Iată ce ar însemna pentru piețe o invazie rusă a Ucrainei

Trezoreriile sunt un refugiu tradițional în perioadele de stres geopolitic și economic. O creștere a trezoreriei ar trage în jos randamentele, care se mișcă în direcția opusă prețurilor. O vânzare a trezoreriei a împins randamentele în sus, cu rata de trezorerie pe 10 ani
TMUBMUSD10Y,
1.792%
terminând aproape de 1.77% vineri, după ce a atins un maxim de aproape doi ani la începutul săptămânii.

Francul elvețian, un alt paradis popular, ar putea de asemenea să se reclame, cu euro/francul elvețian
EURCHF,
-0.02%
Perechea valutară ar putea scădea la 1.03 CHF „pe o frânghie înghețată dacă Rusia se mișcă”, a spus Donnelly. Euro a cumpărat vineri 1.043 de franci.

Rusia, care a plasat deja peste 100,000 de militari la granița cu Ucraina, a început săptămâna aceasta să deplaseze tancuri, vehicule de luptă de infanterie, lansatoare de rachete și alte echipamente militare spre vest de la bazele din Orientul Îndepărtat, a informat The Wall Street Journal, citând oficiali americani și reportajele mass-media.

Președintele rus Vladimir Putin este văzut folosind amenințarea unei invazii ca pârghie, deoarece Moscova cere ca NATO să nu ofere niciodată aderarea Ucrainei sau Georgiei. Rusia a insistat pe o serie de alte cereri, inclusiv ca trupele americane și aliate să părăsească membrii NATO din Europa de Est și Centrală. Discuțiile din această săptămână între Rusia, SUA și NATO nu au reușit să producă o descoperire. SUA și aliații săi s-au angajat să răspundă oricărei invazii ruse a Ucrainei cu sancțiuni economice dure.

Nemulțumirile au crescut vineri, după ce un atac cibernetic a lăsat temporar indisponibile o serie de site-uri web ale guvernului ucrainean. Purtătorul de cuvânt al Ministerului de Externe ucrainean, Oleg Nikolenko, a declarat pentru Associated Press că este prea devreme pentru a spune cine s-a aflat în spatele atacului, „dar există un istoric lung de atacuri cibernetice rusești împotriva Ucrainei în trecut”.

Invazia și anexarea de către Rusia a peninsulei Crimeea a Ucrainei în 2014 a provocat fiori pe piețele globale, dar, așa cum se întâmplă adesea în cazul crizelor geopolitice, volatilitatea s-a diminuat curând.

„În 2014, acțiunile americane au avut unele declinuri semnificative asupra Ucrainei (martie și mai), dar s-au scuturat destul de repede. Nu cred că acțiunile sunt o modalitate bună de a juca acest scenariu”, a spus Donnelly.

Când vine vorba de acțiuni, concluzia din crizele geopolitice anterioare ar putea fi că cel mai bine este să nu vindeți în panică, a scris editorialistul MarketWatch Mark Hulbert în septembrie.

El a remarcat datele compilate de Ned Davis Research care examinează cele mai grave 28 de crize politice sau economice din cele șase decenii dinaintea atacurilor din 9 septembrie 11. În 2001 cazuri, Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.56%
a fost mai mare la șase luni de la începutul crizei. Câștigul mediu pe șase luni după toate cele 28 de crize a fost de 2.3%. După 9/11, care a lăsat piețele închise pentru câteva zile, Dow-ul a scăzut cu 17.5% la minim, dar și-a revenit pentru a tranzacționa peste nivelul din 10 septembrie până pe 26 octombrie, șase săptămâni mai târziu.

Donnelly a spus că tinde să estompeze reacțiile pieței la neliniștea politică.

„Problemele geopolitice clocotesc tot timpul și dacă te uiți înapoi la istorie, foarte, foarte puține evenimente geopolitice impactează piețele pentru mai mult de câteva zile”, a spus el, dar a remarcat că există excepții – iar când se întâmplă, „este uriaș. .”

Acțiunile din SUA au înregistrat un final mixt vineri, lăsând Dow Jones Industrial Average o scădere săptămânală de 0.9% și S&P 500
SPX,
+ 0.08%
și Nasdaq Composite
COMP,
+ 0.59%
fiecare cu 0.3%. Slăbiciunea de la începutul anului 2022 a acțiunilor din SUA a fost pusă în mare parte pe o creștere a randamentelor trezoreriei, legată de creșterea presiunilor inflaționiste și de așteptările că Rezerva Federală va fi mult mai agresivă decât se anticipa anterior în creșterea ratelor dobânzilor și înăsprirea politicii.

Fondul VanEck Rusia tranzacționat la bursă
RSX,
-1.54%
a scăzut cu 6.6% până acum în ianuarie și a scăzut cu peste un sfert de la nivelul maxim de peste nouă ani stabilit la sfârșitul lunii octombrie. Rubla rusă
USDRUB,
-0.32%
a scăzut cu peste 9% față de dolarul american în aproximativ aceeași perioadă.

Barron's: Pe măsură ce tensiunile dintre Rusia și Ucraina se încălzesc, acțiunile rusești pot fi prea ieftine pentru a rezista

Între timp, analiștii spun că investitorii nu au evaluat pe deplin ce ar însemna o invazie pentru mărfuri, în special pentru gazul natural.
NG00,
+ 0.82%,
grâu
W00,
-0.54%,
și porumb
C00,
+ 1.79%,
a scris Myra Saefong de la MarketWatch.

Europa se bazează în mare măsură pe gazul rusesc care tranzitează prin Ucraina și, în special, având în vedere 2022 a început cu stocuri de gaze europene scăzute record. O invazie ar afecta probabil aprobarea operațiunilor pentru conducta recent finalizată Nord Stream 2, care va aduce mai mult gaz natural direct în Germania, ocolind Ucraina.

Contractele futures pe petrol au crescut până în 2022, cu țițeiul West Texas Intermediate
CL00,
+ 2.62%
indicele de referință din SUA a crescut cu peste 11% de când calendarul s-a inversat, în timp ce țițeiul Brent de referință global
BRN00,
+ 0.27%
a avansat cu peste 10%. Ambele se tranzacționează nu departe de maximele multianuale stabilite în noiembrie.

Citi: Creșteri ale petrolului, în timp ce analistul avertizează că criza din Ucraina ar putea fi un „eveniment seismic” pentru piața energiei

„Cu prețurile petrolului ferm în zona roșie politică de la Casa Albă și o invazie rusă a Ucrainei încă o preocupare în prim-plan și în centru, lupta pentru barili suplimentari va deveni probabil o prioritate din ce în ce mai urgentă”, au scris analiștii de la RBC Capital Markets, într-o notă de joi. .