Acțiunile de energie se bucură de cea mai bună performanță pe piață din ultimii ani. De asemenea, se bucură de cea mai bună performanță pe S&P 500 în acest an, cel puțin până acum.
După ani de câștiguri slabe, randamente slabe pe piață și investitori care s-au retras din stocurile de petrol și gaze, acțiunile de energie convențională au revenit cu succes.
Petrolul a crescut peste 100 de dolari pe baril după ce Rusia a invadat Ucraina. Cu toate acestea, firmele publice de șist din SUA s-au abținut să revină la vechile modalități de cheltuieli de a-și scufunda tot fluxul de numerar (plus mulți bani împrumutați) în forarea atât de mult petrol încât ar reduce prețul petrolului. Piețele strânse ale petrolului, gazelor și carburanților au susținut, de asemenea, prețuri mai mari ale petrolului și gazelor. Producătorii de petrol și gaze au înregistrat, de asemenea, fluxuri de numerar și câștiguri record. Penuria de pe piețele globale de energie, subinvestiția cronică în aprovizionare din ultimii câțiva ani și schimbările semnificative ale fluxurilor mondiale de țiței ca urmare a sancțiunilor din ce în ce mai stricte împotriva Rusiei și-au unit forțele pentru a susține prețurile și stocurile petrolului și gazelor.
Frica de recesiune
Dar, pe măsură ce Fed s-a acționat agresiv și a lansat un plan de creștere a ratelor dobânzilor pentru a domoli inflația rampantă – cea mai mare din ultimii 40 de ani – Wall Street a început să se îngrijoreze de șansele crescânde de recesiune, care ar scădea cererea de petrol în viitor.
Investitorii în energie se află acum la o răscruce. Raliul este prea bun pentru a trece, dar comercianții se tem că se va pune capăt acestor vremuri bune cauzate de prețurile ridicate la benzină, care ar putea începe în curând să distrugă cererea și de prețurile record la motorină, care ar putea afecta economia puternic? Alții pun la îndoială capacitatea Fed de a gestiona proverbiala „aterizare slabă” a economiei SUA în timp ce ridică rata cheie a dobânzii.
Şansele unei recesiuni au crescut, dar un astfel de rezultat nu este scenariul de bază al multor analişti şi bănci de investiţii, care spun că o recesiune nu este inevitabilă.
O recesiune și o încetinire semnificativă a creșterii cererii globale de petrol sunt principalele riscuri de scădere pentru stocurile de energie. Tendința ESG care i-a făcut pe investitori să evite acțiunile tradiționale de energie ar putea, de asemenea, să afecteze sentimentul investitorilor.
Energia este sectorul S&P 500 cu cele mai bune performanțe
Cu toate acestea, acei investitori care au rămas cu stocurile de energie au fost răsplătiți cu randamente frumoase în ultimul an. Pe măsură ce cererea de petrol a început să se redreseze în 2021, stocurile de energie au început să crească de la minimele din 2020. Cu petrolul urcând peste 100 de dolari pe baril, sectorul energetic a fost în criză în acest an. Până în prezent, până la 31 mai, sectorul energetic din S&P 500 a avut a sărit cu 55.7%, comparativ cu o scădere de 13.3% a indicelui. Energia și utilitățile au fost de fapt singurele două sectoare cu câștiguri între ianuarie și mai.
Sectorul energetic a fost, de asemenea, cel mai mare contributor la creșterea câștigurilor pentru S&P 500 pentru primul trimestru al anului 2022, date Factset a arătat în Mai. Dintre toate unsprezece sectoare, sectorul energetic a raportat cea mai mare creștere anuală a câștigurilor, cu 268.2%, datorită prețurilor petrolului care au fost în medie cu 63% peste prețul mediu al petrolului în T1 2021.
Din primele zece acțiuni cu cele mai bune performanțe din anul S&P 500 până în prezent, nouă sunt companii energetice, inclusiv Occidental, Marathon Oil, Coterra Energy, Valero, Halliburton, APA, Devon Energy, Hess și Marathon Petroleum. Occidental a crescut cu 139.1%, o mare parte din câștiguri înregistrate în ultimele două luni după ce Berkshire Hathaway de la Warren Buffett a raportat că a construit un pachet mare de peste 15% in compania.
„Am decis că este un loc bun pentru a pune banii lui Berkshire”, a spus Buffett a spus la întâlnirea anuală a lui Berkshire Hathaway din aprilie.
„Ea [CEO-ul Oxy Vicki Hollub] spune că nu știe prețul petrolului anul viitor. Nimeni nu face. Dar am decis că are sens”, a adăugat Buffett.
Stocurile de energie au loc să urce mai sus?
A fost un an destul de bun pentru acțiunile de energie.
Cu toate acestea, odată cu creșterea vântului macroeconomic, investitorii încearcă acum să prezică cât timp va dura partidul acțiunilor energetice înainte ca o recesiune sau o scădere severă a creșterii cererii de petrol să-l prăbușească.
În tabăra optimistă, disciplina de investiții a șisturilor americane ajută la susținerea acțiunilor, deoarece investitorii sunt mulțumiți de reținerea consecventă, care ajută firmele energetice să câștige fluxuri de numerar record și să sporească dividendele.
„În ciclurile anterioare... companiile cheltuiau ca marinarii beți pentru a pune noi platforme în pământ și a găsi petrol”, a declarat Walter Todd, director de investiții la Greenwood Capital, care deține stocuri de petrol, inclusiv Chevron și EOG Resources. Reuters.
Acest lucru nu mai este cazul cu plasturele de șist din SUA.
Disciplina a jucat un rol în creșterea stocurilor, dar cele mai mari prețuri la petrol din 2014 și stocurile scăzute de combustibil pe mai mulți ani pe fondul creșterii cererii au contribuit mai mult la creșterea stocurilor de petrol încins.
„Este prima dată când companiile energetice au un motiv să zâmbească din aproximativ 2014”, a declarat Stewart Glickman, analist energetic la CFRA Research. Piata săptămâna trecută.
Pe partea de urs, o încetinire economică sau o recesiune ar putea opri raliul în cursul său dacă cererea globală de petrol va avea de suferit. Dar o recesiune nu este inevitabilă, spune Goldman Sachs, de exemplu.
„Credem că temerile de scădere a activității economice în acest an se vor dovedi exagerate dacă nu se vor materializa noi șocuri negative”, au scris economiștii Goldman Sachs într-un raportează pe mai 30.
„Continuăm să prognozăm o creștere mai lentă, dar nu recesivă, cu o revenire legată de comerț la +2.8% în T2, urmată de o creștere medie de +1.6% în următoarele patru trimestre”, a spus Goldman Sachs.
De Tsvetana Paraskova pentru Oilprice.com
Mai multe lecturi de top de la Oilprice.com:
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/long-epic-rally-energy-stocks-000000276.html