arizona și unul dintre coautorii studiului respectiv, a subliniat într-un e-mail că studiul lor nu spunea că veți rămâne cu siguranță fără bani la pensie dacă rata dvs. de cheltuieli este mai mare de 1.9. %. În schimb, a constatat că, pentru a fi siguri că nu veți rămâne fără bani, este posibil ca dvs. și planificatorul dvs. financiar să trebuiască să vă asumați o rată atât de scăzută atunci când vă planificați pensionarea.

Aceasta este o distincție importantă.

Sias a adăugat că este întotdeauna posibil ca piețele de acțiuni și obligațiuni în următorii 30 de ani să aibă performanțe peste medie, la fel cum este întotdeauna posibil ca randamentele TIPS să fie ridicate atunci când vă pensionați. Dar nicio posibilitate nu este garantată și acesta este punctul lor.

De securitate socială

Având în vedere această incertitudine, securitatea socială devine o piesă și mai importantă a puzzle-ului finanțării pensionării decât era înainte. Aceasta înseamnă, la rândul său, că este esențial să risipim numeroasele mituri despre Securitatea Socială care i-au speriat pe mulți pensionari și aproape pensionari – și o nouă carte ajută la acest lucru.

Este scris de Martha Shedden, co-fondatoare și președinte al Asociația Națională a Analiștilor de Securitate Socială Înregistrați, pe care l-am intervievat înainte pentru rubrica Săptămânală de pensionare. Noua ei carte se intitulează „Avoiding Social Insecurity: The Pension You Desire, Social Security You've Earned”, în care ea îi intervievează cu adevărat. Ea mă informează că cititorii Kindle vor putea Cititorii Kindle vor putea descărca cartea gratuit pe 17 și 18 noiembrie, așa că iată șansa ta să o citești fără taxă. (Pentru evidență, nu primesc nicio compensație financiară din carte.)

Mark Hulbert este un colaborator regulat la MarketWatch. Evaluările sale Hulbert urmăresc buletine informative de investiții care plătesc o taxă forfetară pentru a fi auditate. El poate fi contactat la [e-mail protejat].